Aşırı Ölüm Bağlığı Nedir?
Deprem, pandemi veya büyük bir can kaybına yol açan bir kasırga gibi olaylara aşırı ölüm olayları denir. Bu tür olaylar sigorta şirketleri için riskli bir duruma neden olur, çünkü şirketler çok sayıda sigorta talebi için ağır ödeme yaparlar. Riski azaltmak için, sigortacılar çıkarılan politikalarını aşırı ölüm bağı (EMB) adı verilen tahviller şeklinde menkul kıymetleştirmektedir. Bunlar, aşırı olaylara bağlı bir koşulla birlikte gelmelerine rağmen, üç ila beş yıllık bir vadede satılmaktadır. İhraç eden sigorta şirketi, belirli bir aşırı ölüm olayının meydana gelmesi nedeniyle bir kayıpla karşılaşırsa, ihraççının artık faiz veya anapara tutarını veya her ikisini birden ödemek zorunda olmayabileceğini belirtir.
Aşırı Ölüm Bağlarını Anlama (EMB)
Esasen, aşırı ölüm bağı (EMB) alıcıları, aşırı ölüm olayı meydana gelirse yatırımlarını tamamen veya kısmen kaybedebilir. EMB tahsis eden kurum (sigorta şirketi), bu tutarı, çözmesi gereken çok sayıda sigorta tazminat talebindeki zararı dengelemek için kullanır. Yatırım döneminde aşırı bir olay meydana gelmezse, yatırımcılar faiz ve anapara tutarını alırlar. Sigortacı, sigorta alıcılarından toplanan sigorta primlerinden yüksek faiz öder.
Kazan-Kazan
EMB'ler hem tahvil ihracı hem de tahvil yatırımcısı için bir kazan-kazan durumu sunmaktadır. İhraç eden şirket aşırı olaylar durumunda yüksek ödeme riskini azaltırken, tahvil alıcısı bir felaket meydana gelmezse fayda sağlar. Son zamanlarda, EMB'ler istikrarlı kalmıştır, çünkü yatırımcılar Batı Afrika'daki 2014-2016 Ebola Salgını gibi son tehditlerin neden olduğu aşırı ölüm olayları tehdidinden endişe etmediler.
Aşırı ölüm bonoları borsaya veya diğer ekonomik koşullara bağlı olmadığından çeşitlendirmenin bir yolunu sunarlar. Afetler nadir olduğu için EMB'lere olan ilgi genellikle yüksektir. Bazı EMB'ler, yatırımcılar sermaye kaybetmeden önce belirli bir bölge için ölüm oranının, o bölge için normal olanın% 20 ila% 40'ını aşmasını gerektirir. Amerika Birleşik Devletleri'nde bu, yılda ek 500.000 ölüm anlamına gelir. Bu, 1918 İspanyol gribi salgını, bir dünya savaşı, bir nükleer bombanın patlaması veya büyük bir iklim olayı veya terörist saldırısı ile aynı düzeyde bir pandemi gibi büyük bir ölüm olayı gerektirecektir. Böyle bir olayın kurbanlarının sadece bir kısmı belirli bir EMB'nin ihraççısı tarafından sigortalanacak ve yatırımcılara yönelik riski daha da azaltacaktır.
Yatırımcılar, her şey yolunda giderse EMB'nin yüksek getirilerinden yararlanır, ancak bir felaket meydana gelirse anapara ve faiz kaybetme riskiyle karşı karşıya kalır. Yatırımcılar çeşitlendirmeden yararlanmak için portföylerine sınırlı bölümlerde EMB'ler ekliyorlar.