Mark to Market (MTM) Nedir?
Piyasaya işaretle (MTM), varlıklar ve borçlar gibi zaman içinde değişebilen hesapların gerçeğe uygun değerinin bir ölçüsüdür. Mark to market, bir kurumun veya şirketin mevcut finansal durumunun gerçekçi bir değerlendirmesini sağlamayı amaçlamaktadır.
Alım satım ve yatırımda, vadeli işlemler ve yatırım fonları gibi bazı menkul kıymetler de bu yatırımların mevcut piyasa değerini göstermek için piyasaya sürülür.
Piyasaya Dayalı Muhasebe
Muhasebede Markayı (MTM) ve Markayı Pazara Anlamak
Mark to market, bir varlığın mevcut piyasa seviyelerini yansıtacak şekilde kaydedilmesini içeren bir muhasebe uygulamasıdır. Mali yılın sonunda, bir şirketin yıllık finansal tabloları, hesaplarının mevcut piyasa değerini yansıtmalıdır. Örneğin, finansal hizmetler sektöründeki şirketlerin, bazı borçluların yıl içinde kredilerini temerrüde düşmesi durumunda varlık hesabında ayarlamalar yapması gerekebilir. Bu krediler kötü borç olarak işaretlendiğinde, şirketlerin varlıklarını gerçeğe uygun değerine indirmeleri gerekir. Ayrıca, alacaklarından hızlı bir şekilde tahsil etmek için müşterilerine indirim sunan bir şirketin cari varlık hesabını daha düşük bir değere işaretlemesi gerekecektir. Piyasaya markalamanın bir başka iyi örneği, bir şirket kredi verenlere ve yatırımcılara tahvil ihraç ettiğinde görülebilir. Faiz oranları yükseldiğinde, düşük kupon faizleri tahvil fiyatlarında düşüşe dönüştüğü için tahviller işaretlenmelidir.
Piyasaya dayalı ölçüm, dayanak varlığın gerçek değerini doğru bir şekilde yansıtmadığında sorunlar ortaya çıkabilir. Bu durum, bir şirket finansal bir kriz sırasında olduğu gibi varlık veya borçlarının satış fiyatını elverişsiz veya oynak zamanlarda hesaplamak zorunda kaldığında ortaya çıkabilir. Örneğin, likidite düşükse veya yatırımcılar korkuyorsa, bir bankanın varlıklarının cari satış fiyatı gerçek değerden çok daha düşük olabilir. Sonuç daha düşük özkaynak olacaktır.
Bu sorun, 2008/09 mali krizi sırasında, bankaların bilançolarında varlık olarak tutulan ipotek destekli menkul kıymetlerin (MBS) bu menkul kıymet piyasaları ortadan kalktığı için verimli bir şekilde değerlenemediği durumlarda görülmüştür. Bununla birlikte, 2009 yılının Nisan ayında, Finansal Muhasebe Standartları Kurulu (FASB), değerlemenin, zorla tasfiye işleminden ziyade düzenli bir piyasada alınacak bir fiyata dayanmasına izin verecek yeni kurallara oy verdi ve onayladı. 2009'un ilk çeyreği.
Yatırım için Pazarda
Menkul kıymet alım satım işlemlerinde piyasaya sürülme notu, bir menkul kıymetin, portföyün veya hesabın fiyatının veya değerinin defter değeri yerine mevcut piyasa değerini yansıtacak şekilde kaydedilmesini içerir. Bu çoğunlukla marj gereksinimlerinin karşılandığından emin olmak için vadeli hesaplarda yapılır. Cari piyasa değeri, marj hesabının gerekli seviyenin altına düşmesine neden olursa, tüccar bir marj çağrısı ile karşı karşıya kalacaktır.
Borsa, menkul kıymetlerin değerindeki değişikliklerden kaynaklanan kazanç ve kayıpları gidererek trader'ların günlüklerini piyasa değerlerine göre işaretler. Bir vadeli işlem sözleşmesinin her iki tarafında iki karşı taraf vardır - uzun bir tüccar ve kısa bir tüccar. Vadeli işlem sözleşmesinde uzun pozisyona sahip olan tüccar genellikle yükseliş gösterirken, sözleşmeyi kısaltan tüccar düşüş olarak kabul edilir. Günün sonunda, girilen vadeli işlem sözleşmesinin değeri düşerse, uzun hesap borçlandırılacak ve kısa hesap, türev değerindeki değişikliği yansıtacak şekilde kredilendirilecektir. Tersine, değerdeki bir artış uzun pozisyonu tutan hesaba kredi ve kısa vadeli hesaplar için bir borçla sonuçlanır.
Örneğin, düşen emtia fiyatlarına karşı korunmak için, bir buğday çiftçisi 21 Kasım 2017'de 10 buğday vadeli işlem sözleşmesinde kısa bir pozisyon almaktadır. Her sözleşme 5.000 kile temsil ettiğinden, çiftçi 50.000 kile buğday fiyat düşüşüne karşı korunmaktadır. Bir sözleşmenin fiyatı 21 Kasım 2017'de 4.50 $ ise, buğday çiftçisinin hesabına 4.50 x 50.000 kile = 225.000 dolar yatırılacaktır.
Gün | Vadeli İşlem Fiyatı | Değer Değişimi | Kazanç / Kayıp | Kümülatif Kazanç / Kayıp | Hesap bakiyesi |
1 | $ 4.50 | 225.000 | |||
2 | $ 4.55 | 0, 05 | -2500 | -2500 | 222500 |
3 | $ 4.53 | -0, 02 | 1000 | -1500 | 223500 |
4 | $ 4.46 | -0, 07 | 3500 | 2000 | 227000 |
5 | $ 4.39 | -0, 07 | 3500 | 5500 | 230500 |
(Hesap Bakiyesinin, Kümülatif Kazanç / Zarar sütunu değil, Kazanç / Zarar sütunu kullanılarak günlük olarak işaretlendiğini unutmayın).
Çiftçinin buğday vadeli işlemlerinde kısa bir pozisyonu olduğu için, sözleşmenin değerinde bir düşüş onun hesabına bir kredi ile sonuçlanacaktır. Benzer şekilde, değerdeki bir artış borçla sonuçlanacaktır. Örneğin, 2. Gün'de buğday vadeli işlemleri 4, 55 $ - 4, 50 $ = 0, 05 $ arttı, bu da 0, 05 x 50, 000 kile = 2.500 $ gün kaybına neden oldu. Bu tutar çiftçinin hesap bakiyesinden borçlandırılırken, kesin tutar işlemin diğer ucundaki tüccar hesabına buğday vadeli işlemlerinde uzun bir pozisyona sahip olarak kaydedilecektir.
Piyasa anlaşmalarına ilişkin günlük not, vadeli işlem sözleşmesinin sona erme tarihine kadar veya çiftçi aynı vadeye sahip bir sözleşme uzatarak pozisyonunu kapatana kadar devam edecektir.
Piyasaya sürülen bir diğer güvenlik de yatırım fonlarıdır. Yatırım fonları günlük olarak piyasaya yakın olarak pazara yakın olarak işaretlenir, böylece yatırımcılar fonun Net Varlık Değeri (NAV) hakkında daha iyi bir fikre sahip olurlar.
Yatırım Hesaplarını Karşılaştır × Bu tabloda yer alan teklifler, Investopedia'nın tazminat aldığı ortaklıklardan alınmıştır. Sağlayıcı Adı Açıklamaİlgili terimler
Bölüm 1256 Sözleşme Bölüm 1256 Sözleşme, IRC tarafından düzenlenmiş bir vadeli işlem sözleşmesi, döviz sözleşmesi, özsermaye dışı opsiyon, bayi özkaynak seçeneği veya bayi menkul kıymetler vadeli işlem sözleşmesi olarak tanımlanan bir yatırım türüdür. daha fazla Özkaynak Yöntemi Tanımı Özkaynak yöntemi, bir şirket tarafından başka bir şirkete yaptığı yatırımla kazanılan kârı kaydetmek için kullanılan bir muhasebe tekniğidir. daha fazla Kısa Riskten Korunma Kısa riskten korunma, gelecekte azalan varlık fiyat riskine karşı korunmak için kullanılan bir yatırım stratejisidir. daha fazla Bono Vadeli İşlemleri Nasıl Çalışır daha fazla Futures Nasıl İşlem Yapılır Futures, alıcıyı bir mal veya satıcı gibi bir mal veya finansal enstrüman gibi bir varlığı satması için önceden belirlenmiş bir gelecek tarih ve fiyattan satın alan bir sözleşmedir. devamı Satın Alma Satın Alma Muhasebesi Yöntemi Satın alma satın alma muhasebesi, bir şirketin başka bir şirketi satın aldığını kaydetmenin bir yöntemidir. Satın alma, edinen tarafından bir yatırım olarak değerlendirilir. daha fazla İş Ortağı Bağlantısıİlgili Makaleler
Finansal Vadeli İşlemler Ticareti
Vadeli işlem sözleşmeleri nasıl devredilir?
Temel Analiz Araçları
Defter Değeri ile Gerçeğe Uygun Değer Arasındaki Farkı Anlamak
Emtia
Gelecekler ne kadar riskli?
Seçenekler Ticaret Stratejisi ve Eğitim
Sentetik Seçenekleri Anlama
Seçenekler Ticaret Stratejisi ve Eğitim
Yağ Seçenekleri Nasıl Satın Alınır
Yumuşak Emtia Ticareti