Fiyat / Büyüme Akışının TANIMI
Fiyat-Büyüme Akışı, sağlam kazanç üreten ve araştırma ve geliştirmeye (Ar-Ge) büyük yatırımlar yapan şirketleri tanımlayan bir finansal metriktir. Aşağıdaki formül kullanılarak ölçülür:
Fiyat-Büyüme Akışı = Hisse Başına FiyatEPS + Ar-Ge Hisse Başına Nerede: EPS = Hisse başına kazanç
KESİCİ AŞAĞI Fiyat / Büyüme Akışı
Fiyat-Büyüme akışı, hisse başına mevcut fiyat karşısında kazanç gücünün ve potansiyel büyümenin bir ifadesidir. Analistler bir şirketin sermaye tahsis yapısına bir pencere araması için metriğe bakar. Örneğin, yönetim mevcut kar merkezlerinden daha fazla yeni ürün ve hizmet geliştirmeye harcayabilir. Düşünce, düşük kazançların daha fazla Ar-Ge harcaması ile telafi edilebileceğidir. Bir şirket bugün harcama yapmaya ve geleceği ihmal etmeye karar verirse, hisse başına cari kazanç Ar-Ge harcamalarını aşabilir. Her iki durumda da oranın yüksek oranda okunmasıyla sonuçlanır, yani hisse başına sağlam kazanç veya Ar-Ge harcamaları. Bu şekilde yatırımcılar potansiyel kazanç artışını şimdi ve gelecekte değerlendirebilirler.
Ancak fiyat-büyüme akışı, yönetimin sermayeyi ne kadar etkili bir şekilde tahsis ettiğini anlatmaz. Örneğin, büyük bir Ar-Ge faturası yeni ürün lansmanlarını garanti etmez, aksi takdirde pazar uygulamaları gelecek dönemlerde kar sağlayacaktır. Öte yandan, güçlü kazanç artışı yatırımcılara gelecekteki beklentiler veya büyüme fırsatları hakkında fikir vermiyor. Optimum oran, tamamen bir metriğe yatırılmadan kazançlar ve Ar-Ge arasındaki dengeyi sağlayan orandır. Fiyat-büyüme akışının düşük bir okuma kaydetmesi durumunda yatırımcılara fiyatın temelden çok saptığını söyler. Kısacası, piyasa faaliyeti mevcut kazanç artışı veya potansiyel yenilik dışında bir şey tarafından yönlendirilmektedir. Politik, ekonomik veya günlük hareketle tamamen alakasız bir şey olabilir. Bu durumda, yatırımcılar haber döngüsünü, ekonomik verileri veya satış fiyatı ve kitap fiyatı gibi diğer finansal metrikleri izlemek akıllıca olacaktır.
Diğer Finansal Oranlar
Fiyat büyüme akışı, şimdiki ve gelecekteki kazanç gücünü ölçmek için popüler bir yöntemdir, ancak bazı durumlarda diğer finansal metrikler bir şirketin temelleri veya hisse senedi fiyatı hakkında daha fazla netlik sağlar. Bir gelirin tüm yılını piyasa değeri ile piyasa değeri ile kitap fiyatı üzerinden karşılaştıran satış fiyatını, bir hisse senedinin piyasa değerinin defter değeri ile karşılaştırmasını içerir. Her iki ölçüm de, bilanço veya gelir tablosundaki belirli bir satır öğesini borsa değeriyle karşılaştırır. Yatırımcılar, bir endüstrinin veya tek bir hisse senedinin büyüme beklentilerini değerlendirirken çeşitli finansal oranlarla oynarlar. Örneğin, kitap fiyatı, bankalar ve finans kurumlarının hisse senedi fiyatı nadiren kitap değerinden saptığı için finansal endüstri için doğru bir değerleme aracı olarak kabul edilir.