Uzun vadeli Hazineler, önümüzdeki on yıl içinde ABD'nin ekonomik büyümesini etkileyebilecek katalizörlerin önündeki direnişle karşılaştı. Yeni başlayanlar için, ABD ve Çin'in dünya hisse senedi piyasaları üzerindeki baskıyı hafifleten bir ticaret anlaşmasını kesmesi için zaman azalıyor. Faiz oranlarındaki artışlar üzerindeki Federal Rezerv duraklaması bu müzakerelere sıkı sıkıya bağlıdır, çünkü daha hızlı bir büyüme izinin daha yüksek enflasyon üretmesi muhtemeldir. İkinci bir hükümet kapanmasının da etkisi olabilir ve 2019 GSYİH'nın gidişatını hafifletebilir.
Kurucu BlackRock, Inc.'e (BLK) göre, iShares 20+ Yıllık Hazine Bonosu ETF'si (TLT) "kalan vadeleri 20 yıldan fazla olan ABD Hazine bonolarından oluşan bir endeksin yatırım sonuçlarını takip etmeyi amaçlıyor." Enstrüman, uzun vadeli tahvil trendlerinin güvenilir bir görüntüsünü ve talebi ölçmek için izlenmesi gereken seviyeleri sunar. CBOE 10 Yıllık Hazine Getirisi Endeksi (TNX) ile bu önemli mekanlardaki akış ve akışı ölçmede özellikle iyi çalışır.
TradingView.com
TLT tahvil fonu, 2011 yılının Şubat ayında güçlü bir yükseliş trendine girerek, 80'lerin üst kısmındaki bir işlemden atlayarak 2012'nin 2009'un en yüksek seviyesi olan 123.15 $ 'ın üzerinde yükseldi. Trendin yükselişi o yılın Ağustos ayında 132.21 $ 'a ulaştı ve Şubat 2015 ve Temmuz 2016'da nominal yeni yüksekler kaydederek daha sığ bir yörüngeye dönüştü.
Temmuz 2015'te bir düşüş, 2016, 2017 ve 2018'in ilk yarısında geri çekimler sırasında taahhütlü alıcılar bulan 115 dolarlık bir menzil desteği oluşturdu. Nihayet Ekim 2018'de ayrıldı ve önümüzdeki 11.90 $ 'da dört yılın en düşük seviyesine ulaşan bir satış doruğu oluşturdu. Aralık ayında desteği yeniden toplayan bir sıçrama. O zamandan beri fiyat hareketi, fonu dört 2018 geri dönüşüyle güçlendirilmiş 200 haftalık üstel hareketli ortalamaya (EMA) ve menzil direncine (üst kırmızı çizgi) yükseltti.
Uzun vadeli Hazineler genellikle hisse senedi piyasalarına karşı ticaret yapar, ancak her iki grup da daha yavaş büyüme ve daha düşük sermaye talebi tehdidi ile birleşti. 123 dolarlık direnç seviyesinin üzerinde bir kırılma, Ocak 2018'den beri mevcut düşüş tekniklerini kolaylaştıracak, ancak gerekli ateş gücünü çekmek için iyi bir ticaret anlaşması gerekebilir. Buna rağmen, iki ucu keskin bir kılıç çünkü daha güçlü büyüme uzun vadeli enflasyon beklentilerini etkileyerek daha yüksek verim ve daha düşük fiyatlar üretebilir.
TradingView.com
CBOE 10 Yıllık Hazine Getirisi Endeksi (TNX) 1981'de tüm zamanların en yüksek seviyesini kaydetti, aynı zamanda Dow Jones Sanayi Endeksi tarihi bir yükseliş trendine girdi ve şimdi 38. yılında düşüş trendine girdi. Fiyat hareketi Ekim 1987'de azalan bir kanala gevşedi ve son 31 yılda kazanımları sınırlayan iki eğilim çizgisi oldu. 2012'de 14'e yakın bir nesil düşük seviyesine ulaştı ve 2016'da bu seviyeyi test ederek potansiyel bir çift dip dönüşünü tamamladı.
Endeks, 2017 yılının Ekim ayında kırmızı eğilim çizgisini kırdı ve Ocak 2018'de mavi eğilim çizgisi ile uyumlu hale geldi ve son 13 ayda teyit edilmeyen çok yıllı bir kırılma sinyalini verdi. Bununla birlikte, hala her iki çizginin üzerinde işlem görüyor, aylık stokastik osilatör ise 2010'dan bu yana en aşırı satılmış okumaya düştü ve önümüzdeki aylarda 10 yıllık getirilerin artacağını öngörüyor.
26 yıla yakın 50 aylık EMA, her iki trend çizgisinin üzerinde ancak 2019 Ocak ayının en düşük seviyesinin altında yer alan bu büyük grafikte büyük bir desteğe benziyor. 200 aylık EMA, son otuz yıldır olduğu gibi uzun vadeli dirence işaret ediyor. Bu engel göz önüne alındığında, çift dip geri dönüşünü teyit etmek ve Reagan yönetiminin ilk yılından bu yana ilk boğa piyasasını ilan etmek için 30'ların ortasında ve% 3, 50 10 yıllık Hazine getirisinde bir kırılma olacak.
Alt çizgi
Uzun vadeli teknikler, 10 yıllık Hazine getirisinin önümüzdeki aylarda artarak 30 yıllık bono fiyatlarına baskı yapacağını öngörüyor. Buna karşılık, bu iShares 20+ Yıllık Hazine Bonosu ETF'sinin 2019'da zemin kazanmakta sorun yaşayacağını gösteriyor.