Bacak Nedir?
Bir bacak, bir işlemcinin birden fazla opsiyon sözleşmesini, vadeli işlem sözleşmelerini veya - nadiren de olsa, bir pozisyonun riskten korunmasını, arbitrajdan veya bir spreadden kâr elde etmesinin kombinasyonlarını birleştirdiği türev ticaret stratejisinin bir bileşenidir. Bu stratejiler dahilinde, temel güvenlikteki her bir türev sözleşmeye veya pozisyona bacak denir. Bir takasta değiştirilen nakit akışlarına bacak denir.
Bacağın Temelleri
Bacak, çok aşamalı ticaretin bir parçası veya bir tarafıdır. Bu tür esnaflar, uzun bir yolculuğun yarışı gibidir - birden fazla parçası veya bacağı vardır. Bireysel işlemler yerine, özellikle işlemler daha karmaşık stratejiler gerektirdiğinde kullanılırlar. Bir bacak, bir menkul kıymetin eşzamanlı alım ve satımını içerebilir.
Bacakların çalışması için zamanlamayı dikkate almak önemlidir. İlgili menkul kıymetin fiyatındaki dalgalanmalarla ilişkili risklerden kaçınmak için bacaklar aynı anda kullanılmalıdır. Bu nedenle, herhangi bir fiyat riskinden kaçınmak için aynı zamanda alım ve satım yapılmalıdır.
Aşağıda özetlenen bacaklara birden fazla yön vardır.
Bacak Seçenekleri
Seçenekler, yatırımcılara belli bir sona erme tarihinden önce veya daha önce belirlenen bir fiyat için (grev fiyatı olarak da bilinir) temel alınan menkul kıymeti satın alma veya satma yükümlülüğünü vermeyen türev sözleşmelerdir. Satın alma işlemi yaparken, bir tüccar bir arama seçeneği başlatır. Sattığında, bir koyma seçeneği.
En basit seçenek stratejileri tek ayaklıdır ve bir sözleşme içerir. Bunlar dört temel biçimde gelir:
boğa | kaba |
Uzun arama (bir arama seçeneği satın alın) | Kısa çağrı (çağrı seçeneğini satma veya "yazma") |
Kısa satış (satış veya satış seçeneği "yazma") | Uzun süre koy |
Beşinci form - nakit teminatlı satış - bir satış opsiyonu satmayı ve opsiyon kullanılırsa temel menkul kıymeti satın almak için nakit elde tutmayı içerir.
Tüccarlar, bu opsiyonları birbirleriyle ve / veya temel menkul kıymetlerde kısa veya uzun pozisyonlarla birleştirerek, gelecekteki fiyat hareketleri üzerinde karmaşık bahisler oluşturabilir, potansiyel kazançlarını artırabilir, potansiyel kayıplarını sınırlayabilir ve hatta arbitraj yoluyla ücretsiz para kazanabilirler. nadir piyasa verimsizliklerinden yararlanmak.
İki Ayaklı Strateji: Uzun Paçavra
Uzun ayak, iki ayak, uzun bir çağrı ve uzun bir açıklamadan oluşan bir seçenek stratejisine örnektir. Bu strateji, bir menkul kıymetin fiyatının değişeceğini bilen ancak hangi yönden hareket edeceğinden emin olmayan yatırımcılar için iyidir. Yatırımcı, fiyatı net borcuyla (iki sözleşme artı komisyon ücretleri için ödediği fiyat) veya net borcuyla düşse bile kırılır. Her iki yönde daha ileri giderse kâr eder, yoksa para kaybeder. Kaybı, net borcuyla sınırlıdır.
Aşağıdaki çizelgede gösterildiği gibi, bu iki sözleşmenin birleşimi, dayanaklığın fiyatının yükselip yükselmediğine bakılmaksızın kar sağlar.
Üç Ayaklı Strateji: Yaka
Yaka, uzun bir stok konumunda kullanılan koruyucu bir stratejidir. Üç bacağı içerir:
- altta yatan teminatta uzun pozisyon
Bu kombinasyon, altta yatan fiyatın artacağına dair bir bahis anlamına gelir, ancak uzun vadede korunur ve bu da kayıp potansiyelini sınırlar. Bu kombinasyon tek başına koruyucu kılıf olarak bilinir. Kısa bir çağrı ekleyerek, yatırımcı potansiyel kârını sınırlandırmıştır. Öte yandan, aramayı satarak aldığı para, satış fiyatını dengeliyor ve hatta onu aşmış olabilir, bu nedenle net borcunu düşürdü.
Bu strateji genellikle hafif yükseliş gösteren ve fiyatta büyük artışlar beklemeyen yatırımcılar tarafından kullanılır.
Dört Ayaklı Strateji: Demir Condor
Demir condor karmaşık ve sınırlı bir risk stratejisidir, ancak amacı basittir: temel fiyatın çok fazla hareket etmeyeceği bir bahiste biraz para kazanmak. İdeal olarak, son kullanma tarihinin altında yatan fiyat, kısa vadede grev fiyatları ile kısa çağrı arasında olacaktır. Karlar, yatırımcının sözleşmeleri alıp sattıktan sonra aldığı net kredi ile sınırlanır, ancak maksimum zarar da sınırlıdır.
Bu stratejiyi oluşturmak dört ayak veya adım gerektirir. Aşağıda gösterilen göreceli grev fiyatlarına bir fiyat teklifi alırsınız, satış fiyatını satın alır, telefon görüşmesi alır ve telefon görüşmesi yaparsınız. Son kullanma tarihleri özdeş olmasa da birbirine yakın olmalıdır ve ideal senaryo, her sözleşmenin süresinin dolmasıdır - yani değersizdir.
Vadeli
Gelecek sözleşmeleri de birleştirilebilir ve her sözleşme daha büyük bir stratejinin ayağını oluşturur. Bu stratejiler, bir trader'ın bir teslim tarihi ile bir vadeli işlem sözleşmesi sattığı ve farklı bir teslim tarihi ile aynı mal için bir sözleşme satın aldığı takvim spreadlerini içerir. Süresi dolan ve bir sonraki (veya "ertelenmiş") sözleşmenin kısaltılmış bir sözleşme satın almak yükseliş eğilimindedir ve bunun tersi de geçerlidir.
Diğer stratejiler, çatlak yayılımı - petrol ve yan ürünleri arasındaki fark - veya kıvılcım yayılımı gibi doğal emtia fiyatları arasındaki farktan, doğal gaz ve gaz yakıtlı santrallerin elektrik fiyatı arasındaki farktan yararlanmaya çalışır.
Önemli Çıkarımlar
- Bir bacak çok adımlı bir ticaretin bir parçasıdır. Bir tüccar, bir pozisyondan korunmak, arbitrajdan faydalanmak veya bir spreadden kar elde etmek için stratejisinde bacaklar uygulayacaktır. yaka ve bir demir condor.
İlgili terimler
Demir Condor Tanımı ve Örnek Demir condor, tüccar düşük volatilite beklediğinde çağrı almayı ve satmayı içeren ve farklı grev fiyatları uygulayan bir seçenek stratejisidir. daha fazla Çit (Opsiyonlar) Tanım Bir çit, bir yatırımcının sahip olunan bir işletmeyi potansiyel karlar pahasına bir fiyat düşüşünden korumak için kullandığı savunma seçenekleri stratejisidir. daha fazla Leg Out Tanımı Leg out, bir türev pozisyonun bir bacağını kapatmak veya gevşetmek anlamına gelen karmaşık bir opsiyon işleminin bir tarafını ifade eder. daha fazla Bear Straddle Tanımı Bear straddle, aynı güvenlik için aynı son kullanma tarihi ve grev fiyatıyla bir put ve bir çağrı yazmayı içeren bir seçenek stratejisidir. daha fazla Straddle Tanımı Straddle, yatırımcının hem aramada hem de aynı grev fiyatı ve son kullanma tarihiyle birlikte pozisyon aldığı nötr seçenekler stratejisini ifade eder. daha fazla Kısa Bacak Tanımı Kısa bacak, bir bireyin kısa pozisyona sahip olduğu bir opsiyon sözleşmesindeki sözleşmelerdir. daha fazla İş Ortağı Bağlantısıİlgili Makaleler
Seçenekler Ticaret Stratejisi ve Eğitim
Strangles ile Kârda Güçlü Tutun
Seçenekler Ticaret Stratejisi ve Eğitim
Bilmeniz Gereken 10 Seçenek Stratejisi
Seçenekler Ticaret Stratejisi ve Eğitim
Temel Seçenekler Ticaret Rehberi
Yatırım
Opsiyon Ticaret Stratejileri: Yeni Başlayanlar İçin Bir Kılavuz
Seçenekler Ticaret Stratejisi ve Eğitim
Seçeneklerle Ticaret Oynaklığı Stratejileri
Seçenekler Ticaret Stratejisi ve Eğitim