Sadece bir yıl önce, görünüm perakende devi Walmart Inc. (WMT) için korkunç görünüyordu. Ülkenin en büyük tuğla ve harç perakendecisi, öncelikle 900 milyar dolarlık piyasası olan e-ticaret devi Amazon.com Inc.'den (AMZN) acımasız bir saldırı ile karşı karşıya kalırken, hisse fiyatı geçen yıl Ocak'tan Mayıs'a kadar dört ay boyunca yaklaşık% 26 geriledi. değeri Walmart'ın yaklaşık üç katıdır.
Rakip dayak amazon
Ancak o zamandan beri Walmart, hizmet geliştirmek ve maliyetleri azaltmak için yeni ürünler eklemek ve otomasyona milyarlarca harcama yapmak gibi adımlarla körüklenen büyük bir operasyonel dönüşümü elde etmeye başladı ve bu da daha fazla pazar payı elde etmesine yardımcı oldu. Sonuç: Mayıs 2018 gün içi düşük seviyesinden bu yana, Walmart hisseleri 21 Ağustos itibariyle yaklaşık% 37 oranında arttı. Ayrıca, bugüne kadar, hisseleri yaklaşık% 20 oranında arttı, neredeyse Amazon için% 21.41'lik bir kazanç kadar. ve% 16.66 artışla S&P 500 Endeksinin (SPX) üzerine çıktı.
Temel Bilgiler'e Geri Dön: Maliyet Kontrolü
Bernstein analisti Brandon Fletcher, Bernstein ile bir analist olan Brandon Fletcher şöyle anlatıyor: "Walmart'ın ne olabileceğine dair tam olarak gerçekleşen vizyon o kadar harika ki, Walmart yanlışlıkla doğru yönde eğilirse, birkaç yıl içinde büyük bir yatırım getirisi yaratabileceğini düşünüyoruz." Barron's tarafından. Yeni yönetimin uzun yıllardır şirket stratejisini, özellikle maliyet kontrolünü yönlendiren temellere geri döndüğünü gözlemliyor. Geçmişten farklı olarak Walmart, bazı analistler tarafından Amazon'un en ciddi büyük rakibi olarak kabul ediliyor.
Olumlu Konumlandırılmış
Bu görüş değişikliği, Walmart'ın 15 Ağustos'taki 2Ç kazanç raporuyla açıklanıyor ve tahminleri uzun bir atışla yendi ve daha geniş pazar, ticaret savaşı endişelerine kapıldığından Ağustos ayında stokunu keskin bir şekilde artırdı. Buna karşılık, Walmart, Bank of America, kazanç sonrası raporunda hisse senedi hedefini keskin bir şekilde 135 dolara yükselterek, "Çin Tarife senaryoları için iyi konumlandırılmış" dedi. Bank of America, Walmart'ın "etkileyici" satış ivmesini, başarılı e-ticaret girişimlerini, ileride daha kolay karşılaştırmaları ve uygun demografik bilgileri kaydetti. Bir anahtar, Walmart'ın hem dijital hem de tuğla ve harç mağaza hizmetlerini birleştirmede etkileyici bir şekilde yürütülmesi olduğunu söyledi, önceki bir raporda BofA analisti Robert Ohmes.
Önemli Çıkarımlar
- Walmart hisseleri geçtiğimiz yıl büyük bir geri dönüşte keskin bir artış gösterdi. Şirket pazar payı kazanıyor ve maliyetleri kontrol ediyor. Perakendecinin gelişmiş teslimat teklifleri Amazon için bir meydan okuma.
Pazar Payı Kazanma
Walmart'ın başarısının önemli bir itici gücü, önemli bir gelir ve kâr kaynağı olan bakkal departmanlarındaki ürün sunumlarını genişletti. Bu, Barron'un raporlarına göre, son çeyreklerde perakende gıda satışlarında pazar payı kazanmasını sağladı. Telsey Danışma Grubu araştırma direktör yardımcısı Joseph Feldman, büyük marketlerin büyümeye devam edeceğine ve Walmart'ın bu trendden faydalanmak için iyi bir konuma sahip olduğuna inanıyor. Kroger Co. (KR), 2019'da stokları keskin bir şekilde düşerek Walmart'tan gelen baskıyı hisseden bakkal zincirleri arasında yer alıyor.
Bu arada Walmart, CNN raporlarına göre Macy's Inc. (M) ve JC Penny Co. Inc. (JCP) gibi mağaza mağaza zincirleri pahasına gıda dışı satışlarda pazar payı kazanıyor. CNN, Walmart'ın mağazalarını yeniden yapılandırmaya yatırım yaptı, çalışanları için ücretleri artırdı ve giyim ürünlerini daha üst düzey markalar içerecek şekilde genişletti.
Gelişmiş Müşteri Teslimatı
Karşılama ve nakliye söz konusu olduğunda, Walmart 6.000 kamyon kaldırabiliyor ve Barron'a göre ABD'deki en büyük özel filolardan biri olan 8.500 sürücüyü kullanıyor. Şirket aynı zamanda üçüncü taraf nakliyecileri de kullanırken, kendi büyük filosu esneklik ve yanıt verme yeteneği sağlıyor.
Yenilenen bir web sitesi tarafından desteklenen bu yardım, Walmart'ın yiyecekler için kaldırım kenarı alımını uygulamasına ve ABD müşterilerinin% 75'i için bir günlük sevkıyat yapmasına yardımcı oldu ve Amazon ile rekabet konumunu artırdı. Üç pazarda Walmart, Barron'un başına "yiyeceklerin bir müşterinin buzdolabına teslimini" test etmeyi bile planlıyor.Bu, Amazon'un teslimatları müşterinin evine, garajına veya arabasına yerleştirdiği bir program olan Amazon Key'e açıkça bir yanıt. "Fiziksel depoları dijital seçeneklerle birleştirmek perakendenin geleceğidir" diyen Cowen analisti Oliver Chen, CNN'nin aktardığı gibi müşterilere not verdi. Walmart "burada parlıyor" diye ekledi.
Kazanç Performansı
Walmart, güçlü kazanç raporunun atım tahminleri yaptığı Ağustos ayında da parladı. Gelirler tahminlerin biraz altında kalırken, ABD'deki Same-store satışları% 2, 8 arttı ve e-ticaret satışları% 37 arttı.
Gelecekteki Zorluklar
Küresel ekonomi yavaşladıkça Walmart'ın stoklarını uçurması zorlaşabilir. Konsensus, EPS'nin şirketin mevcut mali çeyreğinde yıllık bazda değişmeyeceğini ve Yahoo Finance başına 2020 mali yılının son çeyreğinde son çeyrekte% 2, 1 oranında ılımlı bir artış olacağını öngörüyor. Bu mali yıl için yönetim rehberliği, şirket başına toplam satış büyümesinde% 3 ve e-ticaret satışlarında% 35 artış öngörüyor. Walmart'ın ilerlemesine rağmen, e-ticaret satışları şirketin gelirinin küçük bir kısmını oluşturacak. Uzun vadede satışlarını, kazançlarını ve hisse senedi fiyatını artırmak için Walmart'ın e-ticaret franchise'ını daha hızlı büyütmesi gerekebilir.