Riskten Korunma Tanımı
Riskten korunma, bir portföyde riskten korunma amacıyla fiilen yerine getirilen pozisyonların kapatılması sürecini ifade eder. Riskten korunma, daha önce bir yatırımcının dayanak varlıkla ilgili fiyat dalgalanmaları riskini sınırlamak için alınmış olan piyasaya geri dönmeyi ve riskten korunma pozisyonlarını kapatmayı içerir.
KIRILMA KIRILMASI
Riskten korunma, dayanak varlığın sahipleri yatırımları hakkında yükselişe sahip olduğunda yapılır. Bu nedenle, yatırımcılar yatırımlarının beklenen yukarı yönlü fiyat dalgalanmalarına maruz kalmak için finansal riskten korunma pozisyonlarını kaldırmayı tercih ederler.
Örneğin, varlığının fiyatının yükselmek üzere olduğunu hisseden altın riskli yatırımcı, vadeli işlem piyasasında sattığı altın vadeli işlem sözleşmelerini geri alacaktır. Bunu yaparak, yatırımcı, altın üzerindeki yükseliş tahmininin doğru olması durumunda altın fiyatındaki bir artışın ödüllerini almaya kendini konumlandırmış olacaktır.
Riskten
Finansal riskten korunma, bir varlıktaki olumsuz fiyat hareketleri riskini azaltmak için yapılan bir yatırımdır. Normal olarak, bir riskten korunma, bir vadeli işlem sözleşmesi gibi ilgili bir teminatta netleştirme pozisyonu almaktan oluşur.
Riskten korunmanın doğasında var olan bir risk ödülü tutarı vardır: Potansiyel riski azaltırken, aynı zamanda potansiyel kazanımları da azaltır.
Türev araçlar, bir veya daha fazla dayanak varlık açısından hareket eden menkul kıymetlerdir. Bunlar opsiyonları, swapları, vadeli işlemleri ve vadeli işlem sözleşmelerini içerir. Dayanak varlıklar hisse senetleri, bonolar, emtialar, para birimleri, endeksler veya faiz oranları olabilir. Türevler, dayanak varlıklarına karşı etkili korumalar olabilir, çünkü ikisi arasındaki ilişki az çok açık bir şekilde tanımlanmıştır.
Bir yatırımın riskten korunma amaçlı türevlerinin kullanılması, riskin kesin hesaplanmasına olanak tanır, ancak bir miktar karmaşıklık ve genellikle biraz sermaye gerektirir. Bununla birlikte, türevler riskten korunmanın tek yolu değildir. Belirli riskleri azaltmak için bir portföyün stratejik olarak çeşitlendirilmesi de oldukça kaba bir riskten korunma olarak düşünülebilir.
Neden Yatırımcılar Hedge ve De-Hedge
Portföy yöneticileri, bireysel yatırımcılar ve şirketler, çeşitli risklere maruz kalmalarını azaltmak için riskten korunma tekniklerini kullanmaktadır. Ancak finansal piyasalarda riskten korunma her yıl sadece bir sigorta şirketine bir ücret ödemekten daha karmaşık hale gelir. Yatırım riskine karşı korunma, piyasada olumsuz fiyat hareketleri riskini dengelemek için araçların stratejik olarak kullanılması anlamına gelir. Başka bir deyişle, yatırımcılar bir yatırım yaparak başka bir yatırımdan korunurlar.
Riskten korunmanın amacı para kazanmak değil, kayıplardan korumaktır. Riskten korunma işleminin maliyetinden - bir opsiyonun maliyeti olsun ya da bir vadeli işlem sözleşmesinin yanlış tarafında olmasından kaynaklanan kâr kaybı olsun - kaçınılamaz. Belirsizliği önlemek için ödediğiniz fiyattır.