Momentum, bir hisse senedi, güvenlik veya takas edilebilir araçtaki fiyat değişikliklerinin hızı veya hızıdır. Momentum, yatırımcıların bir eğilimin gücünü belirlemelerine yardımcı olmak için bir süre boyunca fiyat hareketindeki değişim oranını göstermektedir. Momentum gücü ile hareket etme eğilimindeki stoklara momentum stokları denir.
Momentum, yatırımcılar tarafından bir düşüş trendinde uzun (veya hisse satın alarak) ve kısa (veya hisse satarak) yükseliş trendinde hisse senedi ticareti yapmak için kullanılır. Başka bir deyişle, bir hisse senedi yükseliş momentumu sergileyebilir, yani fiyat yükseliyor veya fiyatın sürekli düştüğü düşüş eğilimi olabilir.
İvme oldukça güçlü olabileceğinden ve güçlü bir eğilim gösterdiğinden, yatırımcıların bir hisse senedinin veya genel piyasanın momentumu ile veya ne zaman yatırım yaptıklarını anlamaları gerekir.
Önemli Çıkarımlar
- Momentum, hisse senedi, teminat veya ticarete konu olan bir enstrümandaki fiyat değişikliklerinin hızı veya hızıdır.Momentum, yatırımcıların bir eğilimin gücünü belirlemelerine yardımcı olmak için bir süre boyunca fiyat hareketindeki değişim oranını gösterir. hisse senetleri yükseliş momentumu sergileyebilir –fiyat yükseliyor- veya düşüş momentumu- fiyat düşüyor.
Momentumu Anlamak
Momentum, hisse senedi fiyatlarındaki artış veya düşüş oranını ölçer. Eğilim analizi için momentum, konunun fiyatındaki güçlü veya zayıflığın yararlı bir göstergesidir. Tarih, yükselen piyasalarda momentumun düşen piyasalardan çok daha yararlı olduğunu göstermiştir, çünkü piyasalar düştüklerinden daha sık yükselmektedir. Diğer bir deyişle, boğa piyasaları ayı piyasalarından daha uzun süre dayanma eğilimindedir.
Momentum, tren hareket etmeye başladığında trenin yavaşça hızlandığı bir trene benzer, ancak sürüş sırasında trenin hızlanmasını durdurur. Bununla birlikte, tren hareket eder, ancak daha yüksek bir hızdadır, çünkü hızlanmadan kaynaklanan tüm momentum onu ileriye doğru iter. Sürüşün sonunda tren yavaşladıkça yavaşlar.
Piyasalarda, bazı yatırımcılar fiyat daha yüksek hızlanmaya başlarken erken girebilir ve hisse senedi alabilirler, ancak temel unsurlar devreye girdiğinde ve piyasa katılımcıları için hisse senedinin yukarı potansiyelinin olduğu açıktır, fiyat çıkar. Momentum yatırımcıları için, yolculuğun en kârlı kısmı, fiyatların yüksek bir hızla hareket ettiği zamandır.
Tabii ki, gelir ve kazanç gerçekleştiğinde, piyasa genellikle beklentilerini ayarlar ve fiyat, şirketin finansal performansını yansıtmak için geri çekilir veya geri döner.
Momentum Hesaplanıyor
Yatırımcıların artık hesaplamak zorunda kalmaması için bir hisse senedi için momentumu ölçebilen birçok grafik yazılım programı ve yatırım web sitesi vardır. Bununla birlikte, bir hisse senedinin momentumunu veya eğilimini belirlemede hangi değişkenlerin kullanıldığını daha iyi anlamak için bu hesaplamalara ne girdiğini anlamak önemlidir.
"Finansal Piyasaların Teknik Analizi" kitabında yazar John J. Murphy şöyle anlatıyor:
Piyasa momentumu, sabit bir zaman aralığı için sürekli olarak fiyat farkları alınarak ölçülür. 10 günlük bir momentum hattı oluşturmak için, kapanış fiyatını 10 gün önce son kapanış fiyatından çıkarın. Bu pozitif veya negatif değer daha sonra sıfır çizgisi etrafında çizilir.
Momentum için formül:
- Momentum = V − Vxwhere: V = Son fiyatVx = Kapanış fiyatı
Momentum Ölçme
Teknisyenler momentumu ölçerken genellikle 10 günlük bir zaman dilimi kullanırlar. Aşağıdaki grafikte, genel borsa için trendin mükemmel bir göstergesi olan S&P 500 Endeksinin fiyat hareketleri için ivme çizilmiştir. Lütfen açıklama amacıyla, aşağıdaki grafiğin yalnızca S&P için bir momentum olduğunu ve fiyatları endeksten hariç tuttuğunu unutmayın.
Endeksin en son kapanış fiyatı 10 işlem günü önce kapanış fiyatından fazlaysa, pozitif sayı (denklemden) sıfır çizgisinin üzerine çizilir. Tersine, son kapanış fiyatı 10 gün önce kapanış fiyatından düşükse, negatif ölçüm sıfır çizgisinin altına çizilir.
Sıfır çizgisi, temel olarak, endeksin veya hisse senedinin muhtemelen yan ticaret yaptığı veya eğiliminin olmadığı bir alandır. Bir hisse senedinin momentumu arttığında - yükseliş ya da düşüş eğilimi olsun - momentum çizgisi (sarı çizgi) sıfır çizgisinden (mavi çizgi) uzaklaşır.
S&P'nin fiyatına bakmadan ve sadece momentum kullanmadan, S&P endeksinin aşağıdaki momentum göstergesinde sıfırın üzerindeki artışlarla birlikte arttığını görüyoruz. Tersine, büyük olasılıkla endeksin sıfırın altındaki büyük aşağı hareketlere düşmesi muhtemeldir.
Momentum Örneği S&P 500. Investopedia
S&P 500'ün fiyatını momentumla birlikte kaplarsak, endeksin momentumdaki hareketlerle oldukça iyi uyuştuğunu veya korele olduğunu görebiliriz.
- 2016 yazında ( grafiğin sol tarafı), S&P 500 yana doğru hareket ederken momentumun dalgalı (mavi kutu) olduğunu görebiliriz. 2017 yılının Eylül ayında, hem momentumun hem de S&P'nin (mavi oklar) toparlandığını ve S&P'nin 2875'e dokunduğunu görebiliriz . Ocak ve Aralık 2018'de momentum çökmeye başladı ve S&P'yi onunla birlikte alarak sıfırın (pembe oklar) altına düştü. düşürün. Piyasa 2019'un başlarında toplandı, ancak momentum tekrar yükselişe geçti, S&P ~ 3030'a yükseldi.
S&P Fiyat ve Momentum Grafiği. investopedia
Yukarıdaki grafikte, momentum sıfırın üstünde, ancak daha yüksek bir trendde değilse, S & P'nin fiyatının Mayıs-Eylül 2019'da olduğu gibi (iki pembe ok arasında) düşmesine neden olabileceğini görebiliriz. Birçok yatırımcı ve tüccar hareketleri momentum ve S & P'de izliyor çünkü ikisi senkronize hareket etmiyorsa, bir şey çarpık. Başka bir deyişle, ya S&P ya da momentumun ayarlanması gerekmektedir.
Özel Hususlar
Momentum göstergesi sıfır çizgisinin altına düştüğünde ve sonra yukarı yönde geri döndüğünde, düşüş trendinin sona erdiği anlamına gelmez. Bu sadece düşüş trendinin yavaşladığı anlamına geliyor. Aynı şey sıfır çizgisinin üzerindeki çizilen momentum için de geçerlidir. Bir eğilim belirlenmeden önce sıfır çizgisinin üzerinde veya altında birkaç hamle gerekebilir.
Birçok faktörün ivme çektiğini not etmek önemlidir. Ekonomideki ekonomik büyüme, kazanç raporları ve Federal Rezerv'in para politikası şirketleri ve hisse senedi fiyatlarının yükselip düşmeyeceğini etkiler.
Başka bir deyişle, momentum fiyat hareketinin bir öngörücüsü değil, bunun yerine piyasanın genel ruh halini ve temellerini yansıtır. Ayrıca, jeopolitik ve jeofinansal riskler, momentum ve parayı hisse senetlerinden uzaklaştırabilir. Yatırımcıların piyasanın momentumunu anlamalarına yardımcı olmakla birlikte, hangi faktörlerin ivmeyi ve sonuçta fiyat hareketlerini yönlendirdiğini bilmek de önemlidir.
Alt çizgi
Momentum, fiyat hareketlerini ve müteakip trend gelişimini belirlemek için iyi bir göstergedir. Ancak, çoğu finansal gösterge gibi, piyasalardaki eğilimleri değerlendirirken momentumu diğer göstergeler ve temel gelişmelerle birleştirmek en iyisidir.
