Hisse senedi piyasalarında gerçekte hisse senedi bulundurmadan para kazanılabilir.
Açığa satış, sahip olmadığınız borçlanma senetini, ödünç alınmış hisse senedini satmayı ve daha sonra sadece fiyat düştüğünde ve düştüğünde hisse senedi alıp iade etmeyi içerir. Bu şekilde para kazanmak sezgisel olarak imkansız görünebilir, ancak açığa satış işe yarıyor. Bununla birlikte, ilk kez veya yeni yatırımcılar için önerilen bir strateji değildir.
Açığa satışın riskli doğası nedeniyle belirli korumalar uygulamaya konulmuştur.
Korumalar
İlk olarak, kısa devre yalnızca bir broker tarafından ayarlanması gereken bir marj hesabı ile yapılabilir. Teminat hesaplarının kuralları ve düzenlemeleri değişiklik gösterse de, hepsi bir başlangıç asgari özkaynak taahhüdü gerektirir - genellikle 5.000 $. Ama bu sadece bir hesap açmak için. Kısa devre yapmak istediğiniz bir hisse senedi varsa, kısa satış hasılatının% 100'üne ve marj hesabınızdaki kısa satış değerinin% 50'sine sahip olmanız gerekir.
Örneğin, 20 $ 'dan 100 XYZ hissesinin kısa hissesini sattıysanız, o zamanki marj hesabınızda söz konusu satışın tam değerinin, 2.000 $, artı 1.000 $ olması gerekir.
Ayrıca, Finans Endüstrisi Düzenleme Kurumu (FINRA), hesabınızdaki hisse senetlerinin toplam değerinin en az% 25'ini her zaman bir bakım marjı olarak korumanızı gerektirir. Birçok aracı kurum, kendilerini ve müşterilerini potansiyel olarak yıkıcı kayıplardan korumak için daha da yüksek bir yüzdeye ihtiyaç duyar.
Açığa Satış ve Kalın Borçlanma
Özetlemek gerekirse, açığa satışın amacı bir hisse senedi satmak ve daha sonra daha düşük bir fiyattan geri almaktır. Bir yatırımcının elde ettiği kar, bu iki fiyat arasındaki farktır.
Diyelim ki Joe Investor, XYZ'nin hisse senedinin (şu anda hisse başına 35 $ 'dan satılıyor) fiyatının düşeceğine inanıyor. Joe, XYZ'de kısa bir pozisyon alır ve mevcut piyasa oranında 1.000 hisse senedi ödünç alır. Beş hafta sonra, XYZ hisseleri hisse başına 25 $ 'a düştü ve Joe hisse senedini almaya karar verdi. Joe'nun karı 10.000 $ (35 $ - 25 x 1.000) olacak, kısa ile ilgili aracılık ücretleri daha az olacaktır.
Tarihsel olarak, açığa satış risklidir çünkü hisse senedi fiyatları zamanla artar. Teorik olarak, bir hisse senedi fiyatının artabileceği miktar için bir sınır yoktur ve hisse senedi fiyatı arttıkça, kısa bir süre içinde daha fazla kaybolacaktır. Örneğin, Joe'nun aynı kısalığı 35 $ 'da aldığını, ancak hisse senedinin yaklaşık 45 $' a yükseldiğini varsayalım. Joe bu kısa noktasını kapatırsa, bu fiyata 10.000 $ (25 $ - 35 x 1.000) artı herhangi bir ücret kaybedecekti. Ancak XYZ'nin hisse senedi fiyatı hisse başına 100 $ veya daha yüksek olsaydı ne kadar kaybedeceğini hayal edin.
Kapak tarafında, kârların hesaplanabilir bir sınırı vardır. Varsayalım ki Joe aynı hisse senedi ve fiyat ile aynı kısa vadeli alır. Birkaç hafta sonra, XYZ hisse başına 0 $ 'a düşer. Kısatan elde edilen kar 35.000 $ eksi ücret olacaktır. Bu kazanç, Joe'nun bu yatırımdan elde edebileceği maksimum değeri temsil eder.
Alt çizgi
Açığa satış, iyi bilinen, içgüdüsel piyasa becerileri ve oldukça güçlü risk toleransı ile deneyimli yatırımcılara bırakılan en gelişmiş yatırım yöntemidir. Kayıplar sınırsız olsa da, kazançlar sınırsızdır.