2008-09 mali krizinin ortasında finansal kurumların federal kurtarılması, tarihteki en kritik ve tartışmalı hükümet müdahalelerinden biriydi. Hükümete, sorunlu şirketlerin varlıklarını ve özkaynaklarını satın alarak, finansal kurumlarda tercih edilen hisse senetlerini alarak ve ABD'li otomobil üreticilerini kefalet ederek yüzlerce milyar doları bankacılık sistemine pompalama yeteneği kazandıran benzeri görülmemiş politika hareketleri çıkarıldı.
Sorunlu Varlık Yardım Programı TARP, bilindiği gibi, 3 Ekim 2008 tarihinde Acil İstikrar Yasası'nın imzalanmasıyla Başkan George Bush tarafından yürürlüğe girdi. Tartışmalı olmakla birlikte, pek çok TARP, krizi istikrara kavuşturmada ve daha fazla banka başarısızlığını ve hacizini önlemede önemli bir bileşen olarak görmektedir. 2006 yılından bu yana ABD Hazinesi'nde görev yapan Neel Kashkari, 2008 yılında Hazine Bakan Yardımcısı olarak onaylandı ve TARP'nin denetiminden sorumlu oldu.
Bugün Kashkari, Minneapolis Federal Reserve Bank'ın Başkanıdır ve burada bankaların hala 'başarısız olamayacak kadar büyük' olduğunu ve daha yüksek sermaye gereksinimlerine tabi olması gerektiğini yinelemeye devam etmektedir. Aynı zamanda, daha küçük bankalar ve kredi birlikleri üzerinde daha az düzenleme yapmak için mücadele etti, böylece hizmet ettikleri topluluklarda daha büyük bir rol oynayabilir ve küresel bankacılık devleriyle daha eşit rekabet edebilirler. Mevcut yönetim, finansal kurumların daha az genel düzenlemesi için baskı yaparken Kashkari, yatırımcıların ve tüketicilerin on yıl önce aynı tehditlerle karşılaşmamalarını sağlamak için daha fazla koruma gerektiğini savunuyor.
Neel Kashkari ile Soru-Cevap
Investopedia Kashkari ile finansal krizden on yıl sonra öğrenilen ve öğrenilmeyen dersleri yansıtmak için konuştu.
Investopedia: Finansal krizden kaynaklanan en büyük ders ya da en önemli değişiklik neydi?
Neel Kashkari: "Serbest piyasalar tercih edilirken, piyasalar büyük ve maliyetli hatalar yapabilir. Bu gibi aşırılıklara karşı korunmak için korkuluklara ihtiyacımız var."
investopedia: Finansal krizden bu yana hangi dersi ya da dersleri almadık ya da uymadık?
Neel Kashkari: "Tarih boyunca finansal krizler oldu; kaçınılmaz olarak dersleri unutuyoruz ve aynı hataları tekrarlıyoruz. Şu anda sarkaç, artan düzenlemeye karşı sallanıyor, ancak gerçek şu ki, hala en büyük bankalarda daha sert olmamız gerekiyor ekonomimiz için riskler."
Investopedia: Yatırımcılar ve tüketiciler bugün 10 yıl öncesine göre daha mı güvenli?
Neel Kashkari: "Evet, daha güvenli, ancak vergi mükellefleri hala risk altında. En büyük bankaların daha fazla sermayesi var ama yeterli değil; Minneapolis Fed'deki analizimiz, büyük bankaların bir başkasının tehdidini gerçekten azaltmak için özkaynaklarını ikiye katlamaları gerektiğini gösteriyor çöküş."
'Başarısız Olmayacak Çok Büyük' Bir Sonlandırma
Minneapolis Federal Reserve, Kasım 2016'da “Minneapolis'in“ Başarısız Olamayacak Büyüklükte Bitirilmesi Planı ”başlıklı bir rapor yayınladı. Minneapolis Planı, en az 250 milyar dolarlık varlığı olan büyük bankaları, kayıpları emmek için sermaye gereksinimlerini ikiye katlamaya çağırıyor. Ayrıca, perakende yatırımcılar ve vergi mükellefleri için, başka bir kriz durumunda kayıplarını azaltacak daha fazla korumanın ana hatlarını çizmektedir. Yatırımcıları, büyük bankaların hala küresel ekonomiye maruz kaldığı riskleri ve ekonomi tarihi öğrencilerini korumaya önem verenler için yoğun ama değerli bir okuma.
Neel Kashkari Hakkında
Kashkari, Goldman Sachs'ta yatırım bankacısı olarak San Francisco'daki teknoloji ekibine, Calif'in Redondo Beach'teki TRW'de bir havacılık mühendisi olarak kariyerine başladıktan sonra, bir yatırım bankacısı olarak bir ipucu içeren, Hazine'ye alışılmadık bir yol izlemişti ve Minneapolis Federal Başkanı Kashkari 4 yıl sonra Pashco'da genel müdür olarak Minneapolis Fed'e geldi ve 2013'te California Valisi için bir koşu yapmak üzere ayrıldı.
Kamu ve özel sektör arasındaki bölünmüş yolu ve ekonomik kriz döneminde TARP'yi denetlemedeki kilit rolü ona 2009'dan itibaren hem öğrenilen hem de görmezden gelen dersler hakkında benzersiz ve güçlü bir bakış açısı kazandırdı. bu sorunları gündeme getirin ve reform için zorlayın.