NAV Dönüşü Nedir?
NAV getirisi, bir yatırım fonunun veya ETF'nin net varlık değerindeki belirli bir zaman dilimindeki değişikliktir. Yatırım fonunun NAV getirisi, bir getiri ölçüsüdür ve yatırımcıların gerçekleştirdiği toplam getiri veya piyasa getirisinden farklı olabilir, çünkü bu ürünler fonda hesaplanan NAV'a piyasada prim veya iskonto ile işlem yapabilir.
Önemli Çıkarımlar
- NAV getirisi, bileşenlerinin değerine bakarak bir ETF'nin veya yatırım fonunun zaman içindeki performansını hesaplamanın bir yoludur.NAV dönüşü, fonun zaman içinde net varlık değerindeki değişimini kullanmak yerine Net varlık değeri (NAV), fonun piyasa fiyatından farklı olabilir, çünkü NAV gün sonu hesaplanırken, her işlem günü boyunca bir fon ticareti içinde tutulan menkul kıymetler.
NAV Dönüşünü Anlama
NAV getirisi, borsa her işlem gününün kapanmasından sonra rapor edilen fonun günlük NAV'sine göre hesaplanır. NAV, fonun muhasebecileri tarafından yapılan temel bir hesaplamadır. Toplam aktiflerin eksi toplam yükümlülüklerin ödenmemiş paylara bölünmesiyle bulunur. Değer, varlıkların piyasa değerine göre dalgalanmasıyla günlük olarak değişir. NAV getirisi, gün sonunda fondaki gerçek varlıkları rapor eden şeffaf bir muhasebe önlemidir. Dolayısıyla hissedarlara ödenen temettüler, faiz ve sermaye kazançları dağıtımları, yeniden yatırım yapılmadıkça toplam varlıklara dahil edilmeyecektir.
Yatırım fonunun toplam getirisi, dağıtım ödemelerini içeren bir performans rakamı sağlar. Dolayısıyla, bu dağıtımların fonun toplam aktiflerine yeniden yatırılıp yatırılmadığına bakılmaksızın pay sahiplerine ödenen fon ile ilişkili dağıtımları dikkate alır. Dağıtım ödemeleri, bir yatırımcının toplam getiriye kıyasla NAV'deki değişimleri görmesinin başlıca nedenidir.
Kapalı uçlu fonlar ve borsada işlem gören fonlar gibi günlük fiyatlandırma ile işlem yapan yatırım fonlarının piyasa fiyatı ve piyasa getirisi de olabilir. Piyasa fiyatı ile gerçek zamanlı işlem yapmak, piyasa getirilerinin NAV getirisinden farklı olmasına neden olan bir piyasa primi veya iskontosuna neden olabilir. NAV'larının üzerinde işlem gören fonların prim olarak işlem gördüğü söyleniyor. NAV'ın altında işlem gören fonlar indirimli olarak işlem görmektedir. Primler ve indirimler, fondaki menkul kıymetlerin günlük NAV'larına karşı gerçek zamanlı değerlemeleri nedeniyle oluşabilir. Fonlar genellikle bir miktar sapma ile NAV'lerine yakın ticaret yaparlar. Bir fon NAV'sinden çok farklıysa, yetkili katılımcılar fiyatın düzeltilmesine yardımcı olmak için müdahale edebilir.
NAV Getiri ve Fon Performansı Raporlaması
Yatırım şirketleri, yatırımcıların NAV getirisini, toplam getiriyi ve piyasa getirisini belirlemelerine yardımcı olmak için fon performans raporlarında şeffaflık sağlar. Yatırımcılar yatırımlarının performansını izlemek için kullandıkları getirileri izlemelidir. Fon performans hesaplamalarının anlaşılmasını sağlamak, yatırımcının durum tespiti ve performans karşılaştırmalarına yardımcı olacaktır.
Çoğu kapalı uçlu fon ve ETF, hem NAV getirisini hem de piyasa değeri getirisini içeren performans raporlaması sağlayacaktır. Guggenheim Stratejik Fırsatlar Fonu, kapalı uçlu bir fon için bir örnek sunmaktadır. Fonun yatırımları hem nicel hem de nitel analize dayanmaktadır. Yatırımlar, sabit gelir, özkaynak ve imtiyazlı hisse senedi dahil olmak üzere varlık sınıflarına yayılır. 9 Ocak 2018 itibarıyla Fon, NAV'a% 10, 21 prim bildiriyordu. 9 Ocak'ta NAV kapanıyor 19, 78 $, kapanış piyasa değeri ise 21, 80 $ oldu. Fonun 52 haftalık ortalama primi% 6, 54'tür.
