Katmanlı Ücretler Nelerdir?
Bir yatırımcı, aynı varlık kümesi için birden fazla yönetim ücreti ödediğinde katmanlı ücretler öder.
Yatırımcılar, sarma fonları, yatırım danışmanı müşteri hesapları ve fon fonu (FOF) yatırımları gibi ürünlere yatırım yaparken katmanlı ücretler alabilirler.
Önemli Çıkarımlar
- Yatırımcılar, aynı varlıklar grubu için birden fazla yönetim ücreti ödediğinde katmanlı ücretler ödemektedir.Katlanan ücretler, fon, fon fonu ve yatırım danışmanı müşteri hesapları gibi aktif olarak yönetilen yatırım ürünleri ile ilişkilidir. Pasif yatırım stratejileri aktif olarak yönetilen fonlara düşük maliyetli bir alternatif olarak giderek daha popüler hale geldi.
Katmanlı Ücretler Nasıl Çalışır?
Katmanlı ücretler, portföyde tutulan varlıkların kendi bireysel yönetim ücretlerine sahip olduğu aktif olarak yönetilen yatırım fonlarıyla ilişkilendirilir.
Örneğin, bir yatırım yöneticisi borsa yatırım fonları (ETF'ler) veya yatırım fonları portföyü sunabilir. Bu senaryoda, yatırımcı sadece yatırım müdürü için değil, portföy içinde bulunan menkul kıymetler için de ücret öder.
Yatırımcılar, aynı varlıkların yönetimi için etkin bir şekilde iki kez ödeme yapılmasını gerektirdiğinden, katmanlı ücretler ödemekten kaçınmaya çalışırlar. Katmanlı ücretler, yatırım getirilerini aşağı çekerek kolayca toplanabilir.
Yatırımcıları korumak için, katmanlı ücretler alan herhangi bir ürün, bu ücretleri ürünün izahnamesinde açıklamalıdır. Yatırımcıların düşündükleri herhangi bir yatırımın izahnamesini dikkatle gözden geçirmelerinin nedenlerinden biri de budur.
Söz konusu yatırım ürününün yapısına bağlı olarak, yatırımcıların gerçek maliyetlerini belirlemek için prospektüs belgelerini dikkatlice taramaları gerekebilir. Bunun nedeni, ücretlerin varlık yönetim ücretleri, komisyonlar, işlem ücretleri ve işletme giderlerini karşılamak için tasarlanmış diğer ücretler gibi birçok farklı biçimde sunulabilmesidir.
Yatırımcılar genellikle katmanlı ücretlerden kaçınsa da, bazen haklı olabilirler. Yatırımcılar, yatırım yöneticisinin portföy içindeki varlıkların çok karmaşık olduğu durumlarda açıkça değer kattığı durumlarda katmanlı ücret ödemeyi düşünmelidir. Örneğin, portföy yabancı şirketlere yapılan yatırımları içeriyorsa, bu menkul kıymetleri değerlendirmenin ek karmaşıklığı katmanlı bir ücret ödemeyi haklı kılabilir.
Katmanlı ücretleri en aza indirmeyi amaçlayan yatırımcılar, aktif bir strateji yerine pasif bir yatırım stratejisi düşünmelidir. Pasif yatırım, piyasadan daha iyi performans göstermek yerine eşleşmeye çalışmayı içerir. Endeks fonları ve ETF'ler gibi bu hedefe ulaşmaya yardımcı olacak birçok ürün bulunmaktadır.
Pasif yatırım stratejilerinin çok az veya hiç gözetim gerektirmemesine ek olarak aktif stratejilerden önemli ölçüde daha az ücreti vardır. Zamanla, düşük maliyetlerin bu yararı yatırım getirilerini önemli ölçüde artırabilir. Aslında, pasif yatırım stratejileri, ücretlerin maliyeti dikkate alındıktan sonra, ortalama olarak aktif yatırım stratejilerinden daha iyi performans gösterir. Bu nedenlerden dolayı, pasif yatırım son yıllarda giderek daha popüler hale gelmiştir.
Katmanlı Ücretlere Gerçek Dünya Örneği
Emma portföyündeki yabancı hisse senetlerine maruz kalmak istiyor. Yabancı hisse senetlerini özenle araştırmak için zamanı yok, bu yüzden bunun yerine aktif bir yatırım fonuna yatırım yapmayı seçiyor.
Seçtiği fon, XYZ International Equities, katmanlı bir ücret yapısına sahiptir. Özellikle, fonun% 2'lik bir yönetim ücreti vardır ve uluslararası ETF'lerin bir sepetini tutar. Ortalama olarak, bu ETF'lerin yılda yaklaşık% 0, 75 oranında ek ücret alan kendi ücretleri vardır. Bu nedenle Emma, XYZ'ye yatırım yaparsa, ücretlerinin maliyetini telafi etmek için yılda en az% 2.75 kazanması gerektiğini bilir.