Seviye 2 nedir
İlk kez 1983'te Nasdaq Teklif Dağıtım Servisi (NQDS) olarak tanıtılan Seviye 2, NASDAQ sipariş defterine gerçek zamanlı erişim sağlayan abonelik tabanlı bir hizmettir. Yatırımcılara ve yatırımcılara pazar derinliği ve ivme göstermesi amaçlanmıştır.
Hizmet, NASDAQ listesinde yer alan ve OTC Bülten Tahtası menkul kıymetlerine kayıtlı piyasa üreticilerinden fiyat teklifi verir. 2. Seviye penceresi, sol tarafta teklif fiyatlarını ve boyutlarını gösterir ve sağ tarafta fiyatları ve boyutları sor.
Önemli Çıkarımlar
- Nasdaq'ın Seviye 2 abonelik hizmeti, yatırımcılara pazar derinliği ve momentum istatistikleri sağlar. Fiyatlandırma eylemi ve piyasa momentumu ile ilgili ek bilgiler, yatırımcılara ve yatırımcılara ticaret stratejilerini uygulamada bir adım atmaktadır.
Seviye 2'nin Temelleri
Seviye 2, pazar yapıcıların ve elektronik iletişim ağlarının (ECN) yayınladığı tüm mevcut fiyatlar dahil olmak üzere kullanıcılara fiyat derinliği bilgileri sağlar.
Seviye 1, çoğu yatırımcının ihtiyaçlarını karşılamak için içeride veya en iyi teklif ve fiyat taleplerini sağlamak için yeterli bilgi sunar. Bununla birlikte, aktif trader'lar genellikle Seviye 2'yi tercih eder, çünkü fiyat seviyelerinin arz ve talebini ulusal en iyi teklif teklifi (NBBO) fiyatının ötesinde veya dışında gösterir. Bu, kullanıcıya her fiyat seviyesinde fiyat aralığını ve ilgili likiditeyi görsel olarak gösterir. Bu bilgi ile, bir tüccar ticareti tamamlamak için gereken likiditeyi temin eden giriş ve / veya çıkış noktalarını belirleyebilir.
Seviye 2'deki fiyat hareketi, kaydedilen işlemlerin gerçek bir yansıması olmak zorunda değildir; Seviye 2 sadece mevcut fiyat ve likiditenin bir göstergesidir. Bu önemli bir ayrımdır, çünkü yüksek frekanslı ticaret programları sıklıkla Seviye 2 teklifini ayarlar ve gerçek idam ticaretlerinin olmamasına rağmen ağaçlardan ve panik izleyicilerinden sallanmasını ister. Bu uygulama momentum stoklarında yaygındır.
Seviye 2 ve Rezerv ve Gizli Siparişler
Menkul kıymetler için alım ve satımla eşleşen otomatik sistemler olan birçok ECN, trader'lara rezerv emirleri ve gizli emirler yayınlama olanağı sunar. ECN'ler genellikle mevcut en iyi teklifi görüntüler ve birden çok piyasa katılımcısından teklif ister ve ayrıca siparişleri otomatik olarak eşleştirir ve yürütür.
ECN'ler, gerçek boyutla birlikte bir fiyat ve ekran boyutundan oluşan bir rezerv sipariş seçeneği sunar. Bu sipariş, tüm siparişin gerçek boyutunu gizlediğinden yalnızca Seviye 2'deki belirli ekran boyutunu gösterir.
Yatırımcıların büyük siparişleri ECN'deki piyasadan gizleyebilecekleri bir seçenek olan gizli siparişler, benzer bir şekilde işlev görür, ancak Seviye 2'de görünmezdir. Bu, fiyatların belirlenmesinde daha fazla takdir yetkisi sağlar. Kullanıcıların rezerv veya gizli siparişlerin durumunu belirlemesinin en iyi yolu, belirtilen fiyatlarda alım satımların zamanını ve satışlarını kontrol etmektir.
Seviye 2 Tırnaklarını Kullanarak İşlem Yapmanın Yararları
2. Seviye kotaları kullanmanın en büyük yararı, pazarla ilgili zengin bilgilere erişim sağlamaktır. Bu bilgiler kâr etmek için çeşitli şekillerde kullanılabilir. Örneğin, Nasdaq'ta işlem gören bir hisse senedi için likidite hacimlerini ve sipariş büyüklüklerini belirleyebilirsiniz. Ayrıca, teklif verme ve sipariş verme ile ilgili bilgileri kullanarak eğilimleri tanımlayabilirsiniz.
- Piyasa yapıcılar ve kurumsal yatırımcılar ile ilgili önemli bilgiler 2. Seviye fiyat tekliflerinde de mevcuttur. Yatırımcılar bu bilgileri kendi yararlarına kullanabilirler. Örneğin, kurumsal bir yatırımcının emir büyüklüğünden büyük bir hisse senedine olan ilgisini ölçebilir ve aynı emirleri verebilirler. Benzer bir strateji, daha küçük boyutlu lotlara bölünmüş büyük siparişler olan rezerv emirlerinde de kullanılabilir. L2 kotasyonlarından gizli emirler belirledikten sonra, tüccarlar benzer emirler verebilirler çünkü kurumsal yatırımcı eylemi bu hisse senedi fiyatı için destek ve direnç seviyelerine yardımcı olacaktır.
Örnek Seviye 2 Alıntı
Belirli bir hisse için 2. Seviye fiyat teklifinde altı önemli sütun vardır. İlki MMID . Bu sütun piyasa yapıcılar için dört harfli kimliği tanımlar. İkinci sütun Teklif veya piyasa yapıcısının bu hisse için ödemek istediği fiyattır. Üçüncü sütun Boyut'tur. Bu sütun, pazar yapıcı tarafından bu boyutta verilen siparişlerin sayısıdır.
Sağ tarafta kalan üç sütun benzerdir. Tek istisna, piyasa yapıcısının bu hisse senedi fiyatını satmaya istekli olduğu fiyattır. Yatırımcılar fiyat baskısını belirlemek ve alım satım stratejilerini uygulamak için alış ve satış fiyatları arasındaki farkı kullanabilirler.
