Uzun Vadeli Borç Nedir?
Uzun vadeli borç, bir yıldan uzun vadede vadesi gelen borçtur. Uzun vadeli borçlar iki açıdan incelenebilir: ihraççının finansal tablo raporlaması ve finansal yatırım. Finansal tablo raporlamasında, şirketlerin uzun vadeli borç ihracını ve ilişkili tüm ödeme yükümlülüklerini finansal tablolarına kaydetmeleri gerekir. Diğer taraftan, uzun vadeli borçlara yatırım yapmak, bir yıldan uzun vadeli borç yatırımlarına para yatırmayı içerir.
Önemli Çıkarımlar
- Uzun vadeli borç, bir yıldan uzun vadede vadesi gelen ve genellikle kısa vadeli borçlardan farklı muamele gören borçtur. İhraççı için uzun vadeli borç, borç sahipleri (örneğin tahviller) aşağıdakileri karşılarken geri ödenmesi gereken bir borçtur. Uzun vadeli borç yükümlülükleri, ödeme riski değerlendirilirken paydaşlar ve derecelendirme kuruluşları tarafından analiz edilen ticari ödeme oranlarının önemli bir bileşenidir.
Uzun vadeli borç
Uzun Vadeli Borçları Anlama
Uzun vadeli borç, bir yıldan uzun vadede vadesi gelen borçtur. İşletmeler, öncelikle geri ödeme ve ödenecek faizlere odaklanan çeşitli hususlarla uzun vadeli borç ihraç etmeyi tercih ederler. Yatırımcılar faiz ödemeleri için uzun vadeli borçlara yatırım yapmakta ve vadeye kadar olan zamanı likidite riski olarak değerlendirmektedir. Genel olarak, uzun vadeli borçların ömür boyu yükümlülükleri ve değerlemesi büyük ölçüde piyasa faiz oranlarındaki değişimlere ve uzun vadeli borçlanma senetlerinin sabit veya değişken faiz oranlarına sahip olup olmamasına bağlı olacaktır.
Şirketler Neden Uzun Vadeli Borçlanma Araçlarını Kullanıyor?
Bir şirket ani sermaye elde etmek için borç alır. Örneğin, başlangıç girişimleri, yerden çıkmak ve araştırma, sigorta, lisanslar, ekipman, sarf malzemeleri ve reklamcılık gibi temel masrafları ödemek için önemli miktarda fon gerektirir. Olgun işletmeler, borçlarını düzenli operasyonlarını ve sermaye yoğun yeni projeleri finanse etmek için kullanırlar. Genel olarak, tüm işletmelerin sermaye bulundurması gerekir ve borç, işletme faaliyetlerini finanse etmek için acil fon elde etmek için bir kaynaktır.
Uzun vadeli borçlanmanın kısa vadeli borçlara göre birkaç avantajı vardır. Kısa ve uzun vadeli her türlü borç yükümlülüğünden gelen faiz, vergi ödemeden önce düşülebilecek bir işletme gideri olarak kabul edilir. Uzun vadeli borçlar genellikle kısa vadeli borçlardan biraz daha yüksek faiz oranı gerektirir. Ancak, bir şirketin anaparayı faizle geri ödemesi için daha uzun bir süresi vardır.
Uzun Vadeli Borçlar için Finansal Muhasebe
Bir şirketin sermayeyi artırmak için kullanabileceği çeşitli borçlanma araçları vardır. Kredi limitleri, banka kredileri ve bir yıldan uzun vadeli borç ve vadeleri olan bonolar, bir şirket tarafından kullanılan uzun vadeli borçlanma araçlarının en yaygın biçimleridir. Tüm borçlanma araçları, bir şirkete dönen varlık olarak hizmet veren bir sermaye sağlar. Borcun geri ödenmesi bilançoda bir borç olarak kabul edilir.
Şirketler, zaman içinde geri ödemeleri gereken faizli borçlanma aracı yükümlülüklerinin her birini muhasebeleştirmek için itfa planları ve diğer gider izleme mekanizmalarını kullanırlar. Eğer bir şirket vadesi 1 yıl veya daha az olan borç ihraç ediyorsa, bu borç kısa vadeli borç ve bilançonun kısa vadeli borçlar bölümünde tam olarak muhasebeleştirilen kısa vadeli borç olarak kabul edilir.
Bir şirket bir yıldan daha uzun bir vadede borç ihraç ettiğinde muhasebe daha karmaşık hale gelir. Bir şirket ihraç sırasında varlıklarını borçlandırır ve uzun vadeli borçlandırır. Bir şirketin uzun vadeli borcunu ödemesi nedeniyle, yükümlülüklerinin bir kısmı bir yıl içinde, bir kısmı bir yıldan uzun bir süre sonra ödenecektir. Tek bir uzun vadeli borçlanma aracının kısa vadeli borç yükümlülüklerinin ve uzun vadeli borç yükümlülüklerinin birbirinden ayrılmasını ve muhasebeleştirilmesini sağlamak için bu borç ödemelerinin yakından izlenmesi gerekmektedir. Bu borçları hesaba katmak için şirketler, uzun vadeli bir borçlanma aracı için ödeme yükümlülüklerini kısa vadeli borçlar ve kalan ödemeleri uzun vadeli borçlar olarak not ederler.
Genel olarak, bilançoda uzun vadeli bir borçlanma aracı ile ilgili nakit girişleri, nakit varlıklara borç ve borçlanma aracına kredi olarak raporlanır. Bir şirket, uzun vadeli bir borçlanma aracının tam anaparasını aldığında, uzun vadeli bir borçlanma aracının nakit borç ve alacak olarak raporlanır. Bir şirket borcu geri öderken, kısa vadeli yükümlülükleri her yıl borçlara borç ve varlıklara kredi ile not edilecektir. Bir şirket tüm uzun vadeli borçlanma aracı yükümlülüklerini geri ödedikten sonra, bilanço anapara iptalini ve gerekli toplam faiz tutarı için borç giderlerini yansıtacaktır.
İşletme Borç Verimliliği
Borç sermayesine yapılan faiz ödemeleri, faiz ve vergi bölümündeki gelir tablosuna aktarılır. Faiz, şirketin net kârını etkileyen üçüncü bir gider bileşenidir. Doğrudan maliyetler ve dolaylı maliyetler muhasebeleştirildikten sonra gelir tablosunda raporlanır. Borç giderleri genellikle eşleştirme ilkesi dikkate alınarak planlanan amortisman giderlerinden farklıdır. Gelir tablosunun faiz ve vergi kesintilerini içeren üçüncü bölümü, bir işletmenin borç sermaye etkinliğini analiz etmek için önemli bir görüş olabilir. Borçlara olan faiz, bir şirketin net, vergilendirilebilir gelirini düşüren bir işletme gideri olup aynı zamanda elde edilen geliri de azaltır ve bir şirketin borçlarını genel olarak ödeme yeteneğini azaltabilir. Gelir tablosundaki borç sermaye gideri verimliliği genellikle brüt kar marjı, faaliyet kar marjı ve net kar marjı karşılaştırılarak analiz edilir.
Gelir tablosu gider analizine ek olarak, borç ödeme etkinliği de çeşitli ödeme gücü oranları izlenerek analiz edilmektedir. Bu oranlar borç oranı, varlıklara borç, borç / özsermaye ve daha fazlasını içerebilir. Şirketler, tipik olarak, endüstri standartlarına eşit veya daha düşük ortalama ödeme gücü oranlarını korumaya çalışırlar. Yüksek ödeme gücü oranları, bir şirketin işinin çok büyük bir kısmını borçla finanse ettiği ve dolayısıyla nakit akışı veya iflas problemleri riski taşıdığı anlamına gelebilir.
İhraççı ödeme gücü uzun vadeli borç temerrüt risklerini analiz etmede önemli bir faktördür.
Uzun Vadeli Borçlara Yatırım
Şirketler ve yatırımcılar uzun vadeli borç ihraç ederken ve yatırım yaparken çeşitli hususlara sahiptirler. Yatırımcılar için, uzun vadeli borçlar basitçe bir yıldan fazla vadede kalan borçlar olarak sınıflandırılır. Bir yatırımcının seçebileceği çeşitli uzun vadeli yatırımlar vardır. En temel üçü ABD Hazineleri, belediye tahvilleri ve şirket tahvilleridir.
ABD Hazineleri
ABD Hazinesi de dahil olmak üzere hükümetler birkaç kısa ve uzun vadeli borçlanma senedi ihraç etmektedir. ABD Hazinesi, iki yıl, üç yıl, beş yıl, yedi yıl, 10 yıl, 20 yıl ve 30 yıl vadeli uzun vadeli Hazine tahvilleri ihraç etmektedir.
Belediye Tahvilleri
Belediye tahvilleri, altyapı projelerini finanse etmek için devlet kurumları tarafından verilen borç güvenlik araçlarıdır. Belediye tahvilleri genellikle Hazine'den biraz daha yüksek risk taşıyan borç piyasasının en düşük riskli tahvil yatırımlarından biri olarak kabul edilir. Devlet kurumları kamu yatırımları için kısa vadeli veya uzun vadeli borç ihraç edebilir.
Kurumsal Tahviller
Kurumsal tahviller, Hazine ve belediyelerden daha yüksek temerrüt riskine sahiptir. Hükümetler ve belediyeler gibi şirketler de riskleri konusunda şeffaflık sağlayan derecelendirme kuruluşlarından derecelendirme alırlar. Derecelendirme kuruluşları, işletme derecelendirmelerini analiz ederken ve sağlarken ağırlıklı olarak ödeme gücü oranlarına odaklanır. Şirket tahvili, yaygın bir uzun vadeli borç yatırım türüdür. Şirketler değişen vadelerde borç verebilirler. Vadesi bir yıldan uzun olan tüm şirket tahvilleri uzun vadeli borç yatırımı olarak kabul edilir.