Özel Yatırım Fonu nedir?
Özel yatırım fonu, perakende yatırımcılardan veya kamudan sermaye talep etmeyen bir yatırım şirketidir. Özel bir yatırım şirketinin üyeleri, başka sektörlerdeki yatırımların yanı sıra endüstri hakkında da derin bilgiye sahiptir. Özel bir fon olarak sınıflandırılmak için, bir fonun 1940 Yatırım Şirketi Kanunu'nda belirtilen muafiyetlerden birini karşılaması gerekir. Kanunda yer alan 3C1 veya 3C7 muafiyetleri özel yatırım fonu olarak bir fon oluşturmak için sıklıkla kullanılır. Düzenleyici ve yasal gereklilikler, halka açık işlem gören fonlar için gerekenden çok daha düşük olduğundan, özel yatırım fonu statüsünü korumanın bir avantajı vardır.
Önemli Çıkarımlar
- Özel yatırım fonları kamu yatırımlarını istemeyen fonlardır. 1940 Yatırım Şirketi Kanununda bulunan muafiyetlere göre özel fonlar bu şekilde sınıflandırılır. Riskten korunma fonları ve özel sermaye fonları en yaygın özel yatırım fonu türlerinden ikisidir.
Özel Yatırım Fonunu Anlama
Özel fonların statülerini korumak için belirli kriterleri karşılaması beklenmektedir. Genel olarak, gereklilikler fondaki hisselere sahip olabilen yatırımcı sayısını ve türünü sınırlar. ABD'de, yukarıda bahsedilen 1940 Yatırım Şirketi Yasası uyarınca, bir 3C1 fonu 100'e kadar akredite yatırımcıya sahip olabilir ve 3C7 fonu yaklaşık 2.000 kalifiye yatırımcının yumuşak bir sınırına sahip olabilir. Hem nitelikli hem de akredite yatırımcı tanımı bireysel servet testleriyle gelir. Akredite yatırımcıların birincil konutlarını ve / veya bir kişi için yıllık gelirini 200.000 $ ve bir çift için 300.000 $ 'ı saymadan 1 milyon $' dan fazla net değere sahip olması gerekir. Kalifiye yatırımcılar 5 milyon doları aşan varlıklara sahip olmak zorundadır.
Fonlar Neden Özel?
Özel bir yatırım fonu çeşitli nedenlerle özel kalmayı seçebilir. Daha önce de belirtildiği gibi, özel yatırım fonları ile ilgili düzenlemeler kamu fonlarından çok daha gevşek. Özel yatırım fonları, raporlamadan itfaya kadar her şeyi ele alma konusunda daha fazla özgürlüğe sahiptir. Bu, özel yatırım fonlarının, yükselen itfalarda düzenli değerleme ve tasfiye zorlukları nedeniyle bir kamu fonunun çekeceği likit olmayan yatırımlara bakmasına izin verir. Birçok riskten korunma fonu özel yatırım fonlarıdır, bu nedenle bir kamu fonu yöneticisinin makul olmayan risk alımından kaynaklanan yatırımcı davalarının potansiyeli nedeniyle kaçınacağı agresif ticaret stratejilerini kullanmaya devam edebilirler. En önemlisi, özel yatırım fonları için pozisyonların kamuya açık bir bildirimi yoktur, bu da ellerini pazara yatırmaktan ve gizli bir pozisyonun karlılığını aşındırmaktan kaçınır.
Yatırım esnekliğine ek olarak, özel yatırım fonları önemli aile servetini yönetmek için tercih edilen araçlar olabilir. Son derece varlıklı aileler, serveti hissedar olarak aile üyeleriyle yatırmak için özel yatırım fonları oluşturabilir. Bir şirket genellikle bu düzenleme için ilk yapı olarak hizmet eder ve işletmenin kârlarından bir sermaye yatırım kolu oluşturmak için yeniden kullanılır. Bu durumda, aile sermaye dışında bir şey istemez veya buna ihtiyaç duymaz, bu nedenle fonu halka açmaya yönelik bir teşvik yoktur.