Tezgah üstü (OTC) hisse senedi satın alma işlemi, New York Menkul Kıymetler Borsası (NYSE) ve Nasdaq'taki şirketlerden hisse senedi satın almaktan farklıdır. Sebebi OTC menkul kıymetlerinin borsada işlem görmemesidir, bu nedenle piyasa için merkezi bir borsa yoktur. Tüm OTC menkul kıymet emirleri, sadece siparişleri yürütmek yerine ticareti kolaylaştırmak için menkul kıymet envanterini taşıyan piyasa yapıcıları aracılığıyla yapılmalıdır.
Bu kısa makalede, bu tür hisse senetlerinin alım-satım işlemlerini özetliyoruz.
10.000'in
Tezgah üstü piyasada işlem gören hisse senedi sayısı.
Tezgah Üstü (OTC) Hisse Senetleri Nelerdir?
Tezgah üstü stoklar, düzenlenen bir borsada işlem görmemektedir. Genellikle 1 doların altında işlem yaptıkları için kuruş hissesi denir. Bu hisse senetlerinin piyasa değeri genellikle 50 milyon dolar veya daha azdır. Bu, onları nispeten az parayla birçok hisse satın alabilen birçok yatırımcı için cazip bir yatırım fırsatı haline getiriyor. Dolayısıyla şirket başarılı olursa, yatırımcı çok daha fazla para kazanabilir.
Tezgah üzerinde ticaret yapan birçok şirketin, yeni bir ürün veya teknoloji veya yürüttükleri araştırma ve geliştirme (Ar-Ge) nedeniyle büyük potansiyele sahip olduğuna inanılmaktadır. Ancak çok fazla bilgi vermeleri gerekmediğinden, yatırımcılar gerçekte ne kadar potansiyele sahip olduklarını tahmin etmeyi zor bulabilirler. Bu yüzden yatırımcılar bu hisse senetleri hakkında öğrendiklerini bir tuz tanesi ile almak ve kendi araştırmalarını yapmak zorundalar.
Önemli Çıkarımlar
- Tezgah üstü hisse senetleri büyük bir borsada işlem görmez ve genellikle 1 ABD dolarının altında işlem yapar. Yatırımcılar OTC hisse senetlerini indirimli veya tam hizmet brokerı ile ticaret yapabilirler.OTC işlemleri Tezgah Üstü Bülten Tahtası veya Pembe yoluyla gerçekleştirilebilir. OTC hisse senetlerinin kısa satılması, ince işlem görmeleri nedeniyle riskli olabilir.
OTC Hisse Ticareti Nasıl Yapılır
Bir yatırımcının OTC menkul kıymetleri alım satımı yapmadan önce yapması gereken ilk adım bir aracı kurumda hesap açmaktır. Bir yatırımcı bir indirim komisyoncusu veya tam hizmet komisyoncusu arasında seçim yapabilir. Ancak yatırımcılar, tüm brokerlerin OTC menkul kıymetlerinde alım satıma izin vermediğinin farkında olmalıdır. Bir yatırımcının brokeri, işlem sürecinin başarıyla tamamlandığından emin olmak için geçerli piyasa yapıcı ile çalışacaktır.
Yatırımcı bir OTC hisse senedi için piyasa satın alma emri verdiğinde atılan adımlara bir örnek. Yatırımcı broker ile piyasa emrini verdikten sonra, broker şimdi menkul kıymetin ilgili piyasa yapıcısına başvurmalıdır. Piyasa yapıcı daha sonra brokere piyasa yapıcısının menkul kıymeti satmaya istekli olduğu fiyatını teklif edecektir. Alış ve satış fiyatları, Tezgah Üstü Bülten Tahtası (OTCBB) aracılığıyla bir yatırımcı tarafından sürekli olarak izlenebilir.
Emir bir piyasa emri olduğundan, komisyoncu teklif edilen fiyatı kabul etmelidir. Aracı, gerekli fonları piyasa yapıcısının hesabına aktaracak ve sonradan ilgili menkul kıymetlerle alacaklandırılacaktır. Yatırımcı isterse, fiyat limitlerini uygulamak için OTC menkul kıymetlerine limit verebilir veya siparişleri durdurabilir. Benzer bir süreç, bir yatırımcı bir OTC güvenliği satmaya karar verdiğinde de gerçekleştirilir.
OTC Hisse Senetlerinin Diğer Hisse Senetlerinden Farkı
Büyük borsalar, şirketlerin hisseleri işlem görmeden önce yerine getirmesi gereken katı listeleme gereksinimlerine sahiptir. Birkaç yıl boyunca hisseleri kote olan, ancak daha sonra işlem gördükleri borsadan çıkarılmak üzere birçok şirket örneği var. Bu hisselerin bir yerde ticaret yapması gerekiyor. On binlerce küçük ve mikro-sermayeleştirme şirketi dünya çapında OTC borsalarında işlem görmektedir.
Hem hisse senetleri hem de tahviller tezgahın üzerinde işlem görebilir.
Her biri 1 milyar dolarlık piyasa değerine sahip iki şirket arasında bir fark var, ilki 10 milyar hisse ile her biri 0, 10 dolar, ikincisi 10 milyon hisse ile 100 dolar, diğer her şey eşit. Bu büyüklükte piyasa değeri olan hiçbir şirket bu kadar düşük bir hisse fiyatını sürdüremez. 100 $ fiyat çok daha muhtemeldir. Şirketler bunu neden yapıyor? Sebepleri zor. Genel olarak, bir şirketin şamandırası ne kadar sıkı olursa, büyük alımların hisse senedi fiyatı üzerinde o kadar belirgin bir etkisi vardır. Microsoft (MSFT), Facebook (FB) ve Tesla (TSLA) gibi önemli hisse senetleri ilk olarak NYSE veya Nasdaq'ta hisselerini 10 doların üzerinde listeledi.
Gerçek potansiyele sahip en yaygın hisse senetleri hisse başına 15 $ 'ın üzerinde fiyatlandırılır ve NYSE veya Nasdaq'ta listelenir. Tezgah üstü ticaret yapan 1 doların altında fiyatlanan hisse senetlerinin daha karanlık finansal görünümleri var ve genellikle çok spekülatif ve riskli.
Yatırımcılar OTC Hisse Senedi Satabilir mi?
Tezgahta işlem gören menkul kıymetlerde açığa satışa izin verilse de, potansiyel problemlerden payını almaz.
OTC pazarında açığa satış oldukça risklidir, çünkü bu hisse senetleri genellikle çok ince işlem görür ve bu da onları çok likit olmayan hale getirir. Bir yatırımcının giderek kârsız hale gelen kısa bir pozisyonu kapsaması gerektiğinde bu likidite riski tehlikeli olabilir. Hacim çok düşükse, pozisyonun kapatılması çok olası bir ihtimal olabilir.
OTC menkul kıymetlerinde açığa satış ile ortaya çıkan bir diğer sorun pompa ve damper şemalarının kullanılmasıdır. Bu planlar, uzun pozisyonlara sahip oldukları ince işlem gören bir hisse senedini ağır bir şekilde tanıtmak için internet ve spam e-postalarını kullanan sanatçılar tarafından yapılır. Bu olduğunda, sonuç genellikle hisse senedinin fiyatında yüksek bir artış olur ve bunu bir düşüş izler. Ancak, ilk ani yükseliş kısa pozisyonlu yatırımcıları mahvedecektir. Bu şemalarda genellikle OTC hisse senetleri kullanılır, çünkü borsada işlem gören hisse senetlerine kıyasla nispeten bilinmezler.
Alt çizgi
OTC menkul kıymetlerine yatırım yapmak çok basit görünse de, borsalarda listelenen hisse senetlerinden daha riskli olabilirler. OTC hisseleri genellikle piyasa değeri yaklaşık 50 milyon dolar veya daha küçük olan son derece küçük şirketlerden gelmektedir. Bu şirketler bulmak zor olabilecek çok az bilgi sunmaktadır. Son derece likit olmayanlardır ve bir alıcı bulmayı zorlaştırabilirler.