Yatırım politikası beyanı (IPS), portföy yöneticisi ile müşteri arasında, yöneticinin genel kurallarını ana hatlarıyla belirten bir belgedir. Bu beyan, bir müşterinin genel yatırım hedeflerini ve hedeflerini sağlar ve yöneticinin bu hedefleri gerçekleştirmek için kullanması gereken stratejileri açıklar. Varlık tahsisi, risk toleransı ve likidite gereksinimleri gibi konulara ilişkin özel bilgiler bir yatırım politikası tablosunda yer almaktadır.
Yatırım Politikası Beyanı (IPS)
Yatırım politikası beyanları, her zaman olmasa da, sık sık yatırım danışmanları ve finansal danışmanlar tarafından bir müşteri ile bir yatırım planı belgelemek için kullanılır. Bilgilendirilmiş karar verme konusunda rehberlik sağlar ve hem başarılı yatırım için bir yol haritası hem de olası hatalara veya yanlış yönlendirmelere karşı bir yığın olarak hizmet eder. Yalnızca takip edilmesi amaçlanan eyleme dönüştürülebilir hükümler içeren iyi tasarlanmış bir IPS, pazarlar azalmaya başladığında portföyleriyle yönünü büyük ölçüde (ve potansiyel olarak zararlı) değiştirmek isteyen danışmanların “konuşmasına” yardımcı olabilir.
Yatırım Politikası Beyanı Özellikleri
Yatırımcının hedeflerini, önceliklerini ve yatırım tercihlerini belirtmenin yanı sıra, iyi düşünülmüş bir IPS, piyasa kısa vadede çılgınca dönse bile, yatırımcının uzun vadeli hedeflere odaklanmasını sağlayan sistematik bir inceleme süreci oluşturur. Tüm cari hesap bilgilerini, cari tahsisi, ne kadar birikmiş olduğunu ve şu anda çeşitli hesaplara ne kadar yatırım yapıldığını içermelidir.
Bir IPS, yatırımcının yatırım hedeflerini ve zaman ufkunu listeler. Kaçınılması gereken varlık sınıflarının adlandırılması ve tercih edilen varlık sınıflarının adlandırılması dahil olmak üzere yatırımcının risk / getiri profilini tanımlamaya özellikle dikkat edilmelidir. Örneğin, bireyin IPS'si 60 yaşına geldiğinde, işinin isteğe bağlı olacağını ve belirli bir enflasyon oranı göz önüne alındığında yatırımlarının bugünkü dolar olarak yıllık 65.000 dolar getireceğini belirten bir IPS'ye sahip olabilir. Bu, bir IPS'de yer alan birçok noktadan sadece biri olacaktır.
Kullanılan Yatırım Politikası Beyanı
İyi tasarlanmış bir IPS, varlık tahsisi hedeflerinin bir dökümünü de içerir. Örneğin, hisse senetleri ve tahviller arasındaki hedef tahsisini belirtir ve hedef tahsisini bölgeye göre küresel menkul kıymetler gibi alt varlık sınıflarına ayırır. Bu durumda hedefler, aşıldığında portföy yeniden dengelemesini tetikleyecek minimum ve maksimum sapmaya sahip olmalıdır.
IPS, yatırım sürecine katılan herkes tarafından izlenecek izleme ve kontrol prosedürlerini içermelidir. Bu, izleme sıklığının belirlenmesini, portföy getirilerinin karşılaştırılması için kriterler ve IPS'de ileride değişiklik yapılması için somut prosedürlerin belirlenmesini içerir. Ciddi yatırımcılar finansal veya yaşam tarzı değişiklikleri gibi IPS'lerini değiştirmenin olası nedenlerini düşünürler. Daha da önemlisi, IPS'lerini değiştirmeme nedenlerini belirtirler (yani, kısa vadeli piyasa performansı).
Sağlam bir yatırım politikası beyanı geliştirmek çoğu yatırımcı için tipik bir uygulama değildir. Çok fazla düşünce gerektirir. Ayrıca, piyasanın nasıl çalıştığını ve yatırım ilke ve uygulamalarına aşinalığın anlaşılmasını gerektirir.