Paralarını tutmak isteyen akıllı yatırımcılar genellikle kuruş stoklarından uzak dururlar. Fakat arada bir, bir kuruş stoku ikramiyeyi vurabilir. Örneğin, Ford Motor Co. (F) ve American Airlines Group Inc. (AAL) kuruş hisse senetleri olarak başladı ve şu anda ticaret yelpazesinin mavi çip ucundalar. Kuruşlu hisse senetlerinin değişken ve hafifçe düzenlenmiş dünyasına cesaret etmek isteyen yatırımcılar, riskleri azaltmak ve hatta iyi bir yatırım yapmak için önemli finansal oranları inceleyebilirler.
Penny Hisse Senetleri Nedir?
ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından tanımlandığı gibi kurlar, genellikle küçük şirketler tarafından 5 $ 'dan daha düşük bir oranda işlem gören menkul kıymetlerdir. Bazı uzmanlar hisse başına 1 $ 'lık daha düşük bir kesme değeri benimsemeyi tercih ediyor. Bu hisse senetleri tezgah üstü (OTC) piyasalarda işlem görüyor. NASDAQ veya New York Menkul Kıymetler Borsası gibi konvansiyonel borsaların aksine, tezgah üstü piyasalar şirketleri borsada kalmak için minimum standart gerekliliklere tutmuyor. Bunlar, kanıtlanmış geçmişleri, öngörülemeyen gelirleri veya kazançları, titrek yönetimi ve faaliyetleri hakkında çok az ifşası olmayan şirketler olabilir. Diğer kuruş hisse şirketleri, ekonominin kanıtlanmamış sektörlerinde faaliyet göstermektedir veya henüz piyasada test edilmemiş ürün veya hizmetlere sahiptir.
Penny stokları caziptir çünkü ucuzdurlar. Yatırımcılar gelecekteki Ford Motor veya American Airlines'ı bulmayı ve üstel büyümenin ödüllerini almayı hayal ediyor. Bununla birlikte, bu düşük hisse fiyatları genellikle önemli yükümlülüklerle gelir. Penny hisse senetleri son derece uçucudur ve yeterli likiditeye sahip değildir. Bu, hisse senedi fiyatları yükselse bile, yatırımcıların fiyatlar tekrar düşmeden hisse satamayabilecekleri anlamına gelir. Kuruş hisse senetlerinin spekülatif doğası, bu menkul kıymetlere yatırımı saf bir kumardan başka bir şey yapmak için gereken özen ve analiz gerektirir.
Penny Hisse Senetlerinin Risklerini Azaltma
Kuruş hisse senetlerinin yetersiz ifşasıyla ilişkili riski azaltmanın bir yolu, tezgah üstü piyasaların OTCQX katmanındaki şirketlerden seçim yapmaktır. OTCQX, kote edilen şirketler için daha katı finansal standartlara sahiptir. Bu şirketler, ABD menkul kıymetler yasalarına uymalı ve diğer iki OTC piyasa katmanı olan OTCQB ve OTC Pink ile karşılaştırıldığında daha yüksek operasyon standartlarını karşılamalıdır. Yatırımcılar özellikle SEC'e başvurmaları gerekmediği ve bu nedenle düzenlenmediği için OTC Pink'de listelenen şirketlere karşı dikkatli olmalıdır.
Sağlam kuruş hisse senedi yatırımlarını ortaya çıkarmak için, şirketi etkileyen faktörleri belirlemek ve faaliyetlerinin gücünü değerlendirmek için temel analizi kullanın. Bununla birlikte, kuruşluk hisse senetleriyle, zamanında ve ilgili kamu bilgilerinin eksikliğinin iyi temel analizlerin tamamlanmasını zorlaştırabileceğini unutmayın.
Finansal oranlar
Yeterli finansal açıklama göz önüne alındığında, belirli bir kuruş stokunun yatırım dolarlarımıza değip değmeyeceğini belirlemek için daha büyük şirketler için kullandığımız analitik yöntemlerden bazılarını uygulayabiliriz. Güçlü rakamlar ve bilanço, gelir tablosu ve nakit akış tablosunda olumlu bir eğilim önemlidir, çünkü kuruş stokunun değerinin büyük kısmı gelecekteki performans beklentilerine dayanmaktadır. ( Finansal oranların ve hesaplamalarının bir listesi için, bkz. Finansal Oran Eğitimi)
Likidite Oranları: Likidite oranları (cari oran, hızlı oran, nakit oranı, faaliyet nakit akış oranı gibi) yatırımcının kuruş hisse senetleri için hesaplaması gereken ilk oranlardır. Genellikle, kuruş hisse senetleri kısa vadeli borçlarını belirli bir zaman diliminde karşılayamaz. Düşük likidite oranları (0, 5'ten az) şirketin işinde kalmak veya faaliyetlerini ilerletmek için mücadele ettiğini gösteren iyi bir göstergedir.
Kaldıraç Oranları: Oranların bir diğer önemli alt kümesi kaldıraç oranlarıdır. Şirketin borçlanma kabiliyetine odaklanmalarından dolayı likidite oranlarına benzerler. Bu durumda, endişelendiğimiz uzun vadeli borçtur. İki önemli kaldıraç oranı borç oranı ve faiz karşılama oranıdır.
Borç Oranı = Toplam AktiflerToplam Yükümlülükler
Burada, borç yükünün daralması veya genişlemesi gibi eğilimler arıyoruz. Genişliyorsa, sadece gelecekteki büyüme fırsatlarını ve iş gelişimini destekleme nedeni olmalıdır.
Faiz karşılama oranı, borç yükünün yönetilebilir olup olmadığını ve şirketin borcunu ödemek için yeterli düzeyde kazanç sağlayıp sağlamadığını belirlemek için hesaplanır.
Faiz Karşılama Oranı = Faiz Giderleri ve Faizler ve Vergiler Öncesi Uyarılar
Daha yüksek faiz karşılama oranı rakamları daha iyidir. İkiden az bir şey, gelecekte uzun vadeli borçların ödenmesinde sıkıntıya işaret eder.
Performans Oranları: Performans oranları (brüt kar marjı, faaliyet kar marjı, net kar marjı, aktif kârlılığı ve özkaynak kârlılığı gibi), şirketin gelir tablosunun her düzeyinde elde edilen parayı ölçmeye yardımcı olur. Sorun, kuruş stoklarının kar marjlarının büyümenin erken aşamalarında genellikle çok küçük olmasıdır. İşletme kazançlarındaki sağlıklı ve istikrarlı büyüme, kuruş hisse senetleri bağlamında daha kritiktir.
Değerleme Oranları: Son olarak, değerleme oranları, hisse senedinin çekiciliğini mevcut fiyattan ölçmemize yardımcı olur. Penny hisse senetleri ciddi şekilde fazla değerlenebilir. En yaygın oran ölçüm değeri, fiyat-kazanç (K / Z) oranıdır.
Fiyat / Kazanç Oranı = Hisse Başına Kazanç
Genel olarak, daha düşük bir P / E oranı, kazançların dolar başına daha iyi değerini ifade eder. Bununla birlikte, bu kazanç, şirket kazançlarının yoksa veya negatif olması durumunda anlamsız hale gelir, bu da genellikle kuruş hisse senetleri için geçerlidir. Kuruş stok değerinin daha iyi bir ölçüsü, şirketin yıllık kazanç büyüme oranını yukarıdaki denkleme dahil eden fiyat-kazanç-büyüme (PEG) oranıdır. K / Z oranının hisse başına kazançta beklenen yıllık büyüme oranına (EPS) bölünmesiyle elde edilir. Büyüme oranı tahmininin güvenilir olması şartıyla, PEG oranı kuruş stokları için faydalı bir değer ölçüsüdür, çünkü değerlerinin çoğu şirketin kazançlarının gelecekteki tahmini büyümesinde yatmaktadır.
Yukarıda belirtildiği gibi, şirket kazançları sıfır veya negatif olduğunda P / E ve PEG oranları işe yaramaz. Bu senaryoda, kuruş hisse senetleri açısından çok daha etkili olan satış-fiyat ve nakit-fiyat akış oranlarını kullanabiliriz.
Fiyat / Satış Oranı = Hisse Başına Satışlar
İki veya daha az fiyat-satış oranı genellikle iyi bir hisse değeri olarak kabul edilir.
Fiyat / Nakit Akış Oranı = Hisse Başına Toplam Nakit Akışı
Fiyat-nakit akış oranı, fiyat-satışın bir varyasyonudur. Kazanç kalitesinin sorgulanıp sorgulanmadığını hesaplamak özellikle yararlıdır.
Bu finansal oranlar hesaplandıktan sonra, bunları önceki raporlama dönemleri için aynı oranlarla veya geleceğe yönelik tahmin oranlarıyla karşılaştırabiliriz. Ayrıca, şirketin performansı ve değeri hakkında yararlı bilgiler edinmek için bu oranları doğrudan rakiplerin ve pazarın geneliyle karşılaştırabiliriz.
Alt çizgi
Penny hisse senetleri alım satım talebine bağlı olarak yükselir ve düşer ve genellikle şirket temelleri ve bilanço ile gevşek bir şekilde ilişkilidir. Bir kuruş stoğunun doğru gerçek değerini hesaplamak genellikle mümkün değildir. Fiyatları oldukça öngörülemez ve gerçek değerin üzerinde algılanan potansiyeli yansıtır. Şirket'in bilgilendirme düzeyi en iyi vasattır ve genellikle yoktur. OTCQX'te hisse senedi ticareti, şirket temellerinin periyodik ve doğru bir şekilde açıklanmasını gerektirir. Kuruş hisse senetleri ticareti yapmak isteyen yatırımcılar OTCQX piyasasına bağlı kalmalı ve riskleri azaltmak için finansal oran analizi kullanmalıdır.