Küçük kapaklar yılın en mevsimsel pozitif zamanlarına girdi, ancak Russell 2000 Endeksini% 12'den daha fazla terk eden korkunç bir 2018'den sonra bu çok tesadüf değil. Daha da kötüsü, yıl ortası fiyat hareketi, büyük zirveye ulaştı ve yeni zirvelere bir ralli ile Aralık ayına yaklaşık% 28 düşüş oldu. Her iki ölçüm de, birikmiş yatırımcıların emeklilik hesaplarında piyasa evreninin bu köşesine güvenmesinin uzun zaman alacağını öne sürüyor.
Bununla birlikte, birçok küçük başlıklı bileşen, çok aylık iyileşme dalgaları oluşturabilen veya en azından kalan maruziyeti hafifletmek veya ortadan kaldırmak için kullanılabilecek dirence sıçrayan derinden fazla satıldı. Eğer pozisyon tüccarları ve hızlı parmaklı kalabalık için taze fırsatlar sunarken, bu radyoaktif pozisyonlarda sıkışıp kalırsanız sonuç her iki sonucu daha da kötüleşir.
EquityClock.Com'a göre olumlu mevsimsellik Temmuz ayına kadar sürecek ve Nisan ayına kadar geçen dönem, son 20 yıldaki en güçlü Russell 2000 kazanımlarını yayınlayacak. Bununla birlikte, Ocak ayı getirileri bu dönemde karıştırıldı, alıcılar genellikle ayın erken saatlerinde bir swoondan sonra kurtarmaya geliyorlar. Buna karşılık, bu endeksin henüz dibe vurmadığını, belki de 2016'nın başlarına benzer geniş tabanlı bir satış doruğunu beklediğini gösteriyor.
IWM Aylık Grafiği (2002-2018)
TradingView.com
İShares Russell 2000 ETF (IWM), 2000-2002 ayı piyasasının sonunda 30 $ 'lık düşük seviyelere geriledi ve Temmuz 2007'de 80 $' ların ortasında toplanan sağlıklı bir yükseliş trendine girdi. 2008 ekonomik çöküşü sırasında boğa piyasası kazanımlarının% 'si 2002'nin en düşük seviyesinin sadece iki puan üzerinde destek bulurken, sonraki sıçrama, on yılın ortasına kadar bir gidiş-dönüş turunu tamamlamak için iki yıldan fazla zaman aldı.
Fon, beş yıllık bir kupa ve kulp paternini tamamladı ve Ocak 2015'te patladı ve Nisan 2015'te 125 doların üzerinde duran güçlü bir avansa girdi. Derin bir slayt, 50 aylık üstel hareketli ortalamayı (EMA) 2016'ya deldi ve üçüncü oldu. Alıcılar daha sonra kontrol altına aldı ve cumhurbaşkanlığı seçimlerinin ardından yeni zirvelere bir kopuş yarattı. Artış trendi hızlı bir şekilde hafif bir eğime dönüşerek Ağustos 2018'in tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 173.39 $ 'a yükseldi.
Sonraki geri çekilme, iki geniş satış dalgasına katlandı ve Aralık ayı kılıcı 50 aylık EMA'yı dördüncü kez kırdı. 2009, 2011, 2015 ve 2018'deki düşük seviyeler artık yükselen bir trend çizgisine bağlanabilir, bu da ara bir yükseliş eğiliminin başlangıcını gösterir, ancak destek yoluyla uzun mum gölgeleri, sinyalleri satın almadan önce bir veya iki yıldan daha uzun süre kamçıları öngörür.
Daha Uzun Vadeli Görünüm
Uzun vadeli görünüm daha az yapıcıdır, çünkü 10 yıllık fiyat eylemi, şimdi küçük başlıklı boğa piyasasının sonunu işaret edebilecek bir Elliott beş dalga ralli modelini oymuştur. Daha da kötüsü, mevcut satış, bir önceki beşinci dalganın (üçüncü ralli dalgası)% 100 geri çekilmesini tamamlayan Elliot beş dalgalı bir düşüşün üçüncü dalgasını çekiyor olabilir. Buna karşılık, mevcut dezavantaja 40 puan ekleyecek ve fonu 90'ların altına düşürecektir.
Aylık stokastik osilatörün% K hattı aşırı satım hattına dokundu, daha yavaş% D hattı ise oraya gelmek için bir ay daha sürebilir. Bu, hızlı bir geri dönüş için iyi bir sonuç vermiyor çünkü aşırı satım bölgesindeki yakınsama, aynı zamanda Jake Bernstein tarafından 1995 tarihli "Compleat Day Trader" kitabında ilk kez açıklanan "stochastics pop" olarak da biliniyor. David Steckler tarafından 2000 "Hisse Senedi ve Emtia Teknik Analizi (TASC)" makalesinde değiştirilen bu kurulum genellikle tüm satış döngüsünün en düşük fiyat hareketinden önce gelir.
Alt çizgi
Russell 2000, aşırı satılmış bir sıçrama yaratabilecek 10 yıllık trend çizgisi desteğine ulaştı, ancak zamanlama faktörleri fiyatla uyumlu değil, piyasa oyuncularına şimdilik kenara çekilmelerini ve daha yapıcı sinyaller beklemelerini söylüyor.