Perakende ve yatırım bankaları da dahil olmak üzere bankacılık sektörü mevsimsel eğilimlere tabidir. Mevsimsellik en yaygın olarak tarımsal ürünler ve bazı perakende endüstrileriyle ilişkilidir. Sermaye talebinde, mevsimsel bankaların ticaret yaptığı önemli mevsimsel varyasyonun varlığı, yaygın ve köklü sermaye piyasalarına sahip çeşitli küresel bir ekonomide şaşırtıcı görünebilir.
Belirli endüstriler için finansman ve borçlanma ihtiyaçlarında önemli mevsimsel dalgalanmalar olduğunu varsaymak makul olmakla birlikte, tüm bireyler ve endüstriler arasında toplam sermaye talebinin bir yıl boyunca nispeten istikrarlı olacağı görülmektedir. Bununla birlikte, bankacılık sektörünün öncelikli olarak aylık yeni kredi hacmiyle ölçüldüğü üzere, kolayca tanımlanabilir mevsimsel eğilimleri vardır.
Bankacılık Sektöründe Mevsimsel Modeller
Bankacılık endüstrisinin temel mevsimsel paterni, Ocak ve Şubat aylarının sonlarında yıllık en düşük dönem olup, bunu Mart ayında başlayan ve Mayıs ayına kadar keskin bir şekilde yükselen ve genellikle Haziran başında zirveye ulaşan kredilerdeki artış izler. Oradan, bankacılık hizmetlerine olan talep genellikle yaz aylarında nispeten düz veya hafifçe düşmektedir. Bu dönem Ekim ayının ilk gününe kadar uzanır. Daha sonra, Ekim ayının ilk kısmından Ocak ayının ilk kısmına kadar, finansal hizmetler sektörü bir bütün olarak iş hayatında istikrarlı bir artış yaşama eğilimindedir.
Kredi faaliyetine ve yatırım hizmetleri talebine ek olarak, bankacılık sektöründeki mevsimsel model, 1995'ten 2015'e kadar olan 20 yıllık dönem boyunca bankacılık ve finans sektörü hisselerinin performansı incelenerek teyit edilebilir. Banka için en yüksek ortalama yatırım getirisi hisse senetleri Mart ve Nisan aylarında, ikincil olarak Ekim-Aralık aylarında görülürken, banka hisse senetleri için ortalama en kötü performans gösteren Şubat ayıdır.
Bankacılık Sektöründe Mevsimsellik Yaratan Faktörler
Bankacılık sektörü için bu mevsimsel kalıbı yönlendiren faktörlerden biri de faiz oranlarındaki mevsimselliktir. Son yıllarda durum böyle olmasa da, Federal Rezerv 2008 mali krizinden bu yana faiz oranlarını yapay olarak düşük tutarken, tarihsel olarak faiz oranları için mevsimsel bir model olmuştur. Oranlar ilkbahar ve sonbaharda daha düşük, kış ve yaz aylarında daha yüksek olma eğilimindedir ve şirketler, oranlar en düşük olduğunda açıkçası büyük finansman elde etmeye çalışırlar. Bahar, tarihsel olarak ev satın alma mevsiminin ana dönemidir. Bu, Mart, Nisan ve Mayıs aylarında konut ipotek başvurularında keskin bir artışa yol açıyor.
Bankacılık sektörü için mevsimsel kalıbı yönlendiren üçüncü bir faktör, Aralık ve Ocak ayının ilk bölümünde ortaya çıkan yatırım hizmetleri talebinin artmasıdır. Bu, portföy ve fon yöneticilerinin çok fazla yeniden dengeleme yaptıkları ve bireylerin vergi avantajları elde etmek için yıl sonu veya yılın ilk hareketleri gibi önemli yatırım ayarlamaları yaptıkları zamandır.
Vergi planlaması aynı zamanda banka hizmetleri talebinde bir faktördür ve 15 Nisan gelir vergisi son tarihinden hemen önce Mart ayında başlayan mevsimsel faaliyet artışına katkıda bulunan bir faktör olabilir.