Tamamen Vergiye Tabi Eşdeğer Verim Nedir
Tamamen Vergiye Tabi Eşdeğer Getiri, vergiden muaf bir belediye tahvilin getirisine eşit olması için vergilendirilebilir bir tahvilde kazanılması gereken getiridir.
Bu hesaplama, vergisiz yatırımın potansiyel sonuçlarını vergilendirilebilir bir alternatifle karşılaştırmak için yatırımcılar, özellikle de yüksek vergi gruplarındakiler için yararlı bir araçtır.
KIRILMAYA KARŞI Tamamen Vergiye Tabi Eşdeğer Verim
Tamamen vergilendirilebilir eşdeğer getiri, bir yatırımcının karşılaştırılabilir vergisiz belediye tahvili getirisine uymak için kazanması gereken vergilendirilebilir bir tahvilin getirisidir. Bununla birlikte, hikayenin sonu değildir ve böyle bir karşılaştırma yapılırken bazı ek vergi hususları devreye girebilir. Belediye tahvilleri federal vergilerden muaf olsa da, bazı eyaletler kazançları üzerinden vergi almaktadır.
Bir yatırımcının vergi dilimine bağlı olarak, bir belediye tahvili portföyleri için en iyi karar olmayabilir. Bir yatırımcının vergi grubu, dosyalama durumuna ve gelirine bağlı olacaktır. Vergi Vakfına göre, vergi dilimleri 2018 için yüzde 10 ila 37 arasındadır.
Vergisiz belediye tahvillerinin vergilendirilebilir eşdeğer getirisini hesaplamak için aşağıdaki formülü kullanın ve vergilendirilmiş eyaletleri federal vergi oranınızla birlikte eklediğinizden emin olun.
Getiri (vergiden muaf) = (vergiden muaf faiz oranı) / (1 - vergi oranı)
Tamamen Vergiye Tabi Eşdeğer Verime Bir Örnek
% 25 vergi dilimindeki bir yatırımcı, % 10 kupon oranı ile vergisiz bir belediye tahviline sahiptir. Vergiye tabi bir tahvilin belediye tahvili getirisine uymak için kazanması gereken getiriyi hesaplamak için yukarıdaki formülü kullanın.
R (te) =.10 / (1 -.2) =.125 =% 12.5
Vergiye tabi bir tahvilin, yatırımcının vergisiz belediye tahvillerinin performansına uyması için% 12, 5'lik bir getiri elde etmesi gerekecektir. Daha yüksek bir vergi dilimindeki ikinci bir yatırımcının ayrı bir hesaplaması olur ve tamamen vergilendirilebilir eşdeğer getirisi% 12.5'ten yüksek olur.
Bu formül, vergilendirilebilir bir tahvilin getirisiyle eşleşecek olan belediye tahvillerinin vergisiz eşdeğer getirisini belirlemek için tersine çevrilebilir.
Belediye Tahvilleri Neden Vergisizdir?
Devlet ve yerel tahvillerden elde edilen faiz, 1913 yılında federal gelir vergisinin uygulanmasından bu yana vergiden muaftır. Başlangıçta, bunun nedeni birçok insanın federal hükümetin belediyelerin borçlanma yetkilerini ihlal etmemesi gerektiğidir. O zamandan beri, daha pragmatik bir fikirle vergi hariç tutmanın anayasal gerekçesi: yerel altyapı projeleri ortak faydaya hizmet ediyor ve federal vergi politikası bu projeleri desteklemeli.
Belediye tahvilleri her zaman vergiden muaf değildir. Eğer IRS bir projeyi tüm halkın yararına olarak yorumlamazsa, federal vergiler bir belediye tahvili için geçerli olabilir. Vergilendirilebilir belediye tahvilleri nadirdir ancak spor stadyumu veya emeklilik maaşları gibi projeler için verilebilir. Ayrıca, IRS, bir tahvilin alternatif asgari vergiye tabi olması durumunda veya sosyal güvenlik vergisini hesaplaması durumunda önemli bir indirim değerinde bir tahvil satın alınırsa, belediye faiz gelirini vergiye tabi tutabilir. Vergisiz tahvillerden oluşan bir yatırım fonu halen sermaye kazancı vergisine tabidir.