Birçok yatırımcı, temettü ödeyen şirketleri sıkıcı, düşük getirili yatırım fırsatları olarak görüyor. Volatilitesi oldukça heyecan verici olabilen yüksek uçan küçük şirketlerle karşılaştırıldığında, temettü ödeyen hisse senetleri genellikle daha olgun ve tahmin edilebilir. Bu bazıları için sıkıcı olsa da, tutarlı bir temettünün artan bir hisse senedi fiyatı ile birleşmesi, heyecanlanacak kadar güçlü bir kazanç potansiyeli sunabilir.
SEE: Bilmeniz Gereken 20 Yatırım
Yüksek Temettü Verimi?
Temettü ödeyen şirketlerin nasıl ölçüleceğini anlamak bize temettülerin geri dönüşünüzü nasıl artırabileceği hakkında fikir verebilir. Yaygın bir algı, temettünün hisse senedi fiyatında oldukça yüksek bir yüzde getiri ödediğini gösteren yüksek bir temettü getirisinin en önemli ölçü olmasıdır; bununla birlikte, bir sektördeki diğer hisse senetlerinden önemli ölçüde daha yüksek bir getiri, iyi bir temettü değil, daha düşük bir fiyat anlamına gelebilir (temettü getirisi = hisse başına yıllık temettü / hisse başına fiyat). Acı çeken fiyat, buna karşılık, bir temettü kesintisine veya daha da kötüsü, temettünün ortadan kaldırılmasına işaret edebilir.
Temettü gücünün önemli göstergesi, çok yüksek bir temettü getirisi değil, zaman içinde artması gereken temettü geçmişi boyunca keşfedebileceğiniz yüksek şirket kalitesidir. Uzun vadeli bir yatırımcıysanız, bu tür şirketleri aramak çok faydalı olabilir.
SEE: Kriz için Kâr Payı Verimi
Temettü ödeme oranı
Temettü ödeme oranı, ödenen temettülere tahsis edilen şirket kazançlarının oranı, ayrıca temettü karlılığının kaynağının şirket büyümesi ile birlikte çalıştığını göstermektedir. Bu nedenle, bir şirket temettü ödeme oranını sabit tutarsa, örneğin% 4, ancak şirket büyürse, % 4 daha büyük ve daha büyük bir miktarı temsil etmeye başlar. (Örneğin, 1, 60 $ olan 40 $ 'ın% 4'ü, 80 sent olan 20 $' ın% 4'ünden daha yüksektir).
Bir örnekle gösterelim:
Her birinin hisse başına 100 $ 'dan 10 hisse satın alarak Joe's Ice Cream şirketine 1000 dolar yatırım yaptığınızı varsayalım. P / E oranı 10 ve ödeme oranı% 10 olan, hisse başına 1 $ temettü anlamına gelen iyi yönetilen bir firmadır. Bu iyi, ancak yatırımınızın sadece% 1'ini temettü olarak aldığınız için evde yazacak bir şey yok.
Ancak, Joe çok iyi bir yönetici olduğu için şirket sürekli genişliyor ve birkaç yıl sonra hisse senedi fiyatı yaklaşık 200 $. Bununla birlikte, ödeme oranı% 10'da sabit kalmıştır ve P / E oranı da (10'da); bu nedenle, şimdi 20 $ 'lık% 10 veya hisse başına 2 $ alacaksınız. Kazançlar arttıkça, ödeme oranı sabit kalsa da temettü ödemesi de artar. Hisse başına 100 $ ödediğiniz için, etkin temettü getiriniz orijinal% 1'den% 2'dir.
Şimdi, bir on yıl sonra: Joe'nun Dondurma Şirketi giderek daha fazla Kuzey Amerikalı sıcak, güneşli iklimlere yönelirken büyük bir başarıya sahiptir. Hisse senedi fiyatı değer kazanmaya devam ediyor ve şimdi 2'yi üç kez bölüştükten sonra 150 dolara oturuyor.
SEE: Hisse Senedi Bölmelerini Anlamak
Bu, 10 hisselere ilk 1.000 $ yatırımınızın toplamda 12.000 $ değerinde 80 hisse (20, sonra 40 ve şimdi 80 hisse) büyüdüğü anlamına gelir. Ödeme oranı aynı kalırsa ve 10'luk sabit bir P / E varsaymaya devam edersek, şimdi ilk yatırımınızın% 12'si olan kazançların% 10'unu (1.200 $) veya 120 $ alırsınız! Dolayısıyla, Joe'nun temettü ödeme oranı değişmese de, şirketini büyüttüğü için, temettüler tek başına mükemmel bir getiri sağladı - sermaye kazancı ile birlikte toplam getirinizi önemli ölçüde artırdılar.
Yıllardır birçok yatırımcı bu temettü odaklı stratejiyi Coca-Cola (Nasdaq: COKE), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Kellogg (NYSE: K) ve General Electric (NYSE) gibi ev adlarında hisse satın alarak kullanıyor.: GE). Yukarıdaki örnekte, statik temettü ödemesinin ne kadar kazançlı olabileceğini gösterdik; bir şirketin kazançlarını artıracak kadar büyüyen kazanç gücünü hayal edin. Aslında, Johnson & Johnson 1966 ile 2008 arasında 38 yıl boyunca her yıl bunu yaptı. Eğer 1970'lerin başında hisse senetlerini satın alsaydınız, o zaman ve şimdi ilk hisselerinizde kazanmış olacağınız temettü verimi yılda yaklaşık% 12 büyüdü. 2004 yılına kadar, yalnızca temettülerden elde ettiğiniz kazanç, ilk hisselerinizden yıllık% 48 getiri sağlayacaktır!
Alt çizgi
Temettüler en seksi yatırım stratejisi olmayabilir. Ancak uzun vadede, bu "sıkıcı" şirketlerle zaman içinde test edilmiş yatırım stratejileri kullanmak, donuk olmaktan başka bir şey getirecektir.
![Temettü büyümesinin gücü Temettü büyümesinin gücü](https://img.icotokenfund.com/img/growth-stocks/849/power-dividend-growth.jpg)