Duygusal Değer ve Piyasa Değeri: Genel Bakış
Kavramsal değer ve piyasa değeri, bir menkul kıymetin değerini tanımlar. Duygusal değer, bir menkul kıymetin teorik olarak ne kadar kontrol ettiği toplam değerinden bahsetmektedir; bu, opsiyonların, vadeli işlemlerin, vadeli işlemlerin ve döviz kurlarının toplamıdır. Piyasa değeri, piyasada satın alınabilecek veya satılabilecek bir menkul değerin fiyatıdır.
Piyasa değeri, genellikle halka açık bir şirketin piyasa değerine işaret etmek için kullanılır ve mevcut hisse senetlerinin sayısının cari hisse fiyatıyla çarpılmasıyla belirlenir.
Önemli Çıkarımlar
- Notional değer, bir pozisyonun toplam değeri, bir pozisyonun ne kadar değer kontrol ettiği veya bir vadeli işlem sözleşmesinde mutabık kalınan tutardır.Market değeri, piyasadaki alıcılar ve satıcılar tarafından belirlenen bir menkul kıymetin üzerinde mutabık kalınan fiyatıdır. pozisyonun toplam değerini, piyasa değeri ise piyasa tarafından belirlenen pozisyonun alınabileceği veya satılabileceği fiyattır.
Milli değer
Kavramsal değer, bir menkul kıymetin dayanak varlığının spot fiyatındaki toplam tutarıdır. Kavramsal değer, yatırılan para miktarı ile tüm işlemle ilişkili para miktarı arasında ayrım yapar. Kavramsal değer, bir sözleşmedeki birimlerin spot fiyat ile çarpılmasıyla hesaplanır.
Örneğin, bir yatırımcının bir altın vadeli işlem sözleşmesi satın almak istediğini varsayalım. Vadeli işlem sözleşmesi, alıcıya 100 troy ons altın maliyeti. Altın vadeli işlemlerinin 1.300 $ 'dan işlem görmesi durumunda, bir altın vadeli işlem sözleşmesinin 130.000 $' lık kavramsal bir değeri vardır.
Duygusal değer, vadeli işlemlerde ve hisse senetlerinde kullanılabilir. Ancak daha sık aşağıdaki beş şekilde görülür ve kullanılır: faiz swapları, toplam getiri swapları, özkaynak opsiyonları, döviz ve döviz türevleri ve döviz ticareti fonları (ETF'ler).
Faiz oranı takaslarında, vadesi gelen faiz tutarını bulmak için itibari değer kullanılır. Toplam getiri swaplarında, takas değeri, takas oranlarını belirleyen çeşitli hesaplamaların bir parçası olarak kullanılır. Özkaynak seçeneklerinde, kavramsal değer, opsiyonun kontrol ettiği değere karşılık gelir. Döviz ve döviz türevleri ile para birimlerine değer vermek için kavramsal değer kullanılır.
Duygusal değer, pozisyonun toplam değerini, piyasa değeri ise piyasa tarafından belirlenen pozisyonun satın alınabileceği veya satılabileceği fiyattır.
Market değeri
Piyasa değeri, kavramsal değerden çok farklıdır. Piyasa değeri, alıcıların ve satıcıların pazarda üzerinde anlaştığı bir menkul kıymetin fiyatıdır. Menkul kıymetin piyasa değeri, menkul kıymetin arz ve talebi belirlenerek hesaplanır. Bir menkul kıymetin sözleşme şartnamesine göre toplam değerini belirleyen kavramsal değerin aksine piyasa değeri, menkul kıymetin bir biriminin fiyatıdır.
Örneğin, S&P 500 Endeksi vadeli işlemlerinin 2.700 $ 'dan işlem gördüğünü varsayalım. S&P 500 Endeksinin bir biriminin piyasa değeri 2.700 $ 'dır. Buna karşılık, bir S&P Endeksi vadeli işlem sözleşmesinin kavramsal değeri 675.000 $ (2.700 * 250 $) 'dır, çünkü bir S&P Endeksi vadeli işlem sözleşmesi 250 birim endeksten yararlanmaktadır.
Bir şirketin piyasa değeri, yatırımcıların iş beklentilerine ilişkin algılarının iyi bir göstergesidir. Pazardaki piyasa değerleri çok büyüktür ve en küçük şirketler için 1 milyon dolardan az, dünyanın en büyük ve en başarılı şirketleri için yüz milyarlarca kişiye kadar uzanır.
Piyasa değeri zaman içinde büyük dalgalanmalara neden olabilir ve iş döngüsünden önemli ölçüde etkilenir. Durgunluklara eşlik eden ayı piyasalarında piyasa değerleri düşebilir ve ekonomik genişlemenin bir özelliği olan boğa piyasalarında yükselebilir.