Pazar Genişliği Nedir?
Piyasa genişliği göstergeleri, belirli bir endekste veya borsada (New York Menkul Kıymetler Borsası veya NASDAQ gibi) azalanlara göre ilerleyen hisse senetlerinin sayısını analiz eder. Pozitif pazar genişliği, düşüşten daha fazla hisse senedi ilerlediğinde ortaya çıkar. Bu, boğaların piyasanın momentumunu kontrol ettiğini ve endekste fiyat artışının doğrulanmasına yardımcı olduğunu gösteriyor. Tersine, düşüş momentumunu ve hisse senedi endeksinde aşağı yönlü bir hareketi doğrulamak için orantısız sayıda azalan menkul kıymet kullanılır.
Bazı genişlik göstergeleri de hacim içerir. Sadece bir hisse senedinin fiyatta ilerleyip ilerlemediğine değil, aynı zamanda bu hareketlerin hacminin ne olduğuna da bakacaklar. Bunun nedeni, daha büyük hacimdeki fiyat hareketlerinin, düşük hacimdeki fiyat hareketlerinden daha önemli olduğu düşünülmektedir.
Yatırımcılar pazarın / endeksin genel sağlığını değerlendirmek için pazar genişliği göstergelerini kullanırlar. Pazar genişliği göstergeleri bazen endekste düşüş olduğuna dair erken uyarı işaretleri verebilir veya endekste yükselen bir artış öngörebilir.
Pazar Genişliğini Anlama
Piyasa genişliği, bir endekste veya borsada belirli bir hamleye kaç hisse senedi katıldığını ifade eder. Bir endeks yükseliyor olabilir ancak endeksteki hisse senetlerinin yarısından fazlası düşüyor, çünkü az sayıda hisse senedinin büyük bir kazancı var. Piyasa genişlik göstergeleri bunu ortaya çıkarabilir ve yükselen endeks çoğu hisse senedinin iyi olduğu gibi görünmesine rağmen, trader'ların çoğu hisse senedinin aslında iyi performans göstermediği konusunda uyarıda bulunabilir. Endeks, hisse senetlerinin ortalamasıdır. Bir endeks içindeki hisse senetlerinin genel olarak nasıl davrandığına dair ek bilgi sağlamak için bu gösterge hesaplamalarına hacim de eklenebilir.
Piyasa genişliği, belirli bir hisse senedi endeksinde ne kadar temel güç veya zayıflık olduğunu bulmaya çalışır. Endeks grafiğine bakıldığında açıkça görülmeyen güç veya zayıflığı değerlendirerek, teknik yatırımcılar endeksin bir sonraki adımında neler yapabileceği konusunda fikir sahibi olurlar.
Çok sayıda ilerleyen hisse senedi, boğa piyasası hissinin bir işaretidir ve geniş bir piyasa yükseliş trendini doğrulamak için kullanılır. Çok sayıda azalan hisse senedi hissi düşüş eğilimindedir ve endeks düşüş trendi ile uyumlu olacaktır. Piyasa genişliğini ölçerken, birçok gösterge ilerleyen ve azalan hisse senetlerinin sayısına veya son 52 haftanın en yükseği veya en düşük seviyesine ulaşan hisse senetlerinin sayısına bakar. Bu veriler, bir dizin artış trendinin veya düşüş trendinin devam edip etmeyeceği hakkında bilgi sağlayabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Pazar genişlik çalışmaları, bir endeksin bir grafiğine bakarak görünmeyen bir hareketin kuvvetini veya zayıflığını ortaya çıkarmaya çalışır. Pazar genişliği göstergeleri tersine dönüşleri önleyebilir. Bu durum, gösterge hisse senedi endeksiyle ayrıldığında meydana gelir. İlerleyen ve azalan stokların sayısına, hacime, belirli engellere ulaşan stokların sayısına ve diğer metriklere dayanan birden fazla pazar genişliği göstergesi vardır. Pazar genişliği göstergeleri faydalıdır ancak yanılmaz değildir. Bazen endeks geri dönüşlerini çok erken ve diğer zamanlarda hiç tahmin etmezler.
Pazar Genişliği Göstergeleri ve Kullanım Alanları
Bir dizi pazar genişliği göstergesi vardır. Her biri farklı hesaplanır ve bu nedenle biraz farklı bilgiler sağlayabilir. Bazı göstergeler sadece yükselen veya azalan hisse senetlerinin sayısına bakarken, diğerleri hisse senedi fiyatlarını başka bir ölçütle karşılaştırırken, diğerleri de hacmi dahil etmektedir.
Piyasadaki genişlik göstergelerinin çoğunun taktiği, onaylama ve sapmaların izlenmesidir. Onay, göstergenin olumlu hareket ettiği ve endeksin yükseldiği zamandır. Iraksama, indeks ve göstergenin zıt yönlerde hareket ettiği zamandır. Bu, endeksin yakında bir tersine dönebileceği konusunda uyarır. Ne yazık ki, pazar genişliği göstergeleri zayıf zamanlama sinyalleridir. Sinyalleri çok erken sağlayabilir veya gerçekleşen bir dizin geri dönüşünü tahmin etmeyebilir.
İşte piyasadaki genişlik göstergelerinin bir örneği.
İlerleme-Düşüş Endeksi: AD çizgisi olarak da bilinen bu gösterge, ilerleyen ve azalan stok sayısı arasındaki farkın hareketli toplamını hesaplar. Yatırımcılar genellikle gösterge ile Standard & Poor's 500 endeksi (S&P 500) gibi büyük bir piyasa endeksi arasında farklılık ararlar. Örneğin, S&P 500 yükseliyorsa ve AD endeksi düşüyorsa, endeksteki mevcut yükseliş eğiliminin ivme kaybediyor olabileceğini gösterir. Öte yandan, S&P 500 düşüyorsa ve AD endeksi yükseliyorsa, endeksteki düşük hareketin geri dönmek üzere olabileceğini gösteriyor.
Yeni En Yüksek-En Düşük Endeksi: Yeni en yüksek-en düşük göstergesi 52 haftanın en yüksek seviyesini yapan hisse senetlerini 52 haftanın en düşük seviyesi olan hisse senetleriyle karşılaştırır. % 50'nin altındaki bir değer, en yüksek seviyelere ulaşan ve bir ayı piyasasına geçiş sinyalini verebilecek hisse senetlerine kıyasla daha fazla hisse senedinin düşük seviyelere ulaştığını gösterir. Aksine yatırımcılar, bu pazar genişlik göstergesini, % 30'un altında veya% 70'in üzerinde gibi aşırı okumalar verirken hisse senedi satın almak veya satmak için kullanabilirler.
S&P 500 200 Gün Endeksi: Yatırımcılar bu endeksi S&P 500'deki hisse senetlerinin yüzde 200'ünün 200 günlük hareketli ortalamanın üzerinde işlem yaptığını görmek için kullanabilirler. % 50'nin üzerinde yükselen bir gösterge geniş pazar gücünü gösterir. Yeni yüksek-düşük endeksine benzer şekilde, trader'lar genellikle daha geniş pazarda aşırı alım ve aşırı satım koşulları bulmak için aşırı okumalar ararlar. Daha erken sinyaller sağlamak için daha hassas bir hareketli ortalama isteyen kısa vadeli yatırımcılar, hisselerin yüzde kaçının 50 günlük hareketli ortalamanın üzerinde işlem yaptığını gösteren 50 günlük bir endeks kullanabilirler.
Kümülatif Hacim Endeksi: Bu gösterge sesi ölçer. Yükselen hisse senetlerinin hacimleri pozitif hacme eklenir. Reddedilen stokların hacmi negatiftir. Gösterge, toplam hacmin pozitif veya negatif olup olmadığını ve ne kadar olduğunu gösterir. Gösterge, AD hattına benzer şekilde kullanılır.
Denge Üzerinde Ses Seviyesi: Bu gösterge aynı zamanda ses seviyesini de inceler, ancak yukarı veya aşağı ses seviyesi endeksin yükselip yükselmediğine bağlıdır. Dizin düşerse, toplam hacim negatif olarak sayılır. Dizin yükselirse, toplam hacim negatif olur. Akan bir toplam vermek için her gün önceki okumalara eklenir veya çıkarılır. AD hattına benzer şekilde kullanılır. (Diğer genişlik göstergeleri hakkında daha fazla bilgi için bkz. Pazar Genişliği: Bir İç Göstergeler Dizini.)
Uygulamada Pazar Genişliği Analizi Örneği
Aşağıdaki grafikte, SPDR S&P 500 (SPY) ETF, denge üzerindeki hacim göstergesi ve kümülatif hacim endeksi (tüm ABD hisse senetleri için) gösterilmektedir.
S&P 500 ETF Günlük Grafiğine Uygulanan Pazar Genişliği Göstergeleri. investopedia
Soldaki S&P 500'deki artış sırasında, gösterge hacmi S&P 500 ile birlikte daha yüksek seviyelere ulaşmaya devam ettiği için kümülatif hacim endeksi yükselmeyi doğruladı. Denge hacmi, gösterge çoğunlukla düz olduğu için farklı bir hikaye anlattı. yükselişte altta yatan bir zayıflık olduğuna dair bir uyarı işareti yayınladı. Bunu dik bir fiyat düşüşü izledi.
S&P 500 ETF geri döndüğünde, pazarın genişlik göstergeleri de yükseldi.
