Bir hisse senedinin eski temettü fiyat davranışı, yatırımcılar için sürekli bir kafa karışıklığı kaynağıdır. Hisse senedinin piyasa değerine ne zaman "eski" (eski temettüde olduğu gibi) gittiği ve neden olduğu hakkında bilgi için okumaya devam edin. Ayrıca, zor kazanılan dolarlarınızın daha fazlasına dayanmanıza yardımcı olabilecek bazı fikirler de sunacağız.
Önemli Çıkarımlar
- Hisse senedi satın alırken ve satarken, negatif temettü sonuçlarından kaçınmak için sadece eski temettü tarihine değil, aynı zamanda kayıt ve yerleşim tarihlerine de dikkat etmek önemlidir. Hisse senedinin değeri temettü tutarı hakkında azalır Yatırım fonlarına sahip yatırımcılar bu fonlar için temettü tarihini bulmalı ve dağıtımın vergi faturalarını nasıl etkileyeceğini değerlendirmelidir.
O nasıl çalışır?
Örneğin, gerçekten uygun sembol "HYPER" altında Nasdaq'ta işlem gören ve şu anda hisse başına 10 $ fiyatla Jack Russell Terriers Inc. adlı bir şirketi ele alalım. Jack Russell Terriers'ın popülaritesi nedeniyle, HYPER rekor kazançlara sahipti, bu nedenle yönetim kurulu 19 Mart 2019 Salı kayıt tarihiyle hisse başına 1 $ 'lık özel bir temettü beyan etmeye karar verdi. ex-date, bir iş günü erken olacak, 18 Mart Pazartesi.
Hisse Senedi Değeri
Cuma günleri kapanış ile pazartesi günleri açık arasındaki hisse senedinin değerine ne olacak? Gerçek değer bağlamında düşünürseniz, bu hisse senedi 18 Mart Pazartesi günü, 15 Mart Cuma günü olduğundan 1 $ daha az değerlidir. Cuma günü ve pazartesi açık iş günü.
Hisse senedi satın alma ve mülkiyet tarihleri aynı değildir; hisse senetlerinin hissedarı olmak için, ödeme tarihinden iki gün önce hisse satın almalısınız.
Genel olarak, HYPER hisse senedinin payının, hisse senedinin temettü dağıtması durumunda temettü tutarının (1 $) düşmesini bekleriz. Temettü vergilendirildiği ve gerçek fiyat düşüşünün temettünün vergi sonrası değerine daha yakın olabileceği için burada "yaklaşık" terimi gevşek bir şekilde kullanılmaktadır. Farklı alıcılar için farklı vergi oranları ve kuralları geçerli olduğundan, bunu ölçmek biraz zordur, ancak HYPER nitelikli bir temettü ödediğinden, yaklaşık% 15 düşmesi gerektiğini varsaymak güvenli olacaktır.
Bob'un HYPER'in kazançlarından heyecan duyduğunu ve 15 Mart Cuma günü 19 Mart Salı günü hisse başına 10 $ fiyatla 100 hisse satın aldığını varsayalım. Ne oluyor? Bildiğiniz gibi, söz konusu tarih, kayıt tarihinden bir iş günü öncesidir. Hisse senedi, 18 Mart 2019 Pazartesi günü eski temettü ödemeli (temettü ödemesi hakkına sahip olmayan ticaret) olacaktır.
Başka bir deyişle, Bob 100 $ (1 x 100 $ hisse) temettü dağıtımı alacak. Çek, 20 Mart 2019 Çarşamba günü postalanacak (temettü kontrolleri posta gününden elektronik olarak gönderilecek veya teslim edilecektir). Hisse senedi 18 Mart Pazartesi günü temettü dağıttığında değeri yaklaşık 0, 85 $ (1 x 0, 85 $) düşecektir. Bu nedenle, ertesi gün, teoride, hisse senedi yaklaşık 9.15 $ (veya 10 $ - 0.85 $) seviyesinde işlem görmelidir.
Harekete geçmeden önce düşün
Şimdi fiyatın nasıl davrandığını anladığınıza göre, Bob'un bu konuda endişelenmesi gerekip gerekmediğini düşünelim. HYPER'i nitelikli bir hesapta (başka bir deyişle, bir IRA, 401 (k) veya vergiden ertelenmiş başka bir hesapta) satın alıyorsa, çok fazla endişelenmemelidir çünkü parasını çekene kadar vergi borcu yoktur. ya da satın alma işlemini bir Roth IRA'da yaparsa, vadesi gelmez.
Ancak, Bob HYPER'i şu anda vergilendirilemeyen nitelikte bir hesapta satın alırsa, gerçekten dikkatli olması gerekir. Diyelim ki Bob bazı HYPER hisseleri için pençelerini almak için sabırsızlanıyor ve 15 Mart Cuma günü bir ödeme tarihi ile satın alıyor (başka bir deyişle, temettü hakkı ile ticaret yaparken). Hisse başına 10 dolar öder. Ertesi gün HYPER'in yaklaşık 9.15 $ 'a düştüğünü varsayalım. Bob gerçekleşmemiş bir sermaye kaybına sahip olacak ve yaralanmaya hakaret etmek için aldığı temettü üzerinden vergi ödemek zorunda kalacak. Bob'un portföyü para kaybedecek ve aldığı temettüler üzerinden Sam Amca'ya borçlu olacak! Açıkçası, Bob ilk eski temettü gününde HYPER hisselerini satın almalı ve daha düşük fiyatı ödeyerek kaybettiği 0.85 $ üzerindeki Sam Amca vergisinden kaçınmasına izin vermeliydi.
Yatırım fonları
Bu senaryonun, hissedarlara kâr sağlayan yatırım fonları satın alırken de dikkate alınması gerekir.
Yasa gereği, yatırım fonları, fiili yatırım fonunun değeri NAV düştüğü halde, fondaki menkul kıymetlerin satışından elde edilen kârı her yıl gelir temettüleri ve / veya kısa ve uzun vadeli sermaye kazançları şeklinde dağıtmalıdır.. Fon sahibi temettü ve sermaye kazancını yeniden yatırsa bile, fon sahiplerine bu dağıtım vergilendirilebilir bir olaydır.
Yatırım fonları neden sadece karları tutup yeniden yatırım yapmıyor? 1940 Yatırım Şirketi Yasası uyarınca, bir fonun neredeyse tüm kazançlarını fon ortaklarına dağıtmasına ve ticari karları üzerinden kurumlar vergisi ödemekten kaçınmasına izin verilir. Bunu yaparak, fon giderlerini düşürebilir (vergiler, elbette, iş yapma maliyeti), bu da getirileri artırır ve fonun sonuçlarının çok daha sağlam görünmesini sağlar.
Yatırımcı ne yapacak? HYPER örneğinde olduğu gibi, yatırımcılar fonun ne zaman "ex" e gideceğini öğrenmelidir (bu genellikle yılın sonunda gerçekleşir, ancak Ekim ayında fonunuzu aramaya başlar). Fonda mevcut yatırımlarınız varsa, bu dağıtımın vergi faturanızı nasıl etkileyeceğini değerlendirin. Şu anda onlar için ödediğiniz fiyattan daha düşük bir fiyatla işlem gören hisseler satın aldıysanız, vergi kaybını almak ve fon dağıtımlarında vergi ödemelerinden kaçınmak için satış yapmayı düşünebilirsiniz. Yatırım fonuna yeni veya ek bir satın alma işlemi yapmayı düşünüyorsanız, bunu temettü tarihinden sonra yapın.
Alt çizgi
Asıl önemli olan şey bu değil - tuttuğun şey bu. Bu eski temettü koşullarına dikkat etmek, zor kazanılan dolarlarınızın daha fazlasını cebinizde ve IRS kasalarından uzak tutmanıza yardımcı olacaktır. (İlgili okumalar için bkz. "Eski Temettü Tarihinden Önce Pay Satma")