Aşırı Taşıma Nedir?
Fazla alım, bir broker veya bireysel bir tüccar tarafından aşırı miktarda hisse senedi alım satımı anlamına gelir. Her ikisi de tamamen farklı durumlardır ve çok farklı sonuçları vardır. İster bir şirket, ister kendi başına çalışsın, isterse bir finans firması tarafından bir alım satım masasında çalışıyor olsun, kaç işlem yapabilecekleri de dahil olmak üzere ne kadar risk alabilecekleri konusunda kurallara sahip olacaklar. Bir kez bu sınıra ulaştıklarında, ticarete devam etmek, bunu akılsızca yapmaktır. Bu tür davranışlar tüccar için kötü ya da firma için kötü olsa da, hiçbir şekilde dış kuruluşlar tarafından düzenlenmez.
Ancak, bir komisyoncu, sadece artan komisyonların sonucu ile yatırımcı adına aşırı miktarda hisse alıp sattıklarında aşırı işlem yapar. Çalkalama olarak da bilinen aşırılık, menkul kıymetler yasası kapsamında yasaklanmış bir uygulamadır. Yatırımcılar, işlemlerinin sıklığı yatırım hedefleri için verimsiz hale geldiğinde, komisyoncularının aşırı alım satım yaptığını gözlemleyebilirler; bu da komisyon maliyetlerini zaman içinde gözlemlenebilir sonuçlar olmadan sürekli olarak artırır.
Önemli Çıkarımlar
- Yatırımcılara tavsiyede bulunan ve SEC tarafından düzenlenen aracı kurumlar için aşırı alım yasak bir uygulamadır.Brokiyerlere aşırı alım satım için ince teşvikler verilebilir ve yatırımcılar bu tür uygulamalara karşı dikkatli olmalıdır. Bireyler, öz farkındalık ve risk yönetimi gibi en iyi uygulamaları takip ederek aşırı ticaret riskini büyük ölçüde azaltabilir.
Aşırı Yüklemeyi Anlama
Fazla ticaret birkaç nedenden dolayı meydana gelebilir, ancak tüm bu nedenler aynı sonuca sahiptir: artan komisyoncu ücretleri pahasına yatırımların zayıf performans göstermesi. Bu uygulamanın gerçekleşmesinin bilinmesinin bir nedeni, brokerlerin bir firmanın yatırım bankacılığı kolu tarafından taahhüt edilen yeni çıkarılan menkul kıymetleri yerleştirme baskısı olduğunda ortaya çıkar. Örneğin, her broker müşterilerine belirli bir yeni güvenlik tahsisi sağlayabiliyorsa% 10 bonus kazanabilir. Bu tür teşvikler yatırımcıların en iyi ilgisini göz önünde bulundurmayabilir. Yatırımcılar, her işlemde komisyon tahsil etmek yerine sabit bir oranla yönetilen bir hesap türü olan bir para çekme hesabı aracılığıyla kendilerini aşırı işlemden (çalkalama) koruyabilirler. SEC, müşterileri üzerinde kendi çıkarlarını gözetme eğiliminde olan brokerlerin şikayetlerini de inceler.
Bireysel tüccarlar genellikle uzun süren kaybetme çizgisinde önemli bir kayıp veya daha küçük kayıplar yaşadıktan sonra aşırı işlem görürler. Sermayelerini telafi etmek veya bir dizi işlem kaybettikten sonra piyasada "intikam" aramak için, genellikle işlemlerinin boyutunu ve sıklığını artırarak, mümkün olan her yerde kar elde etmek için daha fazla çaba gösterebilirler. Bu uygulama genellikle tüccarın düşük performans göstermesine neden olmakla birlikte, SEC bu tür davranışları düzenlemez, çünkü tüccar kendi hesabına yapılmaktadır.
Aşırı Düzenleme
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), aşırı işlem (çalkalama), bir müşterinin hesabında, komisyoncunun daha fazla komisyon üretmeyi kontrol ettiği aşırı alım ve satım olarak tanımlar. Aşırı alım satım yapan aracılar, manipülatif ve aldatıcı davranışı yöneten SEC Kural 15c1-7'yi ihlal edebilirler. Finans Endüstrisi Düzenleme Kurumu (FINRA) kural 2111 uyarınca aşırı ticareti yönetir ve New York Borsası (NYSE) Kural 408 (c) uyarınca uygulamayı yasaklar. Çalkantı kurbanı olduklarına inanan yatırımcılar SEC veya FINRA'ya şikayette bulunabilirler. (Daha fazla bilgi için, bkz. Bir Broker Hesabınızı Çalkalayıp Çalmadığını Nasıl Anlarsınız.)
Yatırımcılar Arasında Aşırı Taşıma Türleri
Kişinin kendi hesabına fazladan aşma ancak öz-denetim tarafından kısıtlanabilir. Aşağıda, yatırımcıların katılabileceği ve her biri hakkında bilgi sahibi olmaya başlayabileceği bazı yaygın aşırı ticaret biçimleri daha iyi bir öz farkındalığa yol açabilir.
İsteğe Bağlı Asırı
İsteğe bağlı tüccar, esnek pozisyon boyutları ve kaldıraç kullanır ve boyutu değiştirmek için kurallar oluşturmaz. Her ne kadar bu esnekliğin avantajları olsa da, daha sıklıkla olmasa da, tüccarın çöküşü olduğunu kanıtlar.
Teknik Aşırı Taşıma
Teknik göstergelerde yeni olan tüccarlar genellikle bunları önceden belirlenmiş bir ticaret yapmak için gerekçe olarak kullanır. Zaten hangi pozisyonu alacağına karar verdiler ve daha sonra kararlarını destekleyecek ve daha rahat hissetmelerini sağlayacak göstergeleri aradılar. Daha sonra kurallar geliştirir, daha fazla gösterge öğrenir ve bir sistem tasarlarlar. Bu davranış onay yanlılığı olarak sınıflandırılır ve genellikle zaman içinde sistemik kayıplara yol açar.
Av Tüfeği Ticareti
Eylem özlem, tüccarlar genellikle bir "av tüfeği patlama" yaklaşımı geliştirmek, bir şey satın almak ve her şey iyi olabilir düşündüm. Av tüfeği ticaretinin açık bir işareti, aynı anda açık olan birden fazla küçük pozisyondur, hiçbirinin tüccar için belirli bir planı yoktur. Ancak, ticaret tarihini gözden geçirip o sırada neden belirli bir ticaretin yapıldığını sorarak daha da kesin bir teşhis yapılabilir. Bir av tüfeği tüccarı bu soruya özel bir cevap vermek için mücadele edecektir.
Aşırılık Önleme
Yatırımcıların aşırı ticareti önlemeye yardımcı olmak için atabilecekleri birkaç adım vardır:
- Kendini tanıma alıştırması yapın: Aşırı alım satım yapabileceğinin farkında olan yatırımcılar, bunun olmasını önlemek için harekete geçebilirler. Alım satım faaliyetlerine ilişkin sık sık yapılan değerlendirmeler, bir yatırımcının fazla alım satım yapabileceğini gösteren kalıpları ortaya çıkarabilir. Örneğin, her ay işlem sayısında artan bir artış, sorunun önemli bir işareti olabilir. Bir ara verin: Fazla ticaret, yatırımcıların bir ticaret yapmak zorundaymış gibi hissetmesinden kaynaklanabilir. Bu genellikle zararla sonuçlanan optimalden daha az işlem yapılmasına neden olur. Ticaretten zaman ayırmak, yatırımcıların ticaret stratejilerini yeniden değerlendirmelerini ve genel yatırım hedeflerine uymalarını sağlar. Kurallar oluşturun: Bir ticarete girmek için kurallar eklemek yatırımcıların ticaret planlarından sapan emirler vermelerini engelleyebilir. Kurallar, teknik veya temel analiz veya her ikisinin bir kombinasyonu kullanılarak oluşturulabilir. Örneğin, bir yatırımcı, ancak 50 günlük hareketli ortalama yakın zamanda 200 günlük hareketli ortalamanın üzerine çıkmışsa ve hisse senedi% 3'ten daha yüksek bir getiri öderse ticaret yapmalarına izin veren bir kural getirebilir. Risk yönetimine kendini adamış olun: sıkı pozisyon büyüklüğü yönetimi uygulayan yatırımcılar, alınıp satılan sistemlerden veya zaman çerçevelerinden bağımsız olarak daha iyi performans gösterir. Bireysel ticaret üzerindeki riski yönetmek, büyük bir gerileme olasılığını da yaygınlaştıracak ve bu tür koşullardan kaynaklanan psikolojik tuzakları azaltacaktır.