Model Riski Nedir?
Model riski, bir firmanın piyasa riskleri veya değer işlemleri gibi niceliksel bilgileri ölçmek için bir finansal model kullanıldığında ortaya çıkan ve modelin başarısız olması veya performans göstermemesi ve firma için olumsuz sonuçlara yol açması durumunda ortaya çıkan bir risk türüdür.
Model, veri girişlerini nicel tahmin çıktı türüne dönüştürmek için varsayımlara ve ekonomik, istatistiksel, matematiksel veya finansal teori ve tekniklere dayanan bir sistem, nicel yöntem veya yaklaşımdır.
Önemli Çıkarımlar
- Karar vermek için yeterince doğru olmayan bir model kullanıldığında model riski mevcuttur.Model riski, kötü spesifikasyonlara, programlama veya teknik hatalara veya veri veya kalibrasyon hatalarına sahip bir modelin kullanılmasından kaynaklanabilir. Test gibi model yönetimi ile model riski azaltılabilir, yönetişim politikaları ve bağımsız inceleme.
Model Riski Nasıl Kullanılır
Model riski, operasyonel riskin bir alt kümesi olarak kabul edilir, çünkü model riski çoğunlukla modeli oluşturan ve kullanan firmayı etkiler. Belirli bir modeli kullanan yatırımcılar veya diğer yatırımcılar, modelin kendisinin yararlılığını ve uygulamasını sınırlayan varsayımlarını ve sınırlamalarını tam olarak anlayamayabilirler.
Finansal şirketlerde model risk, finansal menkul kıymet değerlemelerinin sonucunu etkileyebilir, ancak aynı zamanda diğer endüstrilerde de bir faktördür. Bir model, yanlış varsayımlar, programlama veya teknik hatalar ve kötü sonuç riskini artıran diğer faktörler nedeniyle bir havayolu yolcusunun terörist olma olasılığını veya hileli kredi kartı işlemi olasılığını yanlış bir şekilde tahmin edebilir.
Model Risk Kavramı Size Ne Anlatıyor?
Herhangi bir model gerçeğin sadeleştirilmiş bir versiyonudur ve herhangi bir sadeleştirme ile bir şeyin açıklanamayacağı riski vardır. Bir model geliştirmek için yapılan varsayımlar ve modele girdiler büyük farklılıklar gösterebilir. Hesaplama gücü, yazılım uygulamaları ve yeni tür finansal menkul kıymetlerdeki ilerlemelerle birlikte, finansal modellerin kullanımı son yıllarda çok yaygın hale gelmiştir.
Bankalar gibi bazı şirketler, model risk sorunları nedeniyle bankanın finansal zarar görme olasılığını azaltmayı amaçlayan bir finansal model risk programı oluşturmak için bir model risk görevlisi çalıştırmaktadır. Programın bileşenleri arasında model yönetişimi ve politikaları oluşturulması, finansal modelleri sürekli olarak geliştirecek, test edecek, uygulayacak ve yönetecek kişilere rol ve sorumluluklar atanması bulunmaktadır.
Model Risk Örnekleri
1998'deki Uzun Vadeli Sermaye Yönetimi (LTCM) çöküşü model riskine bağlandı. Bu durumda, LTCM kullanılan yüksek kaldıraçlı ticaret stratejisi nedeniyle firmanın bilgisayar modellerinde küçük bir hata birkaç büyüklükte daha büyük hale getirildi. LTCM'nin ekonomide iki Nobel Ödülü sahibi vardı, ancak firma bu pazar ortamında başarısız olan finansal modeli nedeniyle çöktü.
Yaklaşık 15 yıl sonra JPMorgan Chase (JPM), formül ve operasyonel hatalar içeren bir VaR modelinden büyük ticaret kayıplarına maruz kaldı. 2012 yılında CEO Jaime Dimon'un "bir demlik içinde fırtına" ilan ettiği sentetik kredi portföyünde (SCP) işlemlerin yanlış gitmesi sonucu 6.2 milyar dolarlık bir kayıp olduğu ortaya çıktı.
Bir tüccar o sırada var olan VaR modeli tarafından işaretlenen büyük türev pozisyonları belirlemişti. Buna karşılık, bankanın baş yatırım sorumlusu VaR modelinde ayarlamalar yaptı, ancak modeldeki bir elektronik tablo hatası nedeniyle, ticaret kayıplarının modelden uyarı sinyalleri olmadan yığılmasına izin verildi.