Yatırımcılar makroekonomik tahminlere dayalı kararlar vermeye çalışmaktan vazgeçmelidir.
Bu tavsiye, önemli haber kuruluşlarının yarattığı yatırım kültürüne ters düşebilir, ancak alternatifi düşünün: Bir yatırımcı, birçoğu olan doğru makroekonomik tahmini tanımlamalı ve daha sonra da çok sayıda olan doğru yatırım seçimlerini yapmalıdır. En iyi eğitimli iktisatçılar bile sıklıkla makroekonomik verileri yanlış yorumlarlar.
Yatırımcıların daha iyisini yapması ihtimali düşüktür. Bunun yerine, yatırımcılar mikroekonomik teoride sunulan temel gerçekleri anlamalıdır. Makroekonomiden çok daha az dezavantajı olan daha ince ve köklü bir bilimdir. Sonuç olarak, önemli yatırım hatası potansiyeli çok daha azdır.
Mikro ve Makro: İkili Ekonomi
Çoğu iktisatçı, kesinlikle hepsi olmasa da, bireysel pazarları ve tüm ekonomiyi incelemek için farklı yöntemlerin gerekli olduğuna inanmaktadır. Mikroekonomi ve makroekonomi arasındaki modern ayrım 100 yaşında bile değildir ve terimler muhtemelen başlangıçta fizikten ödünç alınmıştır. Fizikçiler mikroskobik veya atomik fiziği molar fiziğin veya insan duyularının algılayabildiği şeylerden ayırır. Fikir şu ki, mikroskobik fizik dünyanın gerçekte nasıl olduğunu açıklar, ancak molar fizik yararlı bir steno ve sezgisel araçtır.
Ancak, ekonomi ayrımı neredeyse tersi yönde ele alır. Çoğu iktisatçı, mikroekonomik analizin temel ilkeleri üzerinde hemfikir olsa da, makroekonomi alanı, mikroekonominin öngörülen sonuçlarında algılanan sınırlamalarla memnuniyetsizlikten doğmuştur. Makroekonomik çalışmalardan çıkarılan sonuçlara ilişkin yaygın bir anlaşma yoktur. Bu nedenle, mikroekonomik gerçekler için kısayol değildir.
Her Alan Nasıl Çalışır
Mikroekonomi, tek hane halkı, firmalar veya endüstrilerle ilgilidir. Bu dar aralıklarda arz ve talebin kesişimini ölçer ve gerçek ilişkileri daha iyi anlamak için diğer faktörleri göz ardı eder. Genellikle grafiksel olarak sunulan bir mikroekonomik analiz büyük ölçüde mantığa dayanır ve fiyatların insan faaliyetlerini bir denge noktasına doğru nasıl koordine ettiğini gösterir.
Makroekonomi çok farklı bir yol izler. Ekonomi genelindeki olguları, öncelikle toplu istatistikler ve ekonometrik korelasyonlar aracılığıyla ölçmeye çalışır. Örneğin mikroekonomide, aktörlerin belirli değişikliklere nasıl tepki verdiğini izole etmek için karmaşık değişkenler sıklıkla sabit tutulur. Bu, tarihsel verilerin ilk toplandığı ve daha sonra beklenmedik sonuçların temaları için incelendiği makroekonomideki değişiklikler. Bu, büyük miktarda gerçek bilginin doğru bir şekilde yapılmasını gerektirir ve bazı durumlarda makroekonomistler ölçüm için gerekli araçlara bile sahip değildir.
Yatırımcıların Makroya Değil Mikro İhtiyacı Var
Mikroekonomi belirli düzenleyici değişiklikleri ve rekabetçi baskıları kapsar.
Aksine, yatırımcıların iyi kararlar almak için makroekonomiye ihtiyaç duyup duymadıkları net değildir. Warren Buffett bir zamanlar makroekonomik literatürü "komik kağıtlar" olarak adlandırdı ve sıkıştırdı "Bir hisse senedi veya şirket hakkındaki bir kararı etkilendikleri bir zamanı düşünemiyorum." Her yatırımcı veya fon yöneticisi bu düşünceye katılmayacak, ancak böyle önemli bir figürün tüm bilimi güvenle yok saydığını söylüyor.
Ekonomi son derece karmaşık ve dinamik bir sistemdir. Elektrik mühendisliği terimlerini ödünç almak için, veriler gürültülü olduğu için makroekonomideki gerçek sinyalleri tanımlamak zordur. Makroekonomistler, etkililiğin nasıl ölçüleceği veya nasıl tahmin yapılacağı konusunda sıklıkla anlaşmazlar. Bazı yeni ekonomistler her zaman farklı bir yorum ya da spin ile ortaya çıkıyor. Bu, yatırımcıların yanlış sonuçlar çıkarmasını ve hatta çelişkili göstergeler benimsemesini kolaylaştırır.
Yatırımcılar Temkinli Olmalıdır
Yatırımcılar temel ekonomiyi incelemelidir, ancak alanın sınırlılıkları yoldan çıkacak çok sayıda fırsat sunmaktadır. İktisatçılar genellikle bilgileri güvenilir veya bilimsel olarak kesin bir şekilde sunarlar, ancak çoğu iktisatçı kötü tahminlerde bulunur. Bununla birlikte, bu, her biri çok fazla belirsizliğe sahip konular hakkında daha cesur bildiriler yapmalarını engellemez.
Yatırımcılar daha fazla alçakgönüllülük göstermeli ve bu da mikroekonominin gerçekten yardımcı olabileceği bir yer. S&P 500'ün 12 ay içinde nerede olacağını ya da Çin'deki enflasyon oranının o sırada ne olacağını tahmin etmek yararlı değildir. Ancak yatırımcılar, düşük fiyat esnekliği sergileyen ürünleri olan şirketleri bulmaya çalışabilir veya hangi endüstrilerin düşük petrol fiyatlarına en çok bağımlı olduğunu veya hayatta kalmak için yüksek sermaye harcamaları gerektirdiğini belirleyebilirler.
Çoğu yatırımcı, doğrudan veya bir fon yoluyla kurumsal özkaynak veya borç satın alır. Mikroekonomi, hangi şirketlerin kaynaklarını verimli bir şekilde kullanma ve daha yüksek getiri sağlama olasılıklarının belirlenmesine yardımcı olabilir ve analiz araçlarının anlaşılması kolaydır. Makroekonomi daha iddialı olabilir, ancak şu ana kadar çok daha kötü bir sicile sahiptir.
![Mikroekonomi ve makroekonomik yatırımlar Mikroekonomi ve makroekonomik yatırımlar](https://img.icotokenfund.com/img/global-trade-guide/537/microeconomics-vs-macroeconomics-investments.jpg)