Uzun Vadeli Varlığın TANIMI
Uzun vadeli bir varlık, vadeye kadar uzun bir süre boyunca oluşan gelir akışı olan bir gelir getirici varlık türüdür. Konut ipotekleri ve 30 yıl vadeli tahviller, uzun vadeli varlıklara örnektir.
KESİCİ AŞAĞI Uzun Vadeli Varlık
Uzun vadeli varlıklar daha uzun süreli risk taşımaktadır. Uzun vadeli bir varlık sahibinin borçlanma stratejisi kullanması ve faiz oranlarının artması durumunda, sahibinin uzun yıllar boyunca aldığı uzun vadeli varlıklardan sabit faiz geliri uzun vadeli yükümlülükleri karşılamayabilir. Örneğin, bankalar genellikle konut ipotekleri gibi uzun vadeli varlıklara sahiptirler. Bankalar ayrıca tasarruf hesaplarından vadesiz mevduat gibi faiz duyarlı yükümlülüklere sahiptir. İpoteklerden elde edilen gelir kredilerin ömrü boyunca istikrarlı olma eğiliminde olduğundan, bankanın ipoteklerden aldığı para miktarı, kredi kullanımları sırasında geçerli olan oranlarla sınırlıdır. Ancak, vadesiz mevduatlardan nakit çıkışları genellikle sınırlı değildir ve artan faiz oranı ortamında artacaktır. Sonuç, uzun vadeli varlık ve borçlar arasındaki uyumsuzluğun yeterince şiddetli olması durumunda, banka için net faiz marjında ve muhtemelen finansal sıkıntıda bir azalma olacaktır.
Uzun Vadeli Varlık Yatırımcıları
Emeklilik fonları ve sigorta şirketleri, uzun vadeli yükümlülüklerini yerine getirmek için uzun vadeli varlıklara yatırım yapmaktadır. Bu kurumsal yatırımcılar, ödeme yükümlülüklerini yerine getirmek için devam eden nakit akışlarını almak üzere konut ve ticari ipoteğe dayalı menkul kıymetler (RMBS ve CMBS), 30 yıllık kurumsal, belediye ve Hazine bonoları ve diğer uzun vadeli varlıkları satın alırlar. Varlıklar diğer uzun vadeli yatırım ikameleri için alınıp satılabilir veya vadeye kadar elde tutulabilir.
Bir sigorta şirketi American International Group, Inc.'e ait hayat sigortası şirketleri, varlık-yükümlülük yönetimini işlerindeki riski izlemek ve yönetmek için birincil araç olarak kullanır. Temel yatırım stratejisi, çeşitlendirilmiş, yüksek kaliteli bir sabit portföyü korumaktır. süresi dahil olmak üzere borçların özelliklerini tamamlayan vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler. " 10-K dosyalama ayrıca "genişletilmiş düşük faiz oranlı bir ortamın, başta yatırım portföyünün süresini daha da uzatmamızı gerektirebilecek düşük turlar nedeniyle, başlangıç tahminlerinden borç sürelerinin uzamasına neden olabileceğini" açıklar.