Mikro Çitin Tanımı
Mikro finansal riskten korunma, daha büyük bir portföyden tek bir varlık riskini ortadan kaldırmak için kullanılan bir yatırım tekniğidir. Çoğu durumda, bir mikro finansal riskten korunma söz konusu varlıkta netleştirme pozisyonu almayı içerir. Netleştirme pozisyonları, aynı varlığın vadeli işlem sözleşmelerinde kısa pozisyon almayı içerebilir.
KIRILMAYA KARŞI Mikro Çit
Mikro finansal riskten korunma, bir portföydeki bir varlığın riskini ortadan kaldırabilir, ancak portföy yüksek derecede yoğunlaşmadıkça risk veya genel portföy üzerinde çok az etkisi olacaktır. Bu varlık daha büyük bir portföyün parçasıysa, finansal riskten korunma bir varlığın riskini ortadan kaldıracak, ancak portföyle ilişkili risk üzerinde daha az etkiye sahip olacaktır.
Tüm yatırımlara çeşitli risk seviyeleri eşlik eder. Yatırımcılar, bu riskleri etkin bir şekilde yönetmek için iyi çeşitlendirilmiş menkul kıymet portföyleri yaratırlar. Bununla birlikte, bir portföy içindeki tek bir güvenliğin büyük endişe yaratabileceği zamanlar vardır. Bunun nedeni, güvenliğin son derece maliyetli bir hisse senedi olması veya oynaklık geçmişine sahip bir güvenlik olmasıdır. Durum ne olursa olsun, bir mikro çit bu menkul kıymetlerle başa çıkmanın etkili bir yolu olabilir.
Mikro Çit Örneği
Bir şirketin hisselerini elinde tuttuğunuzu ve bu hisse senediyle ilişkili fiyat risklerini ortadan kaldırmak istediğinizi varsayalım. Şirketteki pozisyonunuzu dengelemek için vadeli işlem piyasasında kısa bir pozisyon alabilir ve böylece vadeli işlem sözleşmesi dönemi için hisse senedi fiyatını güvence altına alabilirsiniz. Bu strateji, bir yatırımcı tek bir varlığın gelecekteki hareketi hakkında çok emin olmadığında kullanılır.
Aynı koşullar altında zıt yönlerde hareket etmesi gereken ayrı menkul kıymetler satın alarak bir mikro çit de oluşturulabilir. Ancak bir sorun, hangi şartlarda menkul kıymetlerin hangi yönde hareket edeceğini tahmin etmenin zor olmasıdır.
Mikro Korunma ve Makro Korunma
Mikro korumalar makro korumaların tersidir. Makro riskten korunma, bir varlık portföyünden kaynaklanan olumsuz sistemik riski azaltmak veya ortadan kaldırmak için kullanılan bir yatırım tekniğidir. Makro riskten korunma stratejileri tipik olarak bir portföyün veya belirli bir dayanak varlığın performansını olumsuz yönde etkileyebilecek geniş piyasa katalizörleri üzerinde kısa pozisyonlar almak için türevlerin kullanılmasını içerir.
Makro riskten korunmadaki "makro", makroekonomik olaylar etrafındaki risk azaltımını ifade eder. Bu nedenle, makro riskten korunma genellikle, eğilimler ortaya çıktığında piyasaların ve yatırım senetlerinin beklenen reaksiyonunu yansıtmak için önemli ölçüde öngörü, geniş kapsamlı ekonomik erişim ve üstün tahmin becerileri gerektirir. Bununla birlikte, bazı durumlarda, makro riskten korunma pozisyonları, önceden belirlenmiş bir sonuca götüren bir dizi olayla kolayca öngörülebilir.