Okuduklarınızı daha iyi anlamak için, piyasa haberlerinde sıkça karşılaştığınız terimleri - özellikle bir şirket kazançlarını açıkladığında - kısaca araştıracağız. Bu makale, kurgusal bir şirket olan "Hemlock Incorporated" ı kapsayan bir kazanç haber raporundan alıntılar kullanarak bu kelimeleri nerede göreceğinizi, ne anlama geldiğini ve bir şirket için ne ifade ettiklerini gösterecektir.
Kazanç Duyurusu
- Nakit ve nakit benzerleri 128 milyon dolar. FAVÖK ikinci çeyrekte% 19 arttı. 2. çeyreğin 32.7 milyon $ 'ından 35 milyon $' lık serbest nakit akışı Toplam borç 95 milyon $ 'dan 100 milyon $' a yükseldi.
4 Ortak Terimler
Net Gelir: En temel tanımıyla net gelir, bir şirketin toplam kazanç veya kârı ifade eder. Basitçe söylemek gerekirse, net gelir, tüm giderler (vergi giderleri dahil) gelirden çıkarılırken hesaplanan farktır. Bir şirketin net geliri arttığında, bu normalde ya gelir artışının ya da giderlerin azalmasının bir sonucudur. Net gelirdeki artışın genellikle olumlu bir şey olarak algılandığını ve bir hisse senedinin performansını etkileyen faktörleri söylemeye gerek yoktur.
FAVÖK: FAVÖK Faiz, Vergi, Amortisman ve İtfa Öncesi Kazanç anlamına gelir ve işletme giderlerini gelirden çıkararak amortisman ve itfa paylarını faaliyet karına ekleyerek hesaplanır (FAVÖK). FAVÖK, amortisman ve itfa paylarının gayrinakdi giderlerini muhasebeleştirdiği için serbest nakit akışı (FCF) için bir vekil olarak kullanılabilir.
Gelir tablosunda FAVÖK, faaliyet dışı diğer giderler ile faiz giderleri ve vergileri hariç tutan net gelirin üzerinde bir kalemdir. Bazıları net gelire kıyasla FAVÖK'ün daha derin bir kârlılık imajı çizdiğini iddia edebilir. Bazı FAVÖK taraftarları, bir şirketin finansal sağlığına daha az karmaşık bir bakış olduğunu savunurken, birçok eleştirmen, kazançları basitleştirdiğini ve bu da şirket kârlılığının yanıltıcı değerlerini ve ölçümlerini yaratabileceğini söylüyor.
GAAP: Yeni bir yatırımcı olarak, benzer ölçümler arasındaki ayrımı bilmek önemlidir, çünkü pazar firmaların sayılarını başka şekilde düzenlenmemiş şekillerde tanıtmasına izin verir. Örneğin, şirketler genellikle numaralarını GAAP veya GAAP dışı önlemleri kullanarak duyururlar. GAAP veya Genel Kabul Görmüş Muhasebe İlkeleri, finansal bilgilerin raporlanmasına ilişkin kuralları ve sözleşmeleri açıklar. Finansal tabloları standartlaştırmak ve raporlamada tutarlılığı sağlamak için bir araçtır.
Bir şirket kazançlarını duyurduğunda ve GAAP dışı rakamlar içerdiğinde, yatırımcılara, kazançları düzeltmek için bir kerelik ürünleri kaldırmak gibi, şirket sağlığının tartışmasız daha doğru bir tasvirini sağlamak istedikleri anlamına gelir. Bununla birlikte, bir şirket GAAP standartlarından ne kadar uzaklaşırsa, bazı yaratıcı muhasebe ve manipülasyonlar için daha fazla alan ayrılır (FAVÖK örneğinde olduğu gibi). GAAP dışı numaralar yayınlayan bir şirkete bakarken, yeni yatırımcılar GAAP'ın kabul edilebilir gördüklerinden çok farklı olabileceğinden bu proforma ifadelere dikkat etmelidir.
EPS: Son olarak, hisse başına kazanç, bir kazanç duyurusunda vurgulanan en yaygın şeylerden biridir ve yatırımcılara bir şirketin kazanç sağlığına ilişkin fikir verir ve genellikle bir duyurudan sonra hisse senedi fiyatını etkiler. EPS, net gelir alarak, tercih edilen temettüleri çıkararak hesaplanır (basitlik amacıyla, Hemlock Incorporated'ın tercih edilen hisse senetlerine temettü ödemediğini varsayalım ve bu farkı alarak ve hisse senetlerinin ortalama hisse senetlerine bölerek.
Hemlock durumunda, mevcut üç aylık EPS'si 250 milyon dolarlık net geliri şirketin 37 milyon muallak hissesine bölerek hesaplanmıştır. Rapor edildiğinde, EPS genellikle bir önceki mali yılda bir önceki çeyrek veya aynı çeyrekte elde edilen kazançlarla karşılaştırılır (yıldan yıla veya Yıllık). P / E oranı gibi temel değerleme hesaplamalarında da kullanılır.
Elde Nakit, Bankada Para
Çoğu haber raporunun baktığı bir başka şey de şirketlerin paralarını nasıl yönettikleri - özellikle de serbest nakit akışında, toplam borçta ve nakit eşdeğerinde ne tür varlıklara sahip oldukları, örneğin satabilecekleri kısa vadeli devlet tahvili. borçları karara bağlamak.
Hemlock Inc.'in açıklamasında serbest nakit akışı artıyor, yani işletmenin devam eden faaliyetlerini sürdürmek için tüm masraflar belirlendikten sonra elindeki nakit miktarı artıyor. Hemlock'un bilançosunda şirket, özellikle toplam borçlarının artması ve / veya gelirinin isabet etmesi durumunda gerektiğinde nakde dönüştürülebilen 128 milyon dolarlık nakit ve nakit benzerlerini gösteriyor.
Bir şirketin üç aylık başarısını veya başarısızlığını değerlendirirken bu koşullara dikkat edin. Bir şirketin sahip olduğu parayı ne kadar etkili bir şekilde ele aldığı ve borçlarını nasıl ödediği, her ikisinin de hissedar değerini büyütme ve artırma yeteneğinin göstergeleridir.
Planlar ve Beklentiler
Hemlock geçtiğimiz çeyrekte çeşitli alanlarda rakamların sıçradığını görmesine rağmen, analistlerin tahminlerini kaçırması yatırımcı güveni açısından iyi olmayabilir. Kazanç tahminleri, şirketin faaliyetlerine ilişkin tahminlere, modellere ve araştırmalara dayanarak ve çoğunlukla finansal analistler tarafından yayınlanan tahmin veya kazanç tahminidir. Bazı şirketler gelecekteki sonuçlar için yönetimin beklentilerine "rehberlik" sağlayacaktır.
Bir şirket kârlılıkta bir artış görse bile, gerçek kazançlar beklenen kazançların altına düşerse, piyasa hisse fiyatının yeni bilgilere göre ayarlandığını görecektir (okuma: değer düşüşü). genellikle bir hisse senedinin mevcut fiyatına dahil edilir. Böylece, yatırımcılar daha yüksek gelirlerin rapor edilmesine rağmen bir şirketin beklentileri nasıl kaçırdığını duyduklarında piyasa hisse senedinin fiyatını buna göre düzeltir.
Alt çizgi
Hayattaki her şey gibi, finansal piyasaların nasıl çalıştığını öğrenmek biraz zaman alır. Daha kolay yaklaşımı benimsemek ve bir cehalet düzeyini korumak, özellikle şirketin mümkün olduğunca çok olumlu değer kullanarak yatırımcı güvenini artırması ayrıcalığı olduğunda tehlikeli olabilir. Her terimin ne anlama geldiğini, neden kullanıldığını bilmek ve hisse senedi fiyatını nasıl etkilediğini anlamak, yeni başlayanların finansal haberler konusunda eleştirel düşünme becerilerinin yanı sıra finansal piyasalar hakkında daha iyi bilgi edinmenin birkaç yoludur.