Fiyat Keşfi nedir?
Fiyat keşfi, bir varlığın, menkul kıymetin, emtia veya para biriminin spot fiyatını veya uygun fiyatını belirleme konusundaki açık veya çıkartılmış genel süreçtir. Fiyat keşfi süreci, arz ve talep, yatırımcı risk tutumları ve genel ekonomik ve jeopolitik ortam gibi bir dizi somut ve somut olmayan faktöre bakar. Basitçe söylemek gerekirse, bir alıcı ve satıcının bir fiyat üzerinde anlaştığı ve bir işlem gerçekleştiği yerdir.
Fiyat Keşfini Anlama
Özünde, fiyat keşfi arz ve talebin buluştuğu yeri bulmayı içerir. Ekonomide arz eğrisi ve talep eğrisi tek bir fiyatla kesişir ve bu da bir işlemin gerçekleşmesine izin verir. Bu eğrilerin şekli, işlem boyutundan önceki veya gelecekteki kıtlık veya bolluğun arka plan koşullarına kadar birçok faktöre tabidir. Yer, depolama, işlem maliyetleri ve alıcı / satıcı psikolojisi de rol oynamaktadır. Tüm bu faktörleri değişken olarak kullanan özel bir formül yoktur. Aslında formül, ticaretten ticarete olmasa da sık sık değişebilen dinamik bir süreçtir.
Terimin kendisi nispeten yeni olmakla birlikte, fiyat keşfi bir süreç olarak binlerce yıldır. Orta Doğu'daki eski pazarlar ve Avrupa'daki pazar yerleri, Hint yarımadası ve Çin, mal fiyatlarını belirlemek için büyük tüccar ve alıcı koleksiyonlarını bir araya getirdi. Modern zamanlarda, Chicago Ticaret Borsası (CME) çukurlarındaki türev tüccarları, belirli bir emtia için fiyatları belirlemek için el sinyalleri ve sözlü ipuçları kullandı. Elektronik ticaret, manuel işlemlerin çoğunu karışık sonuçlarla değiştirdi. Ticaret hacmini ve likiditeyi önemli ölçüde artırmasına rağmen, elektronik ticaret de büyük pozisyonlarda daha fazla oynaklığa ve daha az şeffaflığa yol açmıştır.
Süreç Olarak Fiyat Keşfi
Fiyat keşfinin belirli bir süreç olduğunu düşünmek yerine, ister bir finansal değişim ister yerel çiftçi pazarı olsun, herhangi bir pazardaki merkezi işlev olarak düşünülmelidir. Pazarın kendisi potansiyel alıcıları ve satıcıları bir araya getiriyor, her iki tarafın üyeleri ticaret için çok farklı nedenlere ve bunu yapmak için çok farklı stillere sahip. Tüm alıcıların ve satıcıların bir araya gelmesine izin vererek, bu pazarlar tüm tarafların etkileşim kurmasına izin verir ve böylece bir uzlaşma fiyatı belirlenir. Bilmeden, tüm oyuncular bir sonraki fiyatı ayarlamak için tekrar yaparlar.
Fiyat keşfi çok çeşitli faktörlerden etkilenir. Bu faktörler arasında pazar geliştirme aşaması, yapısı, güvenlik türü ve piyasada bulunan bilgiler bulunmaktadır. En taze veya en kaliteli bilgiye sahip olan taraflar, başkaları bu bilgiyi almadan önce harekete geçebildikleri için bir avantaja sahip olabilirler. Yeni bilgiler geldiğinde, piyasanın hem mevcut hem de gelecekteki durumunu değiştirir ve bu nedenle her iki tarafın da ticaret yapmak istediği fiyatı değiştirebilir. Ancak, bilgi konusunda çok fazla şeffaflık piyasaya zarar verebilir, çünkü büyük veya önemli pozisyonlarda hareket eden yatırımcıların risklerini arttırır.
Önemli Çıkarımlar
- Fiyat keşfi, bir pazarın temel işlevidir ve belirli bir varlığın veya emtia fiyatını bulma sürecidir. Piyasa yapısından likiditeye ve bilgi akışına kadar çeşitli faktörlere bağlıdır.
Fiyat Keşfi ve Değerleme
Fiyat keşfi değerleme ile aynı şey değildir. Fiyat keşfi piyasa odaklı bir mekanizma olduğunda, değerleme model odaklı bir mekanizmadır. Değerleme, varsayılan nakit akışlarının, faiz oranlarının, rekabetçi analizlerin, hem mevcut hem de öngörülen teknolojik değişikliklerin ve diğer birçok faktörün bugünkü değeridir.
Bir varlığın değerlemesine ilişkin diğer isimler gerçeğe uygun değer ve gerçek değerdir. Piyasa değerini değerleme ile karşılaştırarak, bazı analistler bir varlığın piyasa tarafından aşırı mı yoksa düşük mi olduğunu belirleyebilir. Tabii ki, piyasa fiyatı gerçek doğru fiyattır, ancak piyasa fiyatı daha önce dikkate alınmayan değerleme modellerinde herhangi bir bilgiyi içerecek şekilde ayarlanırsa ve olduğunda herhangi bir farklılık ticaret fırsatları sağlayabilir.