Uzun bir atıştan bahsedin… 1923'te Frank Hayes adında bir jokey kalp krizi geçirdi ve yarışın ortasında öldü. Atının çıldırmış olması ve devam etmesi gerekiyordu - aslında o kadar hızlı ki, yarışı kazandı. Hayes o sırada zayıf bir jokeydi ve kazanma şansı 20-1 idi.
Eğer at yarışı sizin için bir şey değilse, sanırım piyasalar öyle. Aralık ayında, Kentucky Derby'yi kazanan ölü bir jokey için 12 haftanın altındaki% 20'lik bir pazar mitinginden daha iyi oranlar kazanmış gibi görünüyordu. Ama garip zamanlarda yaşıyoruz ve bahse girenler şimdi gülümsüyor. Kendimi arkada patlatmaya zorlanmayacağım, ama Ayılar Gezegeni'nde yaşarken tonum yalnızdı - ama boğa.
Muhalifler son üç ay içinde önemli ölçüde azaldı. Ancak geçen hafta pazarın bir miktar baskı altında kaldığını fark ettiniz mi, haber başlıkları hemen ekşi notu atladı mı? Manşetleri ele geçirmek için manşetler negatif oldu. Piyasalar tepki gösterdiğinde ve daha ileriye gittiğinde, dikkat çekmek doğaldır. Ancak piyasadaki kayma derhal satın alım ile karşılandığında ve daha yüksek bir seviyeye yükseldiğinde de dikkat etmeliyiz.
Şimdi% 80'in üzerinde bir oranla 26 işlem günü geçirdik. Unutmayın, bu alışılmadık kurumsal alımların satışlara göre 25 günlük hareketli ortalamalarının% 80'in üzerinde olduğu anlamına gelir. Oran düşüyordu ama şimdi "kendini yakaladı". Bununla demek istediğim, düşmeyi durdurdu. Ve şimdi satın alma tekrar toparlanıyor. Her şey 11 Mart Pazartesi günü başladı. Aşağıdaki tabloya bakarak, satın alma yeşil sütununda görebilirsiniz, 6, 7 ve 8 Mart için alıcılar tatile gitti. Geri döndüler ve piyasayı daha yükseğe ittiler.
Bir Aylık MAP Oranı
www.mapsignals.com
Gördüğünüz gibi, en sağdaki sütun, günlük alım satım ölçüsünün 25 günlük hareketli ortalamasıdır. Kendini yakaladı ve satın alma devam ederken, oranın yükselmeye başlamasını bekliyoruz.
Şimdi, sözde kurumsal alıcıların satıcılar üzerindeki bu oranını neden bu kadar önemsiyorum? Pazarın davranışlarının büyük kısmının büyük paranın yaptığı şey tarafından belirlendiğine inanıyorum. Wall Street sonsuza kadar "akıllı paranın ne yaptığını" belirlemişti, ama aslında onu gözlemlemek ve ölçmek için çok az yolu vardı. Bu yaklaşımı bu kadar eşsiz yapan da budur. Bu yüzden bu orana odaklanıyorum - özellikle piyasadaki düşük seviyelerde gelecek şeyler için mükemmel bir rehber olabilir.
Sadece benim sözüme güvenmeyin, 30 yıllık piyasa fiyatı davranışına bir göz atalım. Aşağıdaki grafik, başlangıçta düşünebileceğinize rağmen, harika bir 60'ların hippi tablosu değildir. Trippy renkler aslında alışılmadık kurumsal ticaret faaliyeti ve uç noktaları hakkında bir şeyler söylüyor.
www.mapsignals.com
Şimdi bu tablodan geçelim. Açıktır ki, mavi alanda 30 yıldır S & P500 fiyat grafikleri. Yukarıda renkli şeritlere baktığımızda, son 30 yılda çoğu zaman sarı renkte geçtiğini hemen fark etmeliyiz. Borsalar doğal olarak rölantide iken oran sarıdır - bizim amacımız için% 50-70. Bu, satın alma işleminin satıştan biraz daha fazla olduğu anlamına gelir. Bu, pazarın daha yüksek bir öğütme olduğunu ve kayaklarının önünden çıkma riski olmadığını gösteren sağlıklı bir okumadır.
Daha sonra dikkat etmemiz gereken yeşil bantlar. Bunlar aşırı satın alma veya aşırı alım dönemleri. Yeşil bantlarla zamanlama üstleri her zaman çok kesin değildir, ancak tipik olarak, aşırı alım dönemlerinden sonra daha yüksek trend piyasa fiyatları ile uyumlu olduklarını görebilirsiniz. (Genellikle büyük damlalardan önce gelmezler.) Görsel olarak gördüğümüz şey budur.
Bu grafikteki en ilginç korelasyon, S&P 500'de yerel oluklarda / yakınında oturan kırmızı bantlar olmalıdır. Uzun ya da sürdürülemez aşırı satış dönemleri olan kırmızı gördüğümüzde, piyasa dipleriyle çok uyumludurlar. Bu, piyasada aşırı satım yapıldığında, daha sonra daha yüksek fiyatlar bekleyebileceğimize dair daha fazla görsel kanıt sağlar.
Şu anda, yukarıdaki çizelgenin bize, daha fazla değil, yükseliş eylemi beklediğimizi söylediği sürekli aşırı alım dönemindeyiz. Bu özellikle, 2018'in sonlarında beğenilerini gördüğümüz büyük bir yıkamanın ardından doğrudur.
Bu konuda benim için en iyi yanı , satın alınanlar açısından gözlemlediğimiz şey. Aşağıya baktığımızda, Noel Arifesi 2018'den bu yana dizin ve sektör getirilerimizi görüyoruz. Russell 2000 ve NASDAQ, o zamandan bu yana kabaca +% 23 arttı. Bu ölü jokey performansı!
FactSet
Ancak geçen hafta büyüme yüküne liderlik etmek kuşkusuz, hafta boyunca% 4.9'u tonoz eden Bilgi teknolojisi idi. Ve bilgi teknolojisi endeksi Noel'den bu yana% 26.7 arttı. Enerji, sağlık, finans, malzeme, gayrimenkul ve ihtiyari kararlar geçen hafta güçlü oyunculardı.
Savunma işleri Aralık ayının en düşüğünden bu yana neredeyse iyi bir performans göstermedi. Ancak daha az bilinen dizinlere baktığımızda, ne olduğunu gerçekten görmeye başlarız. Russell 2000 Büyüme endeksi Noel'den bu yana% 26.4 arttı. Russell 3000 Büyüme endeksi sadece geçen hafta% 3.1 arttı (yazı yazılırken). Ama bir kez daha, herkesin üstünde baş ve omuzlar olan açık bir kazanan var.
Ve bu yarı iletkenler. Sadece bu hafta PHLX Yarı İletken endeksi% 5.6 arttı. Broadcom Inc.'in (AVGO) güçlü Cuma performansı tüm grubun desteklenmesine yardımcı oluyor, ancak Aralık ayının en düşük seviyelerinden bu yana performansa bakın: PHLX Semis Endeksi şaşırtıcı bir% 30 arttı.
Alışılmadık alış ve satışları bağlama sokmanın en iyi parçası olarak gördüğümüz şey, V şeklindeki toparlanmanın gerçek olmasıdır. Bu, büyümenin savunmaya dönüşmesi değildir. Büyümeden çıkıp, tekrar büyümeye dönüştü. Şimdi görebiliyoruz.
Yukarıda geçen hafta hisse başına bazda da belirgindir. Şu ana kadarki en büyük satın alımın şu ana kadar nerede olduğuna bakalım… bilgi teknolojisi:
www.mapsignals.com, 11-14 Mart 2019
Fikir birliği yaygın ve tek yönlü olduğunda dikkatli olun. Ayılar dışarıdaydı ve bittiğini söylüyorlardı. Ama eğer 1923'te ölü bir jokey kazananına sahip olacağınıza bahse girerseniz, fikir birliğinin çok, çok yanlış olduğunu bulursunuz. Bazen, bir sesi susturmak için birçok kişi tarafından boğulamaz. Malala Yousafzai, "Bütün dünya sessiz olduğunda, bir ses bile güçlenir." Dedi.
Alt çizgi
Biz (Mapsignals) uzun vadede ABD hisse senetleri üzerinde yükselişini sürdürüyor ve herhangi bir geri çekilmeyi satın alma fırsatı olarak görüyoruz. Alış, bir önceki haftaya göre toparlanmaya başladı ve bu da kısa vadeli eğilimin yükselişe geçtiğini gösteriyor. Herhangi bir geri çekilme bir satın alma fırsatıdır.
![Piyasalar güçlü oranları aştı Piyasalar güçlü oranları aştı](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/292/markets-beat-powerful-odds.jpg)