Pazar Hareketleri
Yatırımcılar, piyasa canavarlarını uyandırmamak için son zamanlarda John Krasinski gerilim filmi "A Quiet Place" gibi hareket ediyor gibi görünüyor. Borsa endeksleri hafifçe düşerken, altın ve tahvil fiyatları yeni yüksek seviyelerde kapandı. Ayrıca piyasa sektörlerindeki yatırımcı parası daha riskli olduğu düşünülen yatırımlardan kararlı bir şekilde uzaklaşmakta ve daha güvenli olduğu düşünülen varlıklara doğru ilerlemektedir.
Örneğin, altın (GLD) veya bono fiyatını (TLT) izleyen borsa yatırım fonlarına (ETF'ler) ek olarak, tüketici zımba stokları (XLP) ve kamu hizmetleri stokları (XLU) daha sık artışlar görüyor. Teknoloji hisse senetleri, küçük kalem hisse senetleri, finansal hisse senetleri ve özellikle mikro kalem hisse senetleri, baskı altına girdikleri günleri defalarca gösteriyor.
Aşağıdaki iki çizelgeyi düşünün. Nasdaq 100 (QQQ kodu ile ETF tarafından izlenir), işleri daha iyi yapmak için teknolojiye büyük ölçüde dayanan çoğunlukla büyük kapaklı hisse senetlerinin bir koleksiyonudur. Bunlar geleneksel olarak büyüme stokları olarak kabul edilmesine rağmen, bugünün pazarında, bu hisse senetlerinin daha küçük şirketlerin hisselerine kıyasla daha güvenli olduğu düşünülmektedir.
Küçük şirketlerin en küçüğünü izleyen bir ETF, mikro-kapaklı hisse senetleri olarak adlandırılan hisse senedi IWC sembolü kullanıyor. Aşağıdaki iki grafikte IWC ve QQQ'yu karşılaştırdığımızda, yatırımcıların şu anda yüksek potansiyel risk stoklarında olmak istemedikleri ortaya çıkıyor - yukarı potansiyel ne olursa olsun. Nasdaq 100 hisse senetlerinde asılı durma biçimlerine kıyasla bu hisse senetlerinden oldukça dramatik bir şekilde kaçıyorlar. Bu davranış, piyasanın tarihsel beklentilere kıyasla zayıf bir performans sergilediği zamanlarda yaygındır.
Tüketici Zımba Sektörü Göreceli Güç Gösterir
Yatırımcılar gergin olduğunda, iki sektör diğerlerine kıyasla sürekli zirveye çıkıyor: kamu hizmetleri ve tüketici zımbaları. Tüketici zımba sektörü, The Procter & Gamble Company (PG), Walmart Inc. (WMT), Kimberly Clark Corporation (KMB) ve The Coca-Cola Company (KO) dahil olmak üzere bugün daha yüksek kapanış stoklarına sahipti. Bu sektörde yatırımcıların sürekli talepte bulundukları şeyleri yapan şirketler bulunmaktadır. Diş macunu, çocuk bezi, sabun ve alkolsüz içecekler ekonomi tankları olsa bile tüketilmeyi bırakmayacak. Bu nedenle, onları yapan şirketler zor zamanlarda iyi yatırımlar olabilir.
Bireysel yatırımcılar bu şirketlerin pazarın geri kalanından daha iyi performans gösterdiğini fark ettiklerinde, bunun nedenlerinin farkında olmalıdırlar. Görünüşe göre, şimdi olduğu gibi, bu şirketleri sevenler daha iyi büyüme beklentileri olan hisse senetleri için gergin oldukları için, bu aslında yatırımcıların portföylerinde dikkatli bir şekilde basmaları gerektiğinin bir işaretidir.