Marjinal VaR nedir
Marjinal RMD, yeni bir yatırım pozisyonunun portföye eklediği ilave risk miktarıdır. Marjinal RMD (risk altındaki değer), risk yöneticilerinin yatırım portföyüne pozisyon ekleme veya çıkarma etkilerini incelemesine olanak tanır. Risk altındaki değer, yatırım pozisyonlarının korelasyonundan etkilendiğinden, bireysel bir yatırımın VaR seviyesini izole olarak değerlendirmek yeterli değildir. Aksine, portföyün VaR tutarına ne katkısı olduğunu belirlemek için toplam portföyle karşılaştırılmalıdır.
AŞAĞI KIRMA Marjinal RMD
Bir yatırımın bireysel olarak yüksek VaR değeri olabilir, ancak portföyle negatif korelasyonu varsa, portföye bireysel VaR'sinden çok daha düşük miktarda VaR katkıda bulunabilir. Örneğin, yalnızca iki yatırımı olan bir portföy düşünün. X yatırımının riski 500 $ ve Y yatırımının riski 500 $ 'dır. X ve Y yatırımlarının korelasyonuna bağlı olarak, her iki yatırımın da bir portföy olarak bir araya getirilmesi portföy değerinin sadece 750 $ risk altında olmasına neden olabilir. Bu, her iki yatırımı da portföye ekleme riski altındaki marjinal değerin 250 $ olduğu anlamına gelir.
Değişen pozisyonların portföy riski üzerindeki etkileri ölçülürken, bireysel VAR'lar yeterli değildir, çünkü oynaklık bir varlığın geri dönüşündeki belirsizliği tek başına ölçer. Portföyün bir parçası olarak, varlığın portföy riskine katkısı önemlidir. Marjinal RMD, ek güvenlik özel riskinin ek bir dolarlık maruziyet eklemesinden izole edilmesine yardımcı olur.
