Beklenti Teorisi Nedir?
Beklenti teorisi, kayıpların ve kazançların farklı değerlendiğini varsayar ve böylece bireyler algılanan kayıplar yerine algılanan kazançlara dayalı kararlar alırlar. "Zarardan kaçınma" teorisi olarak da bilinen genel kavram şudur: Birinden önce iki seçenek eşitse, biri potansiyel kazançlar açısından, diğeri de olası kayıplar açısından sunulmuşsa, iki seçeneğin seçilen.
Beklenti Teorisi Nasıl Çalışır
Beklenti teorisi, bireylerin riskin dahil olduğu olasılıksal alternatifler ile farklı sonuçların olasılığı bilinmeyen arasında nasıl seçim yaptığını açıklayan davranışsal ekonomik alt gruba aittir. Bu teori 1979'da formüle edildi ve 1992'de Amos Tversky ve Daniel Kahneman tarafından daha da geliştirildi ve beklenen fayda teorisine kıyasla kararların nasıl alındığına dair psikolojik olarak daha doğru sayıldı.
Bireyin davranışı için temel teori, olasılık teorisi altında, seçimler bağımsız ve tekil olduğu için, bir kazanç veya kayıp olasılığının, gerçekten sunulan olasılık yerine 50/50 olduğu varsayılır. Esasen, bir kazanım olasılığı genellikle daha büyük olarak algılanır.
Önemli Çıkarımlar
Belirli bir ürünün gerçek kazançları veya kayıpları arasında bir fark olmamasına rağmen, umudu teorisi yatırımcıların en çok algılanan kazançları sunan ürünü seçeceklerini söylüyor.
Tversky ve Kahneman, kayıpların bir birey üzerinde eşdeğer miktarda kazançtan daha büyük bir duygusal etkiye neden olduğunu öne sürdü, bu nedenle verilen seçenekler iki yol sundu - her ikisi de aynı sonucu sunuyor - bir birey algılanan kazançlar sunan seçeneği seçecek.
Örneğin, nihai sonucun 25 ABD doları aldığını varsayalım. Bir seçeneğe doğrudan 25 dolar veriliyor. Diğer seçenek 50 dolar kazanıyor ve 25 dolar kaybediyor. 25 $ 'ın faydası her iki seçenekte de aynıdır. Bununla birlikte, bireylerin düz nakit almayı tercih etme olasılığı yüksektir, çünkü tek bir kazanç genellikle başlangıçta daha fazla paraya sahip olmaktan ve sonra bir zarara uğramaktan daha elverişlidir.
Beklenti Teorisi Türleri
Tversky ve Kahneman'a göre, kesinlik etkisi, insanlar sadece olası olan sonuçları ve düşük kilolu sonuçları tercih ettiğinde ortaya çıkıyor. Kesin etki, bireylerin kesin bir kazanç olasılığı olduğunda riskten kaçınmalarına yol açar. Ayrıca, seçeneklerinden biri kesin bir kayıp olduğunda risk arayan kişilere de katkıda bulunur.
İzolasyon etkisi, insanlar aynı sonuca, ancak sonuca farklı yollara sahip iki seçenek sunduğunda ortaya çıkar. Bu durumda, insanlar bilişsel yükü hafifletmek için benzer bilgileri iptal etme olasılığı vardır ve sonuçları seçeneklerin çerçevelendirilmesine bağlı olarak değişecektir.
Önemli Çıkarımlar
- Potansiyel teorisi, yatırımcıların algılanan kayıplara karşı algılanan kazançlara daha fazla ağırlık vererek kazanç ve kayıplara farklı değer verdiğini söylüyor. Her ikisi de eşit olan bir seçenek sunan bir yatırımcı, potansiyel kazanımlar açısından sunulanı seçecektir. Potansiyel teorisi, davranış ekonomisinin bir parçasıdır ve yatırımcıların algılanan kazançları seçtiğini düşündürmektedir çünkü kayıplar daha büyük bir duygusal etkiye neden olmaktadır. Kesinlik etkisi bireylerin belirli sonuçları muhtemel olanlara göre tercih ettiklerini, izolasyon etkisi ise bireylerin karar verirken benzer bilgileri iptal ettiklerini söylüyor.
Beklenti Teorisi Örneği
Bir yatırımcıya, aynı yatırım fonu için iki ayrı finansal danışman tarafından bir adım verildiğini düşünün. Bir danışman fonu yatırımcıya sunmakta ve son üç yılda ortalama% 12 getiri elde ettiğini vurgulamaktadır. Diğer danışman yatırımcıya fonun son 10 yılda ortalamanın üzerinde getirisi olduğunu, ancak son yıllarda düşüş gösterdiğini söylüyor. Prospect teorisi, yatırımcıya aynı yatırım fonunun sunulmasına rağmen, fonu yüksek getirisi olan fonu sunan danışman yerine fonun toplam getiri olarak ifade eden ilk danışmandan satın alacağını varsayar. ve kayıplar.