İçindekiler
- Onlarla Seçenekli Hisse Senetleri
- Özkaynak Seçeneklerini Kullanma
Opsiyonların ticareti, perakende yatırımcılar arasında, kâr elde etmek için seçeneklerin kullanılabileceği farklı yolların farkında olduklarından giderek daha popüler hale geldi. Opsiyon stratejileri ile ilgili ilginç olan şey, yatırımcıların bunları her türlü piyasa koşulunda kullanabilmeleridir; birincil soru, belirli bir stratejiyi uygularken hangi menkul kıymetlerin kullanılması gerektiğidir.
Önemli Çıkarımlar
- Hisse senetlerinde alım satım opsiyonları, korunma ve yayılmadan spekülasyona kadar çok yönlü bir şekilde kullanılabilir.Ancak tüm hisse senetleri alım satım için mevcut opsiyonları listelememiş olabilir. veya seçenekler sanayi konseyi ile.
Onlarla Seçenekli Hisse Senetleri
Birçok başlangıç opsiyon işlemcisi, tüm menkul kıymetlerin kendileriyle ilişkili bir opsiyon zincirine sahip olmadığını hızlı bir şekilde keşfeder. Bu, belirli bir menkul kıymeti satın almak veya satmak için herhangi bir seçenek bulunmayabileceği anlamına gelir ve yatırımcıyı maruz kalmak için temel enstrümanı satın almak veya satmaktan başka seçenek bırakmaz. Borsalar, seçenek eklemeden önce minimum listeleme ölçütlerinin karşılanmasını gerektirir. Örneğin, Chicago Board Options Exchange'de (CBOE) belirlenen kurallar uyarınca, halka açık bir şirketin hisse senedindeki opsiyonların opsiyon borsalarında işlem görmesi için karşılaması gereken dört kriter vardır:
- Dayanak hisse senedinin NYSE, AMEX veya Nasdaq'ta işlem görmesi gerekir. Kapanış fiyatının, önceki üç takvim ayı boyunca işlem günlerinin çoğunluğu için hisse başına minimum fiyatı olması gerekir. Şirketin halka açık en az 7.000.000 hissesi olmalıdır. Şirketin en az 2.000 hissedarı olmalıdır.
Bir şirket bu kriterlerden herhangi birini karşılamıyorsa, Chicago Board Options Exchange gibi opsiyon borsaları, herhangi bir seçeneğin temel güvenlik üzerinde işlem görmesine izin vermez. Ayrıca, yukarıda listelenen ikinci koşul nedeniyle, bir şirketin halka arz tarihinden en az üç ay sonrasına kadar işlem gören seçenekleri olamaz. (Bu konu hakkında daha fazla bilgi edinmek için makalemize bakın: Borsalardan önce bir şirketin şirket üzerinde işlem yapılmasına izin vermesi için hangi gereksinimleri karşılaması gerekir? )
Hangi menkul kıymetlerin seçeneklere sahip olduğunu bulmanın en kolay yolu, doğrudan bir broker kullanarak kontrol etmektir, bu da çevrimiçi bir broker kullanıyorsanız özellikle kolaydır. Bu platformların çoğunda, varsa, bir stoktaki seçenekleri aramanızı sağlayan bir seçenekler zinciri veya seçenekler serisi işlevi vardır.
Hisse senedi opsiyonlarının çoğunun işlem gördüğü borsaların web sitelerini de ziyaret edebilirsiniz. Borsa listesi son yıllarda, Boston Options Exchange (BOX), CBOE - CBOE BZX, C2 ve EDGX Opsiyon Borsaları dahil olmak üzere mevcut birincil operasyonlarla; MIAX ve MIAX PEARL Opsiyon Değişimleri, Nasdaq BX, MRX ve GEMX Opsiyonları; Uluslararası Menkul Kıymetler Borsası (İMKB); Philadelphia Menkul Kıymetler Borsası (PHLX), NYSE Amerikan Seçenekleri (AMEX) ve NYSE Arca Seçenekleri. Her web sitesinde, söz konusu exchange'de işlem yapmak için kullanılabilecek bir seçenekler dizini bulunur. Örneğin, CBOE Exchange Inc.'de listelenen seçenekler için sembol dizinine gitmek için buraya tıklayabilirsiniz.
Opsiyon Sanayi Konseyi (İKÖ) opsiyon serilerini bulmak için başka bir kaynaktır. İKT, 1992 yılında ABD opsiyon borsaları ve Options Clearing Corporation (OCC) tarafından yatırımcıları ve finansal danışmanları borsada işlem gören hisse senedi opsiyonlarının yararları ve riskleri konusunda eğitmek için kurulan bir kooperatiftir.
Özkaynak Seçeneklerini Kullanma
Hisse senedi opsiyonları, tek bir hisse senedi teminatından elde edilir. Yatırımcılar ve tüccarlar, hisse senedini fiilen satın almadan veya kısaltmadan hisse senedi üzerinde uzun veya kısa pozisyon almak için hisse senedi opsiyonlarını kullanabilirler. Bu avantajlıdır, çünkü opsiyonlarla pozisyon almak, yatırımcının / tüccarın, ihtiyaç duyulan sermaye miktarının, marjdaki benzer açık bir uzun veya kısa pozisyondan çok daha az olması nedeniyle daha fazla kaldıraç sağlamasına olanak tanır. Yatırımcılar / tüccarlar, bu nedenle, dayanak hisse senedindeki bir fiyat hareketinden daha fazla kâr edebilirler.
Örneğin, 10 $ 'lık hisse senedinden 100 hisse satın almak 1.000 $' a mal olur. 10 $ 'lık bir grev fiyatına sahip bir çağrı seçeneği satın almak yalnızca 0, 50 ABD doları veya 50 ABD doları olabilir, çünkü bir seçenek 100 hisseyi (0, 50 TL x 100 hisse) kontrol eder. Hisse senetleri 11 $ 'a kadar hareket ederse, opsiyon en az 1 $ değerindedir ve opsiyon tüccarı paralarını ikiye katlar. Borsa tüccarı 100 $ kazanıyor (pozisyon şimdi 1.100 $ değerinde), bu da ödediği 1.000 $ 'dan% 10 kazanç. Nispeten, opsiyon tüccarı daha iyi bir yüzde getirisi sağlar.
Altta yatan hisse senedi yanlış yönde hareket ederse ve opsiyonlar sona erdiğinde paradan çıkarsa, değersiz olurlar ve tüccar opsiyon için ödedikleri primi kaybeder.
Bir başka popüler özkaynak opsiyon tekniği, opsiyon opsiyon spread'leri. Yatırımcılar, opsiyon riskinden minimum riskle kâr elde etmek amacıyla, farklı grev fiyatları ve son kullanma tarihleri olan uzun ve kısa opsiyon pozisyonlarının kombinasyonlarını alırlar.