Belki de son yıllarda yatırımcıların zihnini Çin'den daha fazla yakalama fırsatı olmamıştır. Bunun nedeni kısmen Dünya Bankası'na göre Çin'in 2008 mali krizinden bu yana dünya büyümesine en büyük katkısı olmasıdır. Ve 2018'de ülke dünya nüfusunun yaklaşık% 19'unu temsil ediyordu.
Kaçınılmaz olarak, ekonominin küresel büyümesine öncülük ederken Çin hıçkırıklara sahip olacak. ABD ve Çin arasında devam eden ticaret savaşları, her iki ülkenin geleceği için bir miktar belirsizlik yarattı ve Dünya Bankası, Çin'in uzun vadede büyümesinin sürdürülebilir olması için ülkenin bazı büyük politika değişiklikleri yapmak zorunda kalacağını belirtti.
Çin ile ilgili yatırımlar yapmadan önce, yatırımcılar tuzakları göz önünde bulundurmalı, riskleri ve ödülleri anlamalı, hissedar dostu şirketlere odaklanmalı ve anladıkları yatırımlara bağlı kalmalıdır.
Önemli Çıkarımlar
- Çin'in 2030'u geçmesi beklenen kentleşme, etkileyici ekonomik büyümesine yol açtı.Çin'e yatırım yapmakla ilişkili risklerin bazıları komünist yapısını, düzenleyici farklılıklarını ve içeriden öğrenen ticareti de içeriyor. Çin'deki yatırım fırsatları arasında ülkedeki varlık, yatırım fonları ve ETF'ler.
Çin ve Kentleşme
Kentleşme, tek başına Çin'in etkileyici ekonomik büyümesine yol açtı ve ülke kentleşmeye devam edecek. Çin nüfusunun son derece kırsal olmaktan daha kentleşmeye geçmesi için otuz yıllık ekonomik reform gerekiyor ve Çin'in önünde 20 yıl veya daha fazla kentleşme olması bekleniyor.
İnsanlar tarımsal bir yaşam tarzından kentleşmiş bir yaşam tarzına geçtikçe, çok şey olması gerekir. Şehirler geliştirilmeli ve inşa edilmelidir; bu da altyapı, ticaret ve diğer hizmetlerde büyüme gerektirir. Bireyler kendilerini sürdürmek için çalışmayı bırakıp bunun yerine uzmanlaşmaya başladıkça ekonomiler değişir. Bu uzmanlık daha fazla eğitim gerektirir ve eğitimli bir toplum tipik olarak daha zengin bir toplumdur. Kişi başına servet arttıkça yaşam kalitesi de iyileşir. Bu süreçte, işletmeler hissedarlar için muazzam bir zenginlik yaratan filizlenmeye başlar.
13.4 milyar dolar
Uluslararası Para Fonu'na göre Çin'in 2018'deki GSYİH'sı.
Sadece birkaç yıl önce Çin, endüstriyel devrimden hemen önce Amerika ile karşılaştırılır. İkisi arasındaki bazı temel farklılıkları bir kenara bırakırsanız, oldukça doğru bir karşılaştırma. 21. yüzyıldaki büyüme, tıpkı 20. yüzyıldaki büyümenin ABD'ye ait olması gibi, Çin'e ait olacaktır. Bu büyüme yakın gelecekte ekonomik çıktıda trilyonlarca dolar yaratacaktır, bu yüzden birçok insan Çin'deki yatırım fırsatlarını değerlendirmeye devam etmektedir.
Riski ve Ödülü Anlamak
Çin'deki herhangi bir yatırımdan ve ilgili ödülten en iyi şekilde yararlanmak için, herhangi bir akıllı yatırımcı, ilgili riskleri net bir şekilde anlamalıdır. Çin'e yatırım yapmanın tüm potansiyel risklerinin ayrıntılı bir analizi bu makalenin kapsamı dışındadır, ancak temel düzeni anlamak sağlam bir temel sağlar. Risklerin yatırımı caydırmaması gerektiğini anlamak önemlidir, ancak bir yatırımcı olarak, bunları hesaba katmak için bunları doğru bir şekilde anlamaya çalışmalısınız.
İlk ve en önemlisi, Çin hala komünist bir ülke. Dolayısıyla, serbest piyasa ilkelerine rağmen, Çin benimsedi, Çin'de bir kamu şirketini yöneten kurallar ABD'dekilerden farklı
Çin hisse senetleri Şanghay Menkul Kıymetler Borsası ve Hong Kong Borsası'nda işlem görüyor. Her iki borsa da ABD borsaları ile benzer listeleme gereksinimlerine sahiptir. Şirketler finansal tabloları düzenli olarak raporlamak, denetimler yapmak ve diğer büyüklük ve büyük harf gereksinimlerini karşılamak zorundadır. Ancak bunun ötesinde, kurallar ve normlar farklıdır, bu da işlerin bulanıklaştığı yerdir.
Çin muhasebe standartları yalnızca ABD'nin genel kabul görmüş muhasebe ilkelerinden (GAAP) farklı olmakla kalmaz, aynı zamanda yasal farklılıklar da boldur. Ortak bir fark, şirket hisselerinin içeriden öğrenenleridir. ABD'de içeriden öğrenenlerin ticareti yoğun bir şekilde düzenlenmektedir - piyasaya dayalı bir sistemin bütünlüğü, menkul kıymet alım satımının şirket içi kullanıcılar tarafından manipüle edilmediğine dayanmaktadır. 2008 yılında Çin, şirketlerin finansal raporlarını yayınlamadan önceki ay içinde büyük hissedarlar tarafından ticareti yasakladı. Bununla birlikte, akademik çalışmalar içeriden öğrenenlerin ticaretinin hala ülkede bir sorun olduğunu göstermektedir. Uluslararası Muhasebe ve Finansal Raporlama Dergisi'nde 2013 yılında yapılan bir araştırma, Çin'in içeriden öğrenenlerin ticaret yasalarının hala “Dünyanın geri kalanına yetişmek” olduğunu buldu.
Çinli şirketler, Çin Genel Kabul Görmüş Muhasebe İlkeleri olarak da bilinen Çin Muhasebe Standartlarını (CAS) kullanmaktadır.
Seçenekler Mozaiği
Çin yatırım hikayesinin bir parçasına sahip olmak isteyen yatırımcıların bol miktarda yatırım ürünü mevcut. Beklendiği gibi, bazı seçenekler diğerlerinden çok daha iyidir ve bazı seçeneklerden tamamen kaçınılmalı veya en gelişmiş yatırımcılara bırakılmalıdır.
Birçok yatırımcı bildiklerine bağlı kalmak isteyebilir: Çin'de iş büyüyen ABD şirketleri. Her iki dünyanın da en iyisini sunabilirler: ABD tarafından düzenlenen, GAAP'a bağlı kamu şirketlerinin avantajı ve Çin'den gelen kar büyüme potansiyeli.
Harika bir örnek Yum! Pizza Hut, KFC ve Taco Bell'in sahibi Markalar (YUM). Bu zincirler Çin'de büyümenin arttığını gördü ve ülke giderek daha fazla şirket için kar kaynağı oldu. Kârlarının önemli bir bölümünü Çin'den alan diğer büyük sermayeli şirketler arasında Nike (NKE), Starbucks (SBUX) ve Apple (AAPL) bulunuyor.
Çin borsalarında işlem gören şirketlerin bir kısmına sahip olmak isteyen yatırımcılar, Çin'e odaklanan profesyonel olarak yönetilen fonlara bakmalıdır. Çin odaklı fon sunan birçok varlık yöneticisinin, Çin'de yatırım yapmadan önce şirketleri ziyaret eden ve veterinerlik yapan analistleri var. Bu fonların birçoğu, yuan (veya renminbi) risklerini ABD dolarına geri çevirerek ABD'li bir yatırımcı için başka bir risk kaynağını azaltır. Bu fonlardan bazıları yurtiçi özkaynak fonlarından daha yüksek gider oranlarına sahiptir - bu, giriş yapmadan önce dikkate alınması gereken bir başka şeydir.
Diğer bir husus, borsada işlem gören bir fondur (ETF). Çin hisse senetlerine odaklanan ve Çin merkezli şirketlere yatırım yapma şansı veren birçok seçenek var. Bununla birlikte, bu ETF'lerin çoğunun büyümesinin Washington ve Pekin arasındaki ticaret gerilimleri nedeniyle engellendiğini unutmayın.
ABD'de ticaret yapan 50'den fazla Çin ETF'si var.
Doğrudan şirketlere yatırım yapmak isteyen herkes, Çin'deki mavi yonga şirketlerine odaklanmayı düşünmelidir. Bu şirketler kolayca kurulur, derin finansal operasyonlara ve daha geniş bir hissedar tabanına sahiptir, böylece yatırımcılara hala belirsizlik ile karakterize edilen bir bölgede daha fazla güvenlik sunar.
Birçok Çinli şirket de doğrudan ABD borsasında işlem görmektedir. Yıllar önce bu şirketler pazar sevgilileriydi. Bununla birlikte, son yıllarda, yatırımcıların finansal tablolarına güvenememeleri nedeniyle hemen hemen hepsi yoğun bir şekilde incelenmiştir. Yatırımcı güvenini yeniden kazanamayan, ABD'de listelenen birçok Çinli şirketin hisse fiyatları önemli ölçüde düştü. Yine de, bu kategori disiplinli yatırımcılara araştırma ve ticaret yapmak için daha çekici bazı fırsatlar bulma fırsatı sunmaktadır.