Makro Çit Nedir?
Makro riskten korunma, bir varlık portföyünden kaynaklanan olumsuz sistemik riski azaltmak veya ortadan kaldırmak için kullanılan bir yatırım tekniğidir. Makro riskten korunma stratejileri tipik olarak bir portföyün veya belirli bir dayanak varlığın performansını olumsuz yönde etkileyebilecek geniş piyasa katalizörleri üzerinde kısa pozisyonlar almak için türevlerin kullanılmasını içerir.
Macro-Hedge Açıklaması
Makro riskten korunma, bir portföy yöneticisinin, bir makro katalizörden önemli ölçüde etkileneceğine inandıkları hedeflenen varlıklar ve varlık kategorileri üzerinde ters pozisyon almasını sağlayan türevlerin kullanılmasını gerektirir.
Makro riskten korunmadaki makro, makroekonomik olayların etrafındaki risk azaltımını ifade eder. Bu nedenle, makro riskten korunma genellikle, eğilimler ortaya çıktığında piyasaların ve yatırım senetlerinin beklenen reaksiyonunu yansıtmak için önemli ölçüde öngörü, geniş kapsamlı ekonomik erişim ve üstün tahmin becerileri gerektirir. Bununla birlikte, bazı durumlarda, makro riskten korunma pozisyonları önceden belirlenmiş bir sonuca götüren bir dizi olay ile kolayca öngörülebilir.
Her iki durumda da, makro riskten korunma, piyasa ticaret platformlarına önemli ölçüde erişim ve yeterli piyasa pozisyonları oluşturmak için çeşitli finansal araçlardan yararlanma becerisi gerektirir. Bu nedenle, makro riskten korunmalar çoğunlukla sofistike yatırımcılar ve profesyonel portföy yöneticileri tarafından entegre edilir. Makro finansal riskten korunma stratejileri için kullanılan finansal araçlara geniş pazar erişimi olmayan yatırımcılar, genellikle borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) şeklinde paketlenen endüstrinin bazı perakende satış tekliflerine başvurabilirler.
Makro Riskten Korunma ETF Stratejileri
Ters ve ultra ters ETF teklifleri, perakende yatırımcılar için makro riskten korunmayı, belirli bir sektör veya pazar segmentine yönelik olumsuz görünümlerinden emin hale getirdi. Yeni bir örnek, birçok İngiliz hisse senedinde kısa vadeli kayıplara neden olan ve aynı zamanda İngiliz sterlininin deflasyonuna neden olan Brexit'tir. Bu kayıpları öngören birçok yatırımcı, İngiltere hisse senetleri ve İngiliz sterlini için kısa pozisyon aldı ve bu da Brexit oyu ve daha sonra ayrılıklara neden olan olayların ardından önemli pazar kazançlarına neden oldu.
Makro riskten korunma stratejilerini yönlendirebilecek diğer makroekonomik olaylar arasında ülkenin gayri safi yurtiçi hasıla beklentileri, enflasyon eğilimleri, döviz hareketleri ve emtia fiyatlarını etkileyen faktörler yer almaktadır. ProShares ve Direxion, makro riskten korunma için sunulan çok çeşitli ETF ürünleri geliştiren iki ETF sağlayıcısıdır. Düşüşlü bir görünüme karşı koruma sağlayan ters ürünler arasında ProShares UltraShort FTSE Avrupa ETF, ProShares UltraShort Yen ETF ve Direxion Günlük Altın Madencileri Endeksi Bear 3X Payları bulunmaktadır.
Alternatif Riskten Korunma Stratejileri
Makro finansal riskten korunma stratejileri genellikle geleneksel uzun vadeli portföylerin alanı dışında oldukları için alternatif yatırım stratejileri olarak kabul edilir. Türevlerin kullanılması, portföy için ek sermaye kaybı riski yaratır çünkü türev teknikleri, dayanak bir varlık üzerinde yer alan bir ürünü satın almanın ek maliyetini gerektirir. Kaldıraç sıklıkla kullanılır, bu da yatırımın borçlanma oranından daha iyi performans göstermesini gerektirir.
Ancak, makro riskten korunma stratejileri önemli piyasa hareketleri ortaya çıktığında başarılı olabilir. Ayrıca, bir portföyün makro projeksiyondan etkilenmesi muhtemel bir kısmını dengelemek için de kullanılabilirler. Bu, bir portföyün bölümleri için hedeflenmiş ters bahisler almayı içerir. Ayrıca, daha iyi performans göstermesi beklenen aşırı kilolu menkul kıymetleri de içerebilir.
Kasım 2017'de Bloomberg, dünyanın en iyi performans gösteren küresel makro riskten korunma fonu Singapur'un PruLev Küresel Makro Fonu hakkında bilgi verdi. Fon, Başkan Donald Trump'ın ABD'deki politik gündeminden yararlanan makro riskten korunma pozisyonları ve Çin, Japonya, İsviçre ve Euro bölgesinde ekonomik büyüme alarak% 47'lik bir kazanç bildirdi. Bridgewater Associates ve Renaissance Technologies de dahil olmak üzere ABD'deki diğer önde gelen makro riskten korunma fonu yöneticileri yakından takip etti.
Kurumsal Makro Riskten Korunma
Kurumsal fonlar ayrıca, volatiliteyi yönetmek ve kamu emeklilik fonlarındaki ve kurumsal emeklilik planlarındaki kayıpları azaltmak için makro riskten korunma fonu stratejileri istemektedir. BlackRock ve JPMorgan gibi varlık yöneticileri, kurumsal müşteriler için makro riskten korunma portföyü çözümlerinde endüstri liderleridir.