Çıkış Noktası Nedir?
Çıkış noktası, bir yatırımcının veya tüccarın pozisyonu kapattığı fiyattır. Bir yatırımcı, uzun vadede varlık satın aldıkları için genellikle işlemlerinden çıkmak için satar. Bir tüccar bir çıkış noktasında satış yapabilir ya da kısa pozisyonu kapatmak için satın alabilir.
Çıkış noktası, bir tüccar veya yatırımcının stratejisine göre önceden belirlenebilir. Veya çıkış noktası, gerçek zamanlı piyasa koşullarına veya fatura ödemek için bazı yatırımların tasfiye edilmesi gibi yaşam şartlarına göre belirlenebilir.
Çıkış Noktasını Anlama
Bir çıkış noktası genellikle planlanır ve ardından çıkışı başlatmak için bir sipariş gönderilir. Çıkış noktası, fiyatın satın alındıktan sonra hangi yöne gittiğine bağlı olarak kâr veya zarara neden olabilir.
Çıkış noktaları zarar riskini yönetmek ve ayrıca kar hedefleri belirlemek için kullanılabilir. Yatırımcılar çıkış noktalarını belirlemek için genellikle koşullu emirler kullanırlar.
İlk yatırım sırasında önceden belirlenmiş çıkış noktalarını entegre eden bir çıkış stratejisinin bir örneği, parantezli bir satınalma siparişidir. Basamaklı satınalma siparişi, hem kar hedefi hem de zararı durdurma çıkış noktası içeren koşullu bir emirdir.
Parantez içine alınmış bir satınalma siparişinde, bir yatırımcı bir menkul kıymet satın alır ve daha sonra bir kazancı kilitlemek için belirlenen bir fiyattan bir kar hedef emri belirler. Durdurma kaybı, fiyatın yatırımcının beklediği yönde hareket etmesi durumunda riski sınırlamak için belirli bir fiyattan belirlenir. Emirlerden birine isabet edilirse, pozisyon şimdi kapalı olduğu için diğeri iptal edilir.
Yatırımcı, stop loss emri ve kar hedefi emrinin fiyatını, risk toleransı ve yatırım beklentilerine göre değiştirebilir.
Tipik olarak emirler giriş noktasından ne kadar uzak olursa, ticaret o kadar uzun vadelidir. Eğer zararı durdurma ve kar hedefi giriş noktasına yakınsa, emirlerden biri isabet ettiğinde alım satım büyük olasılıkla oldukça hızlı bir şekilde kapanacaktır.
Bir yatırımcı menkul kıymete sahip olduğunda, istediği zaman şartlı çıkış noktası siparişi verebilirler. Kar hedef emirleri, bir yatırımcının planlanan bir kârla çıkmasına yardımcı olurken, zararı durdur emirleri, yatırımcının zararlar için bir sınır belirlemesine yardımcı olacaktır.
Yatırımcı pozisyonundan istediği zaman çıkmak için piyasa emri de kullanabilir. Ya da fiyat yönlerinde hareket ederken katılmak için bir takip eden durdurma kaybı emri kullanabilirler, ancak fiyat onlara karşı hareket etmeye başladığında onları çıkarırlar.
Sermaye kazançlarını içeren bir yatırımdan çıkış dikkate alındığında, kazançlar kısa vadeli veya uzun vadeli sermaye kazançları vergi oranında vergilendirilecektir.
Önemli Çıkarımlar
- Çıkış noktası, bir yatırımcının veya tüccarın pozisyonu kapattığı fiyattır. Bir pozisyonu kapatmak için kar hedefleri (limit emirleri), zararı durdur (dur emirleri) ve / veya piyasa emirleri gibi farklı emir türleri kullanılır. Çıkış noktaları genellikle riski kontrol etmek ve kazançları kilitlemek amacıyla planlanır. Vergiler de bir çıkış noktasının parçası olarak kabul edilebilir. Özel şirketlerde de çıkış stratejileri gereklidir ve hisse satıcısının bir alıcı bulması gerektiğinden daha zor olabilir.
Çıkış Noktası Emir Türleri
Kâr hedefi genellikle bir limit emridir. Yatırımcı uzun bir varlıksa, cari fiyatın üzerinde bir limit emri verir. Fiyat bu seviyeye ulaştığında siparişleri orada doldurulmaya hazır olacak.
Zarar durdurma emri tipik olarak bir durdurma piyasası emridir. Bir yatırımcı uzunsa, stop loss giriş fiyatının altına düşer. Sipariş yalnızca durdurma fiyatına ulaşıldığında tetiklenir. Var olduğunda, varlığın cari piyasa fiyatından satılması için bir piyasa emri gönderilir.
Siparişlerde, bitiş tarihi veya ek iptal edilene kadar ek parametreler bulunabilir; bu, siparişin iptal edilene kadar etkin kalacağı anlamına gelir. Bir emir ayrıca sadece normal işlem oturumu sırasında etkin olacak şekilde veya piyasa öncesi ve sonrasındaki oturumlar sırasında da etkin olacak şekilde ayarlanabilir.
İş Çıkış Stratejileri
Özel şirketlere büyük sermaye yatırımları yapan yatırımcılar veya kurumlar da yatırımları boyunca çıkış noktalarını ve çıkış stratejilerini yönetmeye çalışacaktır. Genellikle, bir çıkış noktası ve çıkış stratejisi, tüm uzun vadeli iş yatırım planlarının bir parçasıdır. Bazı yatırımcılar için çıkış noktası bir halka arz olabilir (halka arz). Diğer durumlarda, bir yatırımcı genel yatırım stratejilerinin bir parçası olarak bir kar hedefi ve maksimum zarar belirleyecektir.
Halka açık olmayan bir şirketten çıkış, yatırımcının şirketin paylarını satın almak için başka birini bulması gerektiğinden daha zor olabilir.
Borsada Bir Çıkış Noktası Gerçek Dünya Örneği
Çıkış noktaları hem uzun hem de kısa pozisyonlar için geçerlidir. Düşen bir stokta kısa pozisyona giren bir tüccarı düşünün. Bu senaryo Macy's Inc.'de (M) meydana gelmiş olabilir. Borsa yükselen bir trend çizgisinin altına indi ve düşüş trendine girdi. Kısa bir ralli vardı, ancak fiyat tekrar düşmeye başladığında, bir trader 36.40 $ 'dan kısa bir pozisyona sıçradı.
Macy'de Kısa Ticarete Çıkış Noktası Örneği (Günlük Grafik). TradingView
Fiyatın aşağıya doğru yükselmesi durumunda son yükselişin hemen üstünde 39 $ 'a bir stop loss emri (stop market order) verdiler.
Fiyatın düşmesini bekledikleri için, tüccar önceki salınım düşük seviyesinin altına 29.40 $ 'a bir kâr hedefi (limit emri) koydu.
Yatırımcı hisse başına 7 $ (36, 40 $ - 29, 40 $) almayı beklerken, bu tür bir ticaret olumlu bir risk / ödül senaryosu yaratır.