Birisinin "Bu hisse senedi yükselmek zorunda!" Dediğini duymak oldukça yaygın. veya "Bu hisse senedi düşmek zorunda!" Bu gibi durumlarda, tüccar, hisse senedinin araştırma veya analize dayanarak belirli bir şekilde hareket etmesi gerektiğini tahmin etmiş ve hisse senedinin fiyatının şu anda ne söylediğine dair gerçekleri göz ardı etmiştir.
Bazı stratejiler bir fiyat hareketinin solmasını gerektirir (fiyat tüccara karşı hareket ettikçe bir pozisyon birikir), ancak küçük pozisyonları olan çoğu bireysel yatırımcı için, herhangi bir anda geri döneceğini tahmin ederek piyasayı solmaya çok az ihtiyaç vardır.. Tüccarlar, özellikle kısa vadeli tüccarlar, fiyatın bir tersine dönüşü onaylamasını beklerken çok daha iyi durumdalar. Bu konuda bize yardımcı olmak için düşüncemizi yeniden ele almanın bazı yolları ikinci bölümde ele alınacaktır. İlk bölüm, tahminin bir sorun olabileceği nedenlerine bakmaktadır.
Tahmin Neden Bir Sorun?
- Gelecek belirsiz. Analizimiz ne kadar iyi olursa olsun, şu anda mevcut olan bilgiler kadar iyidir. Yarın ne olacağını kesin olarak bilemeyiz. Gelecekte muhtemel harekete ilişkin analiz, "diğer her şey eşit" fikri ile yapılır. Bu, işler şu anda olduğu gibi kalırsa, bir hisse senedinin bir eğilime dayanacağını varsayarız. Tüm olasılıkları tahmin edemeyiz. Bazı günlerde, aslında birçok gün, her şey eşit kalırken, olasılıklara meydan okuyan her zaman günler, haftalar, aylar ve hatta yıllar vardır. Bu zamanlarda, tahminde yanlış olursak, tahmin etmek özellikle tehlikeli olabilir. Fiyatlar düştüğünde bir şeylerin artacağını tahmin etmek, özellikle piyasanın daha fazla haber veya bilgiye ulaşabilecek bilgiye nasıl tepki vereceğinden emin olamadığımız için, bir trader'ın finansmanını kırabilir. Fiyatlar düştüğünde, iyi haberler bile fiyatları önemli ölçüde yükseltmeyebilir ve fiyatlar yükseldiğinde, kötü haberlerin bile fiyat üzerinde uzun vadeli olumsuz bir etkisi olmayacaktır. Genel pazar daha yüksek hareket ederse, bu bir hisse senedinin daha da yükseleceği anlamına gelmez. Genellikle, bireysel menkul kıymetler için analiz, genel pazarın hissine dayanır. Bu, bir tüccarın piyasa yükseldiği için bir hisse senedinin yükselmesini beklediği veya tam tersi olduğu anlamına gelebilir. Bu, özellikle daha kısa zaman dilimlerinde her zaman gerçekleşmez. Ne yazık ki, bir tüccar piyasanın geri kalanı düşmeye devam ederken bir hisse senedinin daha iyi performans göstermesini beklediği alternatif bir senaryo da ortaya çıkıyor. Yatırımcılar bireysel dinamiklerin yanı sıra piyasa dinamiklerinin de farkında olmalıdır. Her iki durumda da, sonuç, ister genel piyasada ister bireysel menkul kıymetlerde olsun, onlara karşı değil, mevcut nakit akışları yönünde işlem yapmak istiyoruz. (Daha fazla bilgi için, bkz: Üç Akil Adamdan Finansal Bilgelik .) Belirli bir hisse senedinin daha yükseğe taşınması gerektiğini tahmin etmek belirsizdir ve yatırım kararı nadiren kar veya zararı durdurma çıkış noktası içerecektir . Her zaman böyle olmasa da, deneyimsiz tüccarlar özkaynak pozisyonlarının artacağını tahmin ederler ve eğer doğruysa zirveye yaklaşabileceklerini varsayarlar. Gerçekte, böyle belirsiz bir plan nadiren işe yarayacaktır. Bu nedenle, tüm yatırımcıların ticarete kar ya da zarara neden olan bir ticarete nasıl girip çıkacaklarına dair bir planları olmalıdır. Hisse senetlerinin elde tutma süresi, artan volatilite ile birlikte azalmıştır. Menkul kıymetler için elde tutma süresi azalırken, borsa oynaklığı yıllar içinde artmıştır. Yöntem iyi tasarlanmışsa (herhangi bir alım satım yönteminde olduğu gibi) satın alma ve elde tutma hala geçerli bir stratejidir, ancak sınırlı sermaye nedeniyle, al ve tut yatırımcıları oynaklığın çok yüksek seviyelere ulaşabileceğinin ve beklemeye hazırlıklı olması gerektiğinin farkında olmalıdır. bu dönemleri. Daha kısa zaman dilimlerinde işlem yapan aktif trader'lar, oynaklığın arttığı ve kısa vadeli hamlelerin bile uzun süre aşırı alım veya aşırı satım seviyelerini koruyabileceği göz önüne alındığında fiyat hareketleri yönünde işlem yapmalıdır. İstatistiksel olarak, fiyatlar nadiren düz çizgilerde uzun süre hareket eder. Tahminler genellikle güçlü duygusal duygulara dayanır - duygu ne kadar güçlü olursa, tüccar fiyat reaksiyonunun daha güçlü olmasını bekleyebilir. Bu nedenle, tüccar, hisse senedinin düz bir hareketle beklenen yönde uçacağını ve bir homerun ticaretine yol açacağını varsayar. Dünyadaki tüm menkul kıymetlere baktığımızda ve sonra zaman değişkenlerini hesaba kattığımızda, büyük bir hareketten hemen önce bir pozisyona sahip olmak pek olası değildir, istatistiksel olarak konuşur. Tüccarlar, kısa bir süre içinde kendi lehine agresif bir şekilde yükselen bir ticaret veya hisse senedi aramak yerine, kar elde etmek için ortalamaları işlemek ve fiyat hareketleri yönünde işlem yapmaktan çok daha iyidir.
Tahmin Alternatifleri
Artık piyasadaki bir dönüm noktasını tahmin etmenin çok maliyetli olabileceğini anladığımız düşünüldüğünde, biri "Tahmin edemezsem nasıl para kazanırım?"
Cevap, fiyatı takip etmemiz ve bunu aşağıdaki yönergeleri izleyerek yapabiliriz. Bu, piyasa dinamiklerinin kapsamlı bir listesi değildir, ancak bunların anlaşılması, tüccarların kendilerini yanlış taraftan ziyade ticaretin sağ tarafında daha fazla bulmalarına yardımcı olmalıdır.
- Fiyatlar dalgalarda dalgalanıyor. Yukarıdaki noktaları anladıktan sonra herhangi bir grafiğe bakarken, tüm tüccarlar fiyatların tüm zaman dilimlerinde dalgalar halinde hareket ettiğini anlamalıdır. Bu, fiyatlar düşebilse de, trader'ların daha uzun trend devam ettiği sürece panik yapması ve pozisyonlardan atlaması gerekmediği anlamına gelir. Bununla birlikte, fiyatların artık zaman dilimlerinde yükseliş eğilimi göstermemesi durumunda hala çıkış noktası olmalıdır. Kısa vadeli yatırımcılar bu dalgaların her birine katılabilir ancak çevik kalmalı ve bunu yaparken tek bir yöne bağlı olmamalıdır. Fiyatların sadece bir yönde hareket edeceğini tahmin etmek, fiyatların dalgalarda hareket ettiği gerçeğini göz ardı etmektir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Çıkış Stratejileri: Önemli Bir Bakış .) Destek veya direnişin süreceğini varsaymayın. Çok yaygın bir yanlış anlama, destek ve direnişin devam edeceği veya bu seviyelerin kırılmasının önemli bir kopuşa neden olacağıdır. Pozisyon yatırımcıları genellikle ne olacağını tahmin ederler. Yatırımcıların fark etmesi gereken şey, destek ve direnç seviyelerinin basitçe önemli fiyat alanları olduğudur . Bir kopuşun olacağına veya bir seviyenin daha fazla hamleye yol açacağına dair varsayımlarda bulunmak, piyasayı tahmin etme girişimidir. Daha ziyade, tüccarlar bu seviyelerin etrafında neler olduğunu izlemeli ve sonra momentum bir yönde ya da diğerinde hareket ettikçe girmelidir. Direnç devam ederse ve fiyatlar geri çekilirse, örneğin kısa bir pozisyon girilebilir. Bir kopma meydana gelirse, bu yönde bir ticaret yapılabilir. Yanlış kesintilerin meydana geldiğini ve - tekrar - fiyatların dalgalarda hareket ettiğini unutmayın. Bir pozisyona bağlı kalmayın çünkü bir pozisyon bir süre için kâr gösterdi.
Destek ve direncin fiyat için pivot noktaları ve dolayısıyla giriş ve çıkışların aranacağı alanlar olarak düşünülmesi daha iyidir. Bunu yaparak, bir şeyin olacağına veya hakim fiyat hareketine karşı çıkacağına dair bir tahmin yapmıyoruz. Bunun yerine, mevcut fiyat akışına giriyoruz. Bu, ticaretin duygusal olmasının aksine "gerçeği" yaratmasını sağlar. Bir piyasanın içinde hareket ettiği fiyat dalgalarını izole etmemize yardımcı olacak önemli seviyeler seçtik. O zaman fiyatlar bu seviyelere tepki gösterdikçe uygun bir pozisyon alabiliriz.
Alt çizgi
Bilgi birikimi ile ilgili sorun, görüş ve düşüncelerimizde bizi daha ateşli hale getirmesi ve böylece daha cesur tahminlerde bulunmamızdır. Tahminler, özellikle hızlı ve keskin bir geri dönüş beklentisiyle hakim fiyat hareketine karşı pozisyon aldığımızda çok maliyetli olabilir. Piyasaları tahmin etmenin neden tehlikeli olduğu ve nihayetinde para kazanmak için gerekli olmadığı için çeşitli nedenler ortaya konmuştur. Fiyatların dalgalarda hareket ettiğini ve önemli seviyelerin tutulup tutulmayacağını veya kırılacağını tahmin etmememiz gerektiğini fark ederek, önemli noktalarda işlemlere girebiliriz, ancak fiyatın gerçekte ne yaptığına tepki vermesini bekleriz. Yatırımcılar pozisyonlarında çevik kalarak ve bir tahminden dolayı belirli bir yöne bağlı kalmadan faydalanırlar. (Ek okuma için, Destek ve Direnç Bölgelerinin Psikolojisi bölümüne bakın .)