Geri ödeme faktörü, her ay bir kredinin anaparasından kredinin orijinal anaparasına bölünen nakit kısmıdır. Geri ödeme faktörleri aylık olarak hesaplanabilir ve aylık tablolara dahil edilebilir. Geri ödeme faktörü, yapılandırılmış ürünleri analiz ederken yaygın olarak gözlenen önemli bir metriktir.
Geri Ödeme Faktörü
Bir ödeme faktörü, bir borçlunun veya yatırımcının çeşitli kredi ürünleriyle ilgili ödeme oranlarını anlamasına yardımcı olur. Borçlular, her ay ödenen anaparayı analiz etmek için aylık bir ödeme faktörü hesaplayabilir. Geri ödeme faktörü, yapılandırılmış ürünler ve özellikle ipoteğe dayalı menkul kıymetler (MBS) analiz edilirken yaygın olarak bildirilen bir özelliktir.
Krediler
Krediler, bir geri ödeme faktörü hesaplamak için temel bir örnek sunar. Bazı borç verenler, her ay aylık tablolarına borçlunun ödeme faktörünü dahil edebilir. Geri ödeme faktörü, bir önceki ayda ödenen anapara miktarının orijinal anapara değerine bölünmesini gösterir.
Örneğin, on beş yıl boyunca yıllık% 4 faiz ödeyen 100.000 $ mortgage kredisi olan bir borçlu aylık 592 $ ödeme yapacaktır. Amortisman programı borçlularda% 20 peşinat tutarını etkiler ve kredinin ömrü boyunca 80.000 $ 'ı amorti eder. İlk ayda, borçlu 325 $ anapara ödemesi ile yaklaşık 267 $ faiz ödeyecekti. Borçlunun ilk ödemesinin geri ödeme faktörü 325 $ / 100.000 $ veya% 0.33 olacaktır.
Yapılandırılmış Kredi Ürünleri
Yapılandırılmış kredi ürünleri tipik olarak değişen kredi özelliklerine sahip bir kredi portföyü içerir. Genel olarak, bu ürünler, kredilerin altında yatan kredi niteliklerine dayalı olarak hedef risk seviyesine göre kapsamlı bir şekilde gruplandırılacaktır. Geri ödeme faktörü, bu yatırımların performansını analiz etmek için iyi bir metrik olabilir, çünkü portföy genelinde ödenen anapara düzeyini gösterir. Bir kredi portföyü için geri ödeme faktörünün hesaplanması, hesaplamayı aylık olarak ödenen toplam anaparayı borçlulara verilen toplam kapsamlı anaparaya böler.
İpoteğe dayalı menkul kıymetler genellikle aylık olarak ödeme faktörlerini rapor eder. İpoteğe dayalı güvenlik zaman içinde sabit bir geri ödeme faktörü rapor ederse, bu kredilerin yüksek temerrüt veya temerrüt riski altında olmadığının iyi bir göstergesidir. Önemli ölçüde azalan bir ödeme faktörü, portföy üzerindeki riskin arttığının bir işareti olabilir. MBS'deki borçlular sürekli olarak ödeme temerrütlerini bildiriyorsa, toplam portföy anaparasının daha düşük bir toplam tutarı ödenir ve geri ödeme faktörü önemli bir düşüş gösterir.