Uzun Vadeli Vadeler Nelerdir?
Uzun vadeli vadeli işlemler, uzlaştırma tarihi bir yıldan uzun ve 10 yıla kadar olan döviz işlemlerinde yaygın olarak kullanılan bir vadeli sözleşme türüdür. Şirketler bu sözleşmeleri belirli döviz kurlarını korumak için kullanırlar.
Bu, son kullanma tarihi bir yıl veya daha kısa olan kısa tarihli bir ileri ile karşılaştırılabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Uzun vadeli bir vadeli, 1-10 yıl arasında vadeleri olan gelecekteki teslimatlar için bir varlığın fiyatına kilitlenen bir OTC türev sözleşmesidir. Uzun vadeli vadeli işlemler, gelecek yılki ürünlerin teslimatı veya daha uzun vadeli risklerin riskini azaltmak için sıklıkla kullanılır Daha uzun vadeleri nedeniyle, bu sözleşmeler kısa vadeli ileriye göre daha riskli olma eğilimindedir.
Tarihler Ne Kadar Çalışır?
Vadeli sözleşme, iki taraf arasında gelecekteki bir tarihte belirli bir fiyattan varlık satın almak veya satmak için yapılan özelleştirilmiş bir sözleşmedir. Riskten korunma veya spekülasyon için ileriye dönük bir sözleşme kullanılabilir, ancak standartlaştırılmamış yapısı onu özellikle korunmaya uygun hale getirir. Standart vadeli işlem sözleşmelerinden farklı olarak, bir vadeli sözleşme herhangi bir emtia, tutar ve teslim tarihi için özelleştirilebilir. Ayrıca, uzlaştırma nakit ya da dayanak varlığın teslimi olabilir.
Vadeli sözleşmeler merkezi bir borsada işlem yapmadığı için tezgah üstü (OTC) araçlar olarak işlem yaparlar. Tam kişiselleştirme avantajına sahip olmalarına rağmen, merkezi bir takas odası bulunmaması daha yüksek bir varsayılan risk derecesine yol açar. Sonuç olarak, perakende yatırımcıların vadeli işlem sözleşmelerinde olduğu kadar erişimleri olmayacaktır.
Uzun vadeli vadeli sözleşmeler, taraflardan birinin veya diğerinin yükümlülüklerini yerine getirmeme riskinin yüksek olması nedeniyle diğer vadeli işlemlerden daha riskli araçlardır. Ayrıca, para birimleri üzerindeki uzun vadeli vadeli sözleşmeler, kısa vadeli sözleşmelerden daha büyük teklif-alım spreadlerine sahiptir ve bu da kullanımlarını biraz pahalı hale getirir.
Uzun Vadeli Forvet Örneği
Uzun vadeli vadeli bir vadeli döviz sözleşmesinin tipik ihtiyacı, gelecekteki döviz dönüşümüne ihtiyaç duyan işletmelerden gelir. Örneğin, işini finanse etmek isteyen bir ithalat / ihracat ticaret işletmesi. Şimdi mal satın almalı, ancak daha sonraya kadar satamaz.
Aşağıdaki uzun tarihli bir vadeli sözleşme örneğini ele alalım. Bir şirketin faaliyetlerini finanse etmek için bir yılda 1 milyon avroya ihtiyacı olduğunu bildiğini varsayalım. Ancak, ABD doları ile döviz kurunun o zaman daha pahalı hale gelmesinden endişe ediyor. Bu nedenle, nakit kurumu ile bir yıl içinde 1, 13 $ 'dan 1 milyon Euro satın almak için finansal kuruluşu ile vadeli bir sözleşme yapar.
Bir yıl içinde, Euro'nun spot fiyatının üç olasılığı vardır:
- Tam 1.13 dolar : Bu durumda, üretici veya finans kurumu tarafından hiçbir para borcu yoktur ve sözleşme kapatılır. Sözleşme bedelinden daha yüksek, örneğin 1.20 $ : Finansal kurum, şirkete 70.000 $ veya mevcut spot fiyat ile 1.13 $ arasındaki sözleşmeli oran arasındaki farka sahiptir. Sözleşme fiyatından daha düşük, yani 1.05 $ : Şirket, finansal kuruma 80.000 $ ödeyecek veya sözleşmeli fiyatı 1.13 $ ile cari spot fiyatı arasındaki farkı ödeyecek.
Fiili para biriminde yapılan bir sözleşme için, finans kurumu 1.130 milyon dolarlık bir fiyat karşılığında 1 milyon avro teslim edecek ve bu da sözleşmeli fiyattır.
