Fiyat-Satış (K / Z) Oranı Nedir?
Fiyat / satış oranı (K / Z) oranı, bir şirketin hisse senedi fiyatını gelirleriyle karşılaştıran bir değerleme oranıdır. Bir şirketin satışlarının veya gelirlerinin her bir dolarına verilen değerin bir göstergesidir.
K / Z oranı, şirketin piyasa değerinin belirli bir dönemdeki toplam satışlarına bölünmesiyle (genellikle on iki ay) veya hisse fiyatı bazında hisse başına satışa bölünerek hesaplanabilir. P / S oranı aynı zamanda "satış çoklu" veya "gelir çoklu" olarak da bilinir.
Fiyat / Satış (P / S) Oranının Formülü ve Hesaplanması
P / S Oranı = SPSMVS burada: MVS = Hisse Başına Piyasa DeğeriSPS = Hisse Başına Satış
P / S oranını belirlemek için mevcut hisse senedi fiyatını hisse başına satışlara bölmek gerekir. Mevcut hisse senedi fiyatı, hisse senedi simgesini herhangi bir büyük finans web sitesine takarak bulunabilir. Hisse başına satışlar metriği, bir şirketin satışlarının ödenmemiş hisse sayısına bölünmesi olarak hesaplanır.
Önemli Çıkarımlar
- K / Z oranı, yatırımcıların bir hisse senedi için dolar başına ne kadar ödemek istediğini gösteren önemli bir analiz ve değerleme aracıdır. K / Z oranı tipik olarak hisse senedi fiyatını dayanak şirketin hisse başına satışlarına bölerek hesaplanır. K / Z oranı, şirketin herhangi bir kazanç elde edip etmediğini veya kazanç elde edip etmeyeceğini dikkate almaz.
Fiyat / Satış Oranı
Fiyat / Satış (P / S) Oranı Size Ne Anlatabilir?
Fiyat / satış oranı yatırımcılar ve analistler için önemli bir analiz ve değerleme aracıdır. Bu oran, yatırımcıların dolar satışları için ne kadar ödemek istediğini göstermektedir. Tüm oranlar gibi, P / S oranı da aynı sektördeki şirketleri karşılaştırmak için kullanıldığında önemlidir. Düşük bir oran, hisse senedinin değer düşüklüğüne uğradığını gösterirken, ortalamanın çok üzerinde bir oran aşırı değerleme önerebilir.
Fiyat / satış oranında satışlar için kullanılan 12 aylık tipik dönem, genellikle son dört çeyrektir (son 12 ay veya TTM olarak da adlandırılır) veya en son veya cari mali yıldır. Cari yıl için tahmini satışlara dayalı fiyat-satış oranına vadeli satış oranı denir.
Fiyat / Satış Oranı (P / S) Kullanımı Örneği
Örnek olarak, aşağıdaki tabloda gösterilen Acme Co.'nun üç aylık satışlarını ele alalım. Mali yıl 1 (FY1) satışları gerçek satışlar iken, FY2 satışları analistlerin ortalama tahminleridir (şu anda FY2'nin ilk çeyreğinde olduğumuzu varsayalım). Acme 100 milyon hisseye sahiptir ve hisseleri 10 dolardan işlem görmektedir.
FY1-Q1 | FY1-Q2 | FY1-Q3 | FY1-Q4 | FY2-Q1 | FY2-Q2 | FY2-Q3 | FY2-Q4 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Gelirler (milyon $) | 100 $ | $ 110 | 120 $ | 12 $ 5 | 130 $ | $ 135 | 130 $ | 125 $ |
Şu anda, Acme'nin son 12 aylık bazda P / S oranı aşağıdaki gibi hesaplanacaktır:
- Son 12 aydaki satışlar (TTM) = 455 milyon $ (tüm FY1 değerlerinin toplamı) Hisse başına satışlar (TTM) = 4, 55 $ (satışlarda 455 milyon $ / 100 milyon hisse hariç) P / S oranı = 2, 2 (10 $ hisse fiyatı / 4, 55 $ hisse başına satış)
Acme'nin cari mali yıldaki P / S oranı aşağıdaki gibi hesaplanacaktır:
- Cari mali yıl (FY2) satışları = 520 milyon dolar Hisse başına satış = 5, 20P / S oranı = 10 $ / 5, 20 $ = 1, 92
Acme'nin emsalleri aynı sektöre dayandığını ve piyasa değeri açısından benzer büyüklükte olduğunu varsayarsak, Acme'nin 2.2'ye kıyasla ortalama P / S oranında (TTM) 1, 5 ticaret yapıyorsa, şirket. Bunun bir nedeni, Acme'nin cari mali yılda (% 455 milyona karşı 520 milyon $) kaydetmesi beklenen% 14.2 gelir artışı olabilir; bu, akranları için beklenenden daha iyi olabilir.
Bunu bir adım ileriye taşıyarak, Apple'ın (NASDAQ: AAPL) mali 2018 gelirlerini 265, 6 milyar dolar olarak düşünün. Ocak 2019 itibarıyla 4, 73 milyar hisse ile hisse başına düşen satışlar Apple'ın hisse başına satışları 56, 15 dolar. 156.82 $ 'lık hisse fiyatı ile P / S oranı 2.8'dir. Bu arada, Google (NASDAQ: GOOGL) P / S oranı 5.9 ve Microsoft (NASDAQ: MSFT) 7.2 ile işlem görerek Apple'ın değerinin düşük olduğunu gösteriyor.
P / S Oranı ile EV / Satışlar Arasındaki Fark
P / S oranı borçları dikkate almaz. Ancak, kurumsal değer-satış oranı (EV / Satış) yapar. EV / Satış oranı, K / S oranı gibi piyasa değerini değil kurumsal değeri kullanır. Kurumsal değer, piyasa değerine borç ve imtiyazlı hisse ekler ve nakit çıkarır. EV / Satış oranının, daha fazla adım içermesine ve her zaman kolay bulunmamasına rağmen, üstün olduğu söylenir.
P / S Oranını Kullanım Sınırlamaları
K / Z oranı, şirketin herhangi bir kazanç sağlayıp sağlamadığını veya hiç kazanç elde edip etmeyeceğini dikkate almaz. Farklı sektörlerdeki şirketleri karşılaştırmak da zor olabilir. Video oyunları yapan şirketler, bakkal perakendecilerinin beğenisine kıyasla satışları kâr haline getirme konusunda farklı yeteneklere sahip olacak.
Ayrıca, K / Z oranları borç yüklerini veya bir şirketin bilançosunun durumunu açıklamaz. Yani, neredeyse hiç borcu olmayan bir şirket, aynı P / S oranına sahip, yüksek kaldıraçlı bir şirketten daha cazip olacaktır.
Yatırım Hesaplarını Karşılaştır × Bu tabloda yer alan teklifler, Investopedia'nın tazminat aldığı ortaklıklardan alınmıştır. Sağlayıcı Adı Açıklamaİlgili terimler
İşletme Satış Değeri Nasıl Kullanılır Çoklu İşletme satış değeri (EV / satış), bir şirketin işletme değerini (EV) yıllık satışlarıyla karşılaştıran bir değerleme ölçüsüdür. EV-to-sales, yatırımcılara şirketin satışlarını satın alma maliyetinin ölçülebilir bir ölçüsünü verir. devamı Fiyat / Kazanç Oranı - K / Z Oranı Fiyat / kazanç oranı (K / Z oranı), bir şirketin cari hisse fiyatını hisse başına kazançlarına göre ölçen bir oran olarak tanımlanır. daha fazla Kurumsal Değer - EV Kurumsal değer (EV), genellikle hisse senedi piyasası aktifleştirmesine kapsamlı bir alternatif olarak kullanılan bir şirketin toplam değerinin bir ölçüsüdür. EV, hesaplamalarında bir şirketin piyasa değerinin yanı sıra kısa vadeli ve uzun vadeli borçların yanı sıra şirketin bilançosundaki nakitleri de içerir. devamı Multiples Yaklaşım Tanımı Multlesles yaklaşımı, benzer varlıkların benzer fiyatlarla sattığı fikrine dayanan bir değerleme teorisidir. devamı Çoklu Tanım Çoklu, bir metriğin başka bir metriğe bölünmesiyle belirlenen bir şirketin finansal refahının bazı yönlerini ölçer. devamı Vadeli Fiyat / Kazanç - Vadeli K / Z Metrik Vadeli Vadeli fiyat / kazanç (vadeli K / Z) K / E hesaplaması için öngörülen kazançları kullanan K / Z oranının bir ölçüsüdür. Bu formülde kullanılan kazançlar bir tahmindir ve mevcut veya geçmiş kazanç verileri kadar güvenilir olmasa da, tahmini K / Z analizinde hala fayda vardır. daha fazla İş Ortağı Bağlantısıİlgili Makaleler
Finansal oranlar
Hisse Senedi Değerlemek için Satış Fiyat Oranları Nasıl Kullanılır
Temel Analiz Araçları
Penny Hisse Senetleri İçin En Önemli Finansal Oranlar
Finansal oranlar
Yatırımları Hızla Analiz Edin
Finansal oranlar
Bir Stokun Aşırı Değerli mi yoksa Düşük Değerli mi Olduğunu Belirlemek İçin Oranlar Kullanma
Finansal oranlar
Uygun fiyat / satış oranı nedir?
Finansal oranlar