Piyasa Arbitrajı Nedir?
Pazar arbitrajı, iki ayrı pazar arasındaki fiyat farkından yararlanmak için aynı pazarın farklı pazarlarda eşzamanlı alımı ve satımı anlamına gelir.
Önemli Çıkarımlar
- Piyasa arbitrajı, fiyat farkından yararlanmak için farklı pazarlarda aynı güvenliğin aynı anda satın alınması ve satılması anlamına gelir.Maret arbitraj fırsatları, genellikle alıcılar ve satıcılar arasındaki asimetrik bilgiler nedeniyle ortaya çıkar.Pazar arbitrajı, teorik olarak, risksiz olarak kabul edilir. çünkü tüccarlar aynı anda aynı varlığın eşit miktarlarını alıp satmaktadırlar.
Arbitraj
Piyasa Arbitrajını Anlama
Arbitraj, tanımı gereği, farklı varlıklarda aynı varlık üzerindeki fiyat farklılıklarının risksiz kar elde etmek için kullanılmasıdır. Bu sadece halk inancının aksine piyasaların mükemmel bir şekilde verimli olmaması nedeniyle mümkündür. Bir piyasa arbitraj ticaretinde, bir arbitrajcı, bir piyasada daha yüksek fiyatlı güvenliği satarken, aynı güvenliği daha düşük fiyatla pazarda satın alır. Kâr, varlığın iki piyasadaki fiyatı arasındaki farktır.
Piyasa arbitrajı, ancak küresel olarak işlem gören bir varlığın farklı pazarlarda farklı fiyatlandırılması durumunda uygulanabilir bir uygulama olabilir. Teorik olarak, aynı varlığın fiyatları tüm piyasa borsalarında aynı olmalıdır, ancak gerçek şu ki bu her zaman böyle değildir. Bu tekdüzelik eksikliği, pazar arbitraj fırsatlarına yol açar.
Örneğin, ABC Şirketinin hisseleri New York Menkul Kıymetler Borsası'nda (NYSE) hisse başına 25 $ ve Londra Menkul Kıymetler Borsası'nda (LSE) hisse başına 25.15 $ 'dan işlem görürse, bir hakem hisse senedini NYSE'de 25 $ karşılığında satın alacak ve LSE'de 25, 15 dolar, böylece iki borsa arasındaki hisse senedinin fiyat yayılımındaki farktan (0, 15 dolar / paylaşım) faydalanır.
Piyasa arbitrajı, teorik olarak, risksiz bir faaliyet olarak kabul edilir, çünkü tüccarlar aynı anda aynı varlığın eşit miktarlarını satın alıp satmaktadırlar. Yine, gerçek şu ki, risksiz kar kavramı normalde geçerli olmakla birlikte, hakem, dengeleme piyasalarında fiyat oynaklığı riskini üstlenmektedir. Netleştirme piyasasında bir menkul kıymetin fiyatı beklenmedik bir şekilde artabilir ve bir hakem için zarara yol açabilir.
Piyasa Arbitraj Ticaretinin Uygulanması
Güvenlik fiyatları arz ve talep güçlerine göre ayarlandığından pazar arbitraj fırsatları nadir ve kısa ömürlüdür. Esasen, arbitraj uygulaması, kendi başına, arbitraj fırsatını kısa sürede ortadan kaldırmalıdır.
Piyasa arbitraj fırsatlarından kar elde etmek önemli sermaye gerektirir, bu yüzden kurumsal yatırımcılar ve finansal riskten korunma fonları piyasa arbitraj fırsatlarından kâr edebilecek olanlardır. Eşit fiyatlandırılmamış menkul kıymetler arasındaki spreadler genellikle sadece birkaç senttir.
Pazar arbitraj fırsatları genellikle alıcılar ve satıcılar arasındaki asimetrik bilgilerden kaynaklanır. Etkili piyasalar teorisi gerçekten işe yararken, piyasalar her zaman yüzde 100 verimli olduğunu göstermemiştir. Bu tür piyasa verimsizliği durumlarından biri, bir satıcının satış fiyatının, ' negatif spread' olarak da bilinen başka bir alıcının teklif fiyatından düşük olmasıdır . Örneğin, bir banka bir para birimi için belirli bir fiyat koyarken, başka bir banka farklı bir fiyattan bahsediyorsa bu olabilir. Böyle bir durum ortaya çıktığında piyasa arbitrajı için bir fırsat yaratır; ancak bu fırsatları tespit etmek için iyi eğitilmiş bir göz gerekir.
