Gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar), alışveriş merkezlerinden sinema salonlarına, apartman binalarından ofis parklarına, otellere ve hastanelere kadar çeşitli özelliklere sahiptir. Bir GYO belirli bir gayrimenkul sektöründe uzmanlaşabilir veya çeşitli emlak türlerine göre çeşitlendirilebilir. GYO'lara yatırım yapmak, özellikle gelir odaklı yatırımcılar için çeşitli nedenlerden dolayı caziptir. GYO piyasasının bir bütün olarak mevcut riskleri olmakla birlikte, uzun vadede GYO'ların kazanan olduğu kanıtlanmıştır.
Bir GYO'da Neler Arar
Perakende yatırımcılar için GYO'lar gayrimenkulün kendisine yatırım yapmanın avantajlarına sahiptir. Her şeyden önce, yatırımınız sıvıdır. Borsada hisse senedi gibi işlem yapan GYO'ların hisselerini alıp satabilirsiniz. GYO'ların payları da düşük yatırım minimumlarına sahiptir; doğrudan gerçek bir mülke yatırım yapmak genellikle çok daha büyük bir taahhüt gerektirir.
GYO'lar sahip oldukları mülklerin kira ve kiralarından gelir elde ederler. Bir GYO'nun vergilendirilebilir gelirinin çoğunluğu (% 90) hissedarlara temettü olarak iade edilmelidir. Sonuç olarak, yatırımcılar genellikle sabit bir nakit akışı sağlayıcısı olarak GYO'lara güvenmektedirler, ancak gayrimenkul mülkiyeti varsa hisse senetleri de değer kazanabilir.
Bir GYO'ya yatırım yapmaya hazır olduğunuzda, daha yüksek gelirlerden (daha yüksek doluluk oranları ve artan kiralar), daha düşük maliyetlerden ve yeni iş fırsatlarından kaynaklanan kazançlarda büyüme arayın. GYO'nun özelliklerini denetleyen yönetim ekibini araştırmanız da zorunludur. İyi bir yönetim ekibi, tesislerin iyileştirilmesi ve az kullanılan bir binanın hizmetlerinin geliştirilmesi ve talebin artması yeteneğine sahip olacaktır.
GYO Uyarıları
GYO'ları kendi başlarına bir yatırım varlığı olarak düşünmemeniz önemlidir. Portföyünüz için en uygun GYO türünü belirlemeden önce sektör trendlerine bakmanız gerekir.
Örneğin, alışveriş merkezi trafiği, çevrimiçi alışverişin popülaritesinin artması ve banliyö mahallelerinin azalması nedeniyle azalmaktadır (1920'lerden bu yana ilk kez kentsel büyümenin banliyö büyümesini geride bıraktığı). Bu nedenle, alışveriş merkezlerine kesinlikle veya ağır bir şekilde maruz kalan GYO'lar, diğer gayrimenkul türlerine yatırım yapanlardan daha fazla risk gösterecektir.
Veya otelleri ele alalım. Onlara odaklanan bir GYO'ya yatırım yapmak, seyahat endüstrisine yatırım yapmaktır. Sektör belirli bir anda iyi durumda olsa da, şirketler maliyetleri düşürmenin yollarını aradıkça ve web konferansı daha yaygın hale geldiğinden oteller, iş seyahatlerinin azalması potansiyeline sahiptir.
Genel ekonomik eğilimler açısından, düşük enflasyon ve 2000'lerde ABD'de yaşamış olduğu gibi, ücret artışının eksikliği - çoğu zaman GYO'ların büyüme potansiyelini sınırlandırmaktadır, çünkü kira artışlarını azaltmaktadırlar. Yine de, GYO'lar bu rüzgarlar karşısında iyi bir performans sergiliyor.
Uzak Düşünen Bir GYO
Anahtar ileriye bakmaktır. Örneğin, milenyumlar kentsel yaşamı banliyö yaşamına, banliyö alışveriş merkezi trafiğinde yukarıda belirtilen düşüşe ve sokak perakendeciliğinde (bir bakkal veya diğer büyük bir perakendecinin demirlediği kentsel alışveriş şeritlerine) yol açan bir eğilimden yana. Bir GYO eğilimi erkenden tespit etti ve buna göre kendini kurdu.
Acadia Realty Trust (AKR), arz kısıtlaması olan ve yüksek nüfus barındıran giriş engelleri yüksek kentsel alanlara odaklanmaktadır. Ayrıca, belirli bir perakendeciye aşık olmama yaklaşımını da gerektirir, çünkü bugün popüler bir perakendeci yarın popüler bir perakendeci olmayabilir. Bunun yerine, bir caddeye, bloğa veya binaya yatırım yaparak her zaman sıcak perakendecilerin yerinde olması için ayarlamalar yapmasına izin verir. Ancak burada en önemli şey, sokak perakendeciliğine büyük yatırımlar yaparak, Acadia Realty Trust'ın tam anlamıyla akranlarından daha fazla bir şekilde aşağıya bakmasıdır. 2, 30 milyar dolarlık piyasa değeri ile GYO'nun ana portföyünde toplam 4, 2 milyon fit karede 84 mülkü bulunmaktadır; Ekim 2018 itibarıyla temettü getirisi% 3, 6 oldu.
Alt çizgi
Avantajlara rağmen, hiç kimse sadece GYO'lara yatırım yapmamalıdır. Herhangi bir varlık sınıfında olduğu gibi, bunlar her zaman çeşitlendirilmiş bir portföyün bir parçası olmalıdır.