Bu, teknik analizin icadından bu yana çok tartışmalı bir konudur ve çok ateşli bir tartışma olmaya devam etmektedir. Kendini gerçekleştiren bir kehanet, yalnızca önceki tahmin veya bunun gerçekleşeceği beklentisinden kaynaklanan bir olaydır.
Bir yandan, teknik analizde kullanılan destek ve direnç, eğilim çizgileri, günlük önemli hareketli ortalamalar ve diğer göstergeler gibi araçlar öngörücü niteliklere sahip gibi görünmektedir. Genellikle bir varlığın fiyatı, bu göstergeler tarafından belirtilen yönde hareket eder.
Bununla birlikte, teknik analizi kendi kendini gerçekleştiren bir kehanet olarak görenlerin, bu göstergelerin "doğru" olduğunu, ancak çok fazla sayıda insanın ticaret kararlarını aynı göstergelere dayandığı, böylece aynı bilgileri kendi konumlarını almak ve öngörülen yönde fiyat.
Analiz Edilen Teknik Analiz
Diğerleri, teknik göstergelerin gelecekteki fiyat hareketlerini tahmin edebileceğini savunmaktadır, çünkü bu göstergelerin tasarımının dayandığı temel teknik analiz ilkeleri geçerlidir ve piyasaya ve onu hareket ettiren içsel güçlere gerçek bir bakış sağlar. Tartışmanın her iki tarafı da bir dereceye kadar haklı olabilir.
Teknik analizle üretilen ortak sinyallerin kendi kendini gerçekleştirebileceği ve bir menkul kıymetin fiyatını daha yüksek veya daha düşük bir seviyeye çıkarabileceği ve sinyalin gücünü artırabileceği doğrudur. Bununla birlikte, bunun sadece kısa bir süre sürmesi muhtemeldir. Katılan yatırımcıların ve tüccarların hedefleri farklı olduğundan ve bu piyasa oyuncularını bilgilendiren yüzlerce gösterge olduğundan - fiyatları yönlendiren temel güçlerden bahsetmemek gerekirse - teknik analizin uzun vadede kendini gerçekleştirmesi neredeyse imkansız hale geliyor.
Fiyatları Kim Artırıyor?
Örneğin, birçok teknik tüccar belirli bir şirketin 200 günlük hareketli ortalamasının altında bir stop-loss emri verecektir. Çok sayıda trader bunu yaptıysa ve hisse senedi bu fiyata ulaşırsa, stoğu aşağı itecek ve hareket eden trader'ların beklediklerini teyit eden çok sayıda satış emri olacaktır.
Ardından, diğer trader'lar fiyat düşüşünü görecek ve pozisyonlarını satarak trendin gücünü artıracak. Bu kısa vadeli satış baskısı kendi kendini gerçekleştirebilir olarak değerlendirilebilir, ancak varlığın fiyatının bundan haftalar veya aylar sonra nerede olacağı konusunda çok az etkisi olacaktır. Özetle, yeterli sayıda insan aynı sinyalleri kullanırsa, sinyalin önceden ifade ettiği harekete neden olabilirler, ancak uzun vadede bu tek trader grubu fiyatlandıramaz.