Büyük Yatırımcı Nedir?
Büyük bir tüccar, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından belirtildiği gibi belirli miktarlara eşit veya daha fazla işlem yapan bir yatırımcı veya kuruluştur. Büyük bir tüccar SEC tarafından "NMS menkul kıymetlerindeki işlemleri herhangi bir takvim günü içinde iki milyon hisseye veya 20 milyon dolara eşit ya da 20 milyon hisseye ya da herhangi bir takvim ayı boyunca 20 milyon hisseye ya da 200 milyon dolara eşit olan bir kişi" olarak tanımlanır. Tanımı gereği büyük bir tüccar olan piyasa katılımcıları kendilerini SEC'e tanıtmalı ve Form 13H, "Büyük Tüccar Kaydı: 1934 Menkul Kıymetler Borsası Yasası'nın 13 (h) Bölümü uyarınca Gerekli Bilgiler ve Bunların Kuralları."
Büyük Yatırımcı Açıklaması
2011 yılı itibariyle SEC, hacim veya piyasa değeri ile ölçülen önemli miktarda işlem faaliyeti yürüten tüm trader'ların, SEC'e Form 13H aracılığıyla kayıt yaparak kendilerini SEC'e tanımlamalarını şart koşmaktadır. SEC, her büyük ticarete bir kimlik numarası atar ve bilgi toplar ve her büyük tüccarın ticaret etkinliğini analiz eder. Buna ek olarak, bazı kayıtlı aracı satıcıların aracı satıcı aracılığıyla işlem yapan büyük tüccarların kayıt tutma, raporlama ve izlenmesi ile ilgili SEC kurallarına uymaları gerekmektedir.
SEC, önemli miktarlarda ticaret ve hızlı yürütme hızları sağlayan ticaret teknolojisinin geliştirilmesine yanıt olarak büyük tüccar raporlaması başlattı. Buna ek olarak SEC, piyasalardaki büyük tüccarların ve yüksek frekanslı tüccarların (HFT) artan önemine ve ticaret faaliyetlerine daha iyi erişim ihtiyacına değindi. Büyük tüccar raporlaması, SEC'in önemli piyasa faaliyeti gösteren bireyleri tanımlamasına ve ticaret faaliyetlerinin etkisini analiz etmesine yardımcı olmayı amaçlamaktadır.
Büyük yatırımcılar, geçerli her takvim yılı için Form 13H aracılığıyla bir "İlk Dosyalama" ve bir "Yıllık Dosyalama" sunmalıdır. Hacim veya piyasa değerine göre ölçülen tanımlayıcı alım satım faaliyetini gerçekleştirmemiş olan büyük bir yatırımcı, Etkin Olmayan Durum için başvuruda bulunabilir ve büyük yatırımcı alım satım seviyesi tekrar yapılana kadar pasif gerekliliklerden muaf olabilir.