Yıllarca süren olumlu getiriler yatırımcıları şikayetçi mi bıraktı? Boston merkezli Natixis Yatırım Yöneticileri tarafından dün yayınlanan bir anket, yatırımcıların normal piyasa koşullarına dönmek için hazırlıksız olduklarını gösteriyor. Natixis Yatırımcı Insight Merkezi, uygulamaları, karşılaştıkları zorluklar ve pazar beklentileri konusunda küresel olarak 2.775 teleferik danışmanı, DEA ve bağımsız broker seçti. Ankete katılan danışmanların% 64'ü müvekkillerinin piyasadaki düşüşe hazırlıksız olduğuna inanıyor.
Danışmanlar ayrıca daha proaktif olmaları gerektiğinin farkındalar. Ankete katılan danışmanların 10'undan dokuzu yatırımcıların portföylerindeki riski daha önce gerçekleşinceye kadar anlamadıklarına inanıyor. Yatırımcı Sicili biriminin genel müdürü David Goodsell, "Danışmanların üzerinde çalışmak zorunda olduklarını söyledikleri bir şey müşteri iletişimi, " diyor. "Müşterilerle yaşadıkları sorunlar hakkında nasıl konuşurum?" Diye sorarlar.
Değişen Zemin
Hisse senedi piyasaları nispeten çalkantılı olsa da, son birkaç yıl anormal bir sakin dönem gördü. Piyasa duyarlılığının bir ölçüsü olarak belirtilen Cboe Oynaklık Endeksi (VIX) ilk çeyrekte% 80, 9 arttı. Pensions & Investments dergisine göre, bu en son 20 çeyrekte en büyük yükseliş ve yaklaşık 10 yılda üçüncü büyük yükseliş.
Bu yıl, dalgalanma hala normalden daha düşük, ancak geçen yılın sakinliğinden çok uzak. New York Şehri Anglia Advisors'ın kurucusu ve kurucusu Simon Brady, “Şu anda yaşadığımız oynaklık gerçekten kötü değil. Uzun zamandır hiç olmadığı bir bağlamda gerçekten muhteşem” diyor. finansal planlama şirketi.
New York'taki BRIX Varlık Yönetimi Başkan Yardımcısı CFP William Rosen, "Böyle bir dönemde yakınlık tehlikeli olabilir" diyor. "Kısa vadede, pek çok müşterinin oynaklığın veya bir düşüşün portföylerini nasıl etkileyeceğini takdir ettiğini düşünmüyorum."
Durgunluk tahmini elbette bilimden daha spor. Ekonomistler şu anda bir sonraki durgunluğun hedefini, kısmen Federal Rezerv'in hızlandırılmış faiz oranlarındaki sıkılaşması nedeniyle 2019'un sonu arasında veya 2020'de bir yerde koyuyorlar.
Emotion tarafından yönlendirilen
Çoğu yatırımcı için, piyasayı zamanlamaya çalışmak yararsızdır. Ancak ankete katılan danışmanların neredeyse yarısı, müşterilerinin son dalgalanmaya duygusal olarak tepki verdiğini tespit etti.
Yatırımcılar çeşitli tetikleyiciler tarafından motive edilir, ancak ankete katılan danışmanların% 87'si yatırımcıların kısa vadeli yatırım sonuçlarına çok fazla odaklandığına inanmaktadır. Caliber Financial Partners'ın kurucusu ve başkanı olan CFP Patrick Healey, "Çoğu müşteri bu kadar ileriyi düşünmüyor" diyor. "Pek çok müşteri beklentisi politika ve seçimlere odaklanırken, politika sadece bir yanılgıdır."
Kısa vadeli düşünme özellikle ekonomik döngünün sonraki bölümlerinde tehlikeli olabilir. Bank of America'ya göre, boğa piyasasının sonu genellikle en iyi getiriyi sağlıyor. 80 yıllık piyasa zirveleri analizinde, BOA analistleri bir boğa piyasasının son yılı için yatırım yapmayan yatırımcıların, mitingin toplam getirisinin beşte birini kaçırdığını keşfettiler. Bir basın bülteninde Natixis ABD ve Kanada CEO'su David Giunta, "Danışmanların, planlarına sadık kalmaları için müşterileriyle yakın ilişkileri güçlendirmeleri her zamankinden daha önemli." Dedi.
Rosen, "Piyasa yorumu ve analist tahminlerinin çoğunluğu bir süredir bir düzeltme öngörüyor ve hatta istiyor." Diyerek şöyle devam etti: "Yatırımcıların, meydana geldiğinde duygusal tepki vermekten kaçınmak için bir plan yapmamaları için hiçbir neden yok." (Daha fazla bilgi için, bkz. Finansal Danışmanların Müşterilerle Nasıl Konuşabileceğine İlişkin İpuçları .)
Pasif Trendin Takibi
Goodsell, "Anketler arasında gördüğümüz en büyük fark, bireysel yatırımcıların aktif ve pasif algılamaları ve profesyonellerin nasıl davrandıklarıdır" diyor. Anketin daha çarpıcı sonuçlarından biri, finansal danışmanların% 83'ünün mevcut pazarın aktif olarak yönetilen yatırımları desteklediğine inanmasıydı.
Goodsell'e göre, profesyoneller pasif yönetimi ücretleri azaltmak için bir strateji olarak görme eğilimindeyken, perakende yatırımcılar stratejilerin çeşitlendirme ve risk yönetimi faydaları sağladığına inanıyorlar. Pasif ile, "piyasada en iyi fırsatları elde edemezsiniz, hepsini elde edersiniz." Ankete katılanlar, danışmanların% 73'ünün yatırımcıların "pasif yatırım konusunda yanlış bir güvenlik hissine sahip olduklarını" yanıtladığını kabul etti.
Bu tutum, mevcut piyasa trendlerinden bir sapmadır. Geçen yıl, aktif ABD hisse senetlerinden 207 milyar dolar aktı ve pasif meslektaşlarına 220 milyar dolar aktı. Natixis, bunun finansal danışmanların alfa üretmesi için artan baskıyı yansıtabileceğini belirtmekle birlikte, tercihlerin çoğu finansal danışmanların müşterilerinin çalkantılı piyasalardaki aşağı yönlü riskini en aza indirme arzusundan da kaynaklanabilir.
Planlama İhtiyacı
Piyasaların gerçek yönüne bakılmaksızın, bugün danışmanlar bir takım zorluklarla karşı karşıyadır. En iyi danışmanlar, uçucu zamanlarda doğru yatırımları seçmek ve müşteri varlıklarını yönetmek için teknik uzmanlığa sahipken, aynı zamanda müşteri sorguları aracılığıyla çalışmak ve ihtiyaçlarını proaktif bir şekilde ele almak için duygusal zekaya sahipler;"
Danışmanların gelecekte ekonomik bir gerileme ile müşterilerine koçluk yapmaları gerektiği düşünülmektedir. “Bu kaçınılmaz: süresiz büyüme sağlayamazsınız” diyor Healey.
Bu süre zarfında müşteri ilişkilerinizi sürdürmenin anahtarı proaktif olmak ve şimdi beklentileri yönetmek. "Bu bizim işimiz değil mi?" diyor Brady. "Bir gerileme için hazırlıklı olmayan bir müşteri danışmandan müşteriye göre daha fazla bir yansımadır." (Ek okuma için şunlara göz atın: Değişken Bir Ortamda İstemci Beklentilerini Yönetme .)