LIBOR Skandalı Nedir?
2012 yılında ortaya çıkan LIBOR skandalı, birçok büyük finans kurumundaki bankacılar tarafından Londra Bankalar Arası Teklif Oranını (LIBOR) kâr amacıyla manipüle etme planını içeriyordu. Günlük olarak hesaplanan LIBOR'un, bankaların birbirlerinden borç almak için ödediği faiz oranını yansıtması beklenmektedir. Diğer birçok kredi türünden alınan oranların belirlenmesinin de temelini oluşturur. Kanıtlar, bu anlaşmanın en azından 2005'ten beri, muhtemelen 2003'ten önce sürdüğünü gösterdi.
LIBOR skandalı olarak, bazı bankalar türev işlemcileri için yapay olarak düşük veya yüksek faiz oranları bildirerek faiz oranları ve finansal ürünler için önemli bir ölçüt oluşturmuştur.
Skandala giren finansal kurumlar arasında Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank, HSBC, Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Tokyo Mitsubishi Bankası, Credit Suisse, Lloyds, WestLB ve Royal Bank İskoçya.
Önemli Çıkarımlar
- LIBOR skandalı, bankacılar piyasaları manipüle etmek ve kendi karlarını artırmak için yanlış faiz oranları bildirdi. Yıllarca tespit edilmeyen skandal birçok büyük finans kurumunu içeriyordu. 2021'den sonra LIBOR alternatif oran ayarı lehine aşamalı olarak kaldırılabilir. sistemleri.
LIBOR Skandalı'nı Anlama
LIBOR skandalı, LIBOR'un küresel finansta oynadığı merkezi rol nedeniyle önemliydi. LIBOR, dev şirketlerin kredi için ödeyecekleri faiz oranlarından, bireysel tüketicilerin konut ipotekleri veya öğrenci kredileri için ödeyecekleri oranlara kadar her şeyi belirlemek için kullanılır. Türev fiyatlandırmasında da kullanılır.
LIBOR tek bir faiz oranı değil, farklı para birimlerine ve farklı kredi sürelerine dayanan bir dizi faiz oranıdır. Şu anda LIBOR'u yöneten ICE Benchmark Borsası, "Beş para birimi (CHF, EUR, GBP, JPY ve USD) ve yedi tenör (Gecelik / Spot Sonraki, 1 Hafta, 1 Ay, 2 Ay) için açıklandığı gibi, 3 Ay, 6 Ay ve 12 Ay) her bir para birimi için 11 ile 16 banka arasında bir referans panelinden yapılan gönderilere dayanarak, geçerli her Londra iş gününde 35 oranın yayınlanmasına neden oldu."
LIBOR skandalında, bazı bankalar türev tüccarlarına fayda sağlamak için yapay olarak düşük veya yüksek faiz oranları bildirdiler. LIBOR aynı zamanda bir bankanın sağlığının göstergesi olarak kullanıldığı için, bazı bankalar hayali oranları bildirerek kendilerini gerçekte olduğundan daha güçlü hale getirebildiler.
Skandala katılan bankacıların küstahlığı, soruşturmalar sırasında e-postalar ve telefon kayıtları açıklandıkça belirginleşti. Kanıtlar, trader'ların diğerlerinden belirli bir pozisyonu kârlı hale getirmeleri için belirli bir miktarda oran belirlemelerini istediklerini açıkça gösterdi. Hem Birleşik Devletler hem de Birleşik Krallık'taki düzenleyiciler, skandala karışan bankalara 9 milyar dolarlık para cezalarının yanı sıra bir miktar cezai suç tahsil etti. LIBOR, şirketler ve hükümetler tarafından kullanılan finansal araçların çoğunun fiyatlandırılmasında kullanıldığından, oran sabitlemenin onları olumsuz etkilediğini iddia eden davalar da açmışlardır.
LIBOR anlaşmasının ortaya çıkmasının ardından, İngiltere Finansal Davranış Otoritesi (FCA), LIBOR denetiminin sorumluluğunu İngiliz Bankacılar Birliği'nden (BBA) alıp ICE Benchmark Administration'a (IBA) devretti. IBA, ABD merkezli özel döviz kuru operatörü Intercontinental Exchange'in (ICE) bağımsız bir İngiltere yan kuruluşudur. LIBOR artık yaygın olarak ICE LIBOR olarak bilinir.
Ancak FCA, LIBOR'u sadece 2021 yılına kadar destekleyeceğini açıkladı ve bu noktada alternatif bir sisteme geçmeyi umuyor. New York Federal Reserve, Nisan 2018'de Güvenli Gecelik Finansman Oranı (SOFR) adı verilen olası bir LIBOR değişimini başlattı.